Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Марта 2013 в 13:32, дипломная работа
Анализ финансовой отчетности производился на примере. Данное предприятие имеет целью своей деятельности расширение рынка товаров и услуг, получение прибыли. Оно осуществляет следующие виды деятельности:
Целью данной работы является принятие управленческих решений на основе проведенного анализа по данным финансовой отчетности. В процессе работы были проведены горизонтальный (временной) анализ, вертикальный (структурный) анализ, анализ относительных показателей (коэффициентов). На основе полученных данных в работе предложены корректирующие и рекомендательные мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
Введение 9
1 Сущность финансового менеджмента в организации 11
1.1 Финансовый менеджмент: содержание, цели и функции 11
1.2 Финансовый анализ как база принятия
управленческих решений 13
1.3 Методы финансового анализа 14
2 Финансовая отчетность предприятия – информационная база
финансового анализа 15
2.1 Сущность, назначение и виды отчетности 15
2.2 Состав финансовой отчетности и принципы ее составления 17
2.3 Пользователи финансовой отчетности 21
3 Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского учета 23
3.1 Расчет и оценка финансовых коэффициентов рентабельности 27
3.2 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования 29
3.3 Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости 31
3.4 Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности 34
3.5 Расчет и оценка показателей платежеспособности 39
4 Принятие управленческих решений по данным
финансовой отчетности 41
4.1 Управленческое решение и структура его принятия 42
4.2 Управление заемным капиталом 46
4.3 Управление кредиторской задолженностью 46
4.4 Управление оборотными средствами 48
4.5 Управление дебиторской задолженностью 49
4.6 Управление формированием рентабельности 51
4.7 Управление формированием прибыли 51
4.8 Управление затратами 53
5 Анализ финансового состояния на примере
55
5.1 Краткая экономическая характеристика предприятия 55
5.2 Анализ финансовой отчетности 58
6 Корректирующие и рекомендательные мероприятия по улучшению
финансового состояния предприятия 100
Заключение 107
Перечень использованных источников 114
Фондоотдача на данном предприятии находится на низком уровне. Так, на 1 рубль основных средств в 2003 году приходится 6,6 рублей выручки, увеличиваясь в 2004 году до 7,14 рублей. В 2005 году тенденция к увеличению сохраняется и фондоотдача в 2005 году составляет 7,78 рублей.
Оборачиваемость средств в расчетах в оборотах в 2003 году составляет 108 раз и если рассчитывать в днях, то 3 дня. В 2004 году оборачиваемость увеличивается в 4 раза и составляет 454 оборота или оборачивается за один день. В 2005 году этот показатель увеличивается по сравнению с 2003 годом в 6 раз и составляет 640 раз.
Оборачиваемость запасов за анализируемый период наоборот снижается. В 2003 году оборачиваемость запасов составляет 37 дней, снижаясь в 2004 -2005 гг. и составляет 41 день в каждом году.
Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2003 году составляет 10 раз, увеличиваясь до 11 раз в 2004 году и опять снижаясь до 10 в 2005 году.
Продолжительность операционного цикла в 2003 году составляет 40 дней, увеличиваясь в 2004 и 2005 гг. до 42 дней.
Оценивая в целом деловую активность предприятия, то можно наблюдать достаточно средний уровень активности. Предприятию необходимо снизить оборачиваемость запасов путем увеличения реализации товаров за счет повышения качества продукции, обновления ассортимента.
6 Корректирующие
и рекомендательные
по улучшению финансового состояния предприятия
Проведенный анализ показал, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении и не имеет достаточную ликвидность активов. Финансовое положение на предприятии снижается соответственно усилению степени его финансовой неустойчивости.
К прямым проявлениям финансовой неустойчивости относятся:
- показатели
- хронический дефицит ликвидных активов, затруднения в оплате товаров;
- наличие большой доли
- неспособность осуществлять
- неудовлетворительная
Косвенные проявления финансовой неустойчивости на предприятии:
- низкая рентабельность
- низкий уровень коэффициентов финансовой устойчивости;
- задержки с выплатой
Причинами возникновения неустойчивости являются:
- низкий уровень финансового менеджмента, предприимчивости, деловой активности;
- низкий уровень финансовой гибкости (неумение выбрать правильные финансовую, маркетинговую, ценовую, инвестиционную и другие стратегии, своевременно их пересматривать, прогнозировать кризисные ситуации и готовиться к ним, приспособиться к инфляции, конкуренции и другим рыночным реалиям);
- затруднения со сбытом, вызванные и высокой ценой;
- слабое изучение потребительского спроса и рыночных тенденций;
- недостаточная диверсификация финансовых вложений;
- неадекватные экономической
У предприятия в 2004 и 2005 годах
наблюдаются положительные
- увеличение товарооборота;
- снижение чистых убытков за отчетный период.
Перед руководством стоит задача в получении прибыли. Это можно осуществить путем:
1. Увеличения прибыльности
2. Стабилизирования потока
Пути увеличения прибыли предприятия:
1. Рост доходов от реализации продукции.
2. Оптимизация затрат.
3. Повышение уровня
Рост доходов от реализации зависит от цен на продукцию, ассортимента и качества, кредитной политики организации и так далее.
Второй задачей, стоящей перед предприятием, является восстановление финансовой устойчивости. Этого можно достичь путем:
1. Снижения затрат и уменьшения текущей финансовой потребности за счет:
- сокращения непроизводственных
расходов. Необходимость сокращения
непроизводственных расходов
- выведения из состава
- реструктуризация долговых
- оптимизация налогообложения.
Налоговая оптимизация
2. Оптимизация численности
3. Авансирование со стороны
Третьей задачей, стоящей перед предприятием, является снижение расходов предприятия:
- оптимизация затрат, запасов, ценностей.
Оптимизация затрат во многом
связана с формами
- совершенствование их
- оптимизацию управленческих
- поиск поставщиков с более
низкими ценами на товар,
Проведение подобных мероприятий позволит снизить расходы предприятия, и, как следствие, увеличить показатели прибыли и рентабельности.
Увеличение выручки, и, соответственно, прибыли предприятия, позволит погасить свою кредиторскую задолженность.
Еще одна задача, стоящая перед
руководством предприятия – улучшение
показателей ликвидности
Рекомендательные мероприятия, направленные на увеличение поступления денежных средств.
1. Рекомендации по изысканию
дополнительных денежных
а) проанализировать степень использования оборудования (имущества), с тем, чтобы определить перечень имущества, не используемого в текущей хозяйственной деятельности; обсудить какое оборудование является необходимым для поддержания текущего и ожидаемого уровня производства, возможности оптимизации использования помещений;
б) определить круг потенциальных
покупателей излишнего
в) выбирать наиболее подходящие каналы коммуникации для эффективного доведения до участников рынка предложения о продаже, сдаче в аренду имущества;
г) сдать в аренду, продать мало используемое оборудование (имущество);
д) выполнить процедуры
2. Рекомендации по взысканию задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств:
а) создать систему оценки клиентов, которая суммировала все риски, связанные с деловым партнером. Общая зависимость от такого партнера будет включать его дебиторскую задолженность, товары на складе, подготовленные к отгрузке, продукцию в производстве, предназначаемую этому клиенту. Установить формальные лимиты кредита каждому клиенту, которые будут определяться общими отношениями с этим клиентом, потребностями в денежных средствах, и оценкой финансового положения конкретного клиента.
3. Рекомендации по разграничению выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств:
а) разделить поставщиков на категории по степени их важности для деятельности и прибыльности организации. Интенсифицировать контакты с критически важными поставщиками, с тем, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству;
б) предложить различные схемы платежей: убедить кредиторов, что новый подход был бы наилучшим способом для обеих сторон сохранить взаимовыгодные отношения;
в) отложить осуществление платежей менее важным поставщикам;
г) найти альтернативных поставщиков, предлагающих более выгодные условия, и использовать эту информацию для дальнейших переговоров с нынешними поставщиками.
4. Рекомендации по реорганизации товарных запасов:
а) разнести по категориям запасы по степени их важности для стабильной деятельности организации. Проанализировать оборот запасов по видам: уменьшить объемы тех видов запасов, которые не являются критическими для успешного функционирования;
б) уменьшить размеры
в) улучшить деятельность в области заказов на снабжение путем внедрения более эффективных контрольных процедур; работать более плотно с поставщиками над вопросами ускоренной поставки и предоставить им стимулы в виде более привлекательных для них условий оплаты;
г) рассмотреть возможность
5. Рекомендации по увеличению
поступления денежных средств
из заинтересованных
а) исследовать финансовые условия краткосрочного финансирования, предлагаемого банком, и варианты их улучшения;
б) пересмотреть условия долга предприятия (отсрочка выплаты основной суммы, снижение процентной ставки) и изучить возможность рефинансирования кредитов в других банках.
6. Рекомендации по увеличению продаж:
а) тщательно оценивать прогнозируемые наценки по группам реализуемых товаров для того, чтобы определить группы товаров, приносящие наибольшую прибыль;
б) переоценить факторы
в) определить группы продуктов, которые наилучшим образом подходят к изменившимся рыночным условиям, и сконцентрироваться на них;
Информация о работе Принятие управленческих решений по данным финансовой отчетности