Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Марта 2013 в 13:32, дипломная работа
Анализ финансовой отчетности производился на примере. Данное предприятие имеет целью своей деятельности расширение рынка товаров и услуг, получение прибыли. Оно осуществляет следующие виды деятельности:
Целью данной работы является принятие управленческих решений на основе проведенного анализа по данным финансовой отчетности. В процессе работы были проведены горизонтальный (временной) анализ, вертикальный (структурный) анализ, анализ относительных показателей (коэффициентов). На основе полученных данных в работе предложены корректирующие и рекомендательные мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
Введение 9
1 Сущность финансового менеджмента в организации 11
1.1 Финансовый менеджмент: содержание, цели и функции 11
1.2 Финансовый анализ как база принятия
управленческих решений 13
1.3 Методы финансового анализа 14
2 Финансовая отчетность предприятия – информационная база
финансового анализа 15
2.1 Сущность, назначение и виды отчетности 15
2.2 Состав финансовой отчетности и принципы ее составления 17
2.3 Пользователи финансовой отчетности 21
3 Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского учета 23
3.1 Расчет и оценка финансовых коэффициентов рентабельности 27
3.2 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования 29
3.3 Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости 31
3.4 Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности 34
3.5 Расчет и оценка показателей платежеспособности 39
4 Принятие управленческих решений по данным
финансовой отчетности 41
4.1 Управленческое решение и структура его принятия 42
4.2 Управление заемным капиталом 46
4.3 Управление кредиторской задолженностью 46
4.4 Управление оборотными средствами 48
4.5 Управление дебиторской задолженностью 49
4.6 Управление формированием рентабельности 51
4.7 Управление формированием прибыли 51
4.8 Управление затратами 53
5 Анализ финансового состояния на примере
55
5.1 Краткая экономическая характеристика предприятия 55
5.2 Анализ финансовой отчетности 58
6 Корректирующие и рекомендательные мероприятия по улучшению
финансового состояния предприятия 100
Заключение 107
Перечень использованных источников 114
Рисунок 6 Коэффициенты оборачиваемости активов
Рисунок 7 Продолжительность оборотов активов
Анализ коэффициента оборачиваемости активов показывает скорость оборотов предприятия. В 2003 году оборачиваемость всех активов составляет 4,11 раза, в 2004 году данный показатель увеличивается до 4,5 раз, в 2005 году тенденция к увеличению сохраняется и составляет 4,65 раза. Это объясняется тем, что с каждым годом увеличивается выручка от реализации, а средняя величина активов колеблется не значительно. Поэтому чем выше объем реализации, тем эффективнее используются активы.
При анализе коэффициента оборачиваемости оборотных активов наблюдается тенденция к снижению данных показателей. В 2003 году скорость оборота оборотных активов составляет 12,92 раза, в 2004 уменьшается до 12,41 раз (- 0,51), а в 2005 году коэффициент оборачиваемости составляет 11,96 раз.
Продолжительность одного оборота активов в ходе реализации в 2003 году составляет 88 дней, в 2004 году данный показатель уменьшается на 8 дней и составляет 80 дней, в 2005 году оборачиваемость составляет 77 дней. Этот положительный фактор (уменьшение продолжительности одного оборота) рекомендуется закрепить, так как это способствует увеличению выручки.
Так как показатель - продолжительность оборачиваемости в днях - находится в прямой зависимости от коэффициента оборачиваемости и при анализе выявлена тенденция к снижению коэффициента, то при расчете продолжительности оборачиваемости оборотных активов наблюдается увеличение дней одного оборота. В 2003 году продолжительность всех оборотных активов составляет 28 дней, в 2004 году уже 29 дней, а в 2005 году 30 дней.
Для определения управления активами необходимо сделать детальный анализ оборачиваемости по каждому виду активов. Так как на исследуемом предприятии запасами являются товары для продажи, то нужно на основе данных складского учета выяснить, сколько на складе неходовых, залежных товаров.
Так как на данном предприятии значительную долю оборотных активов занимают запасы, то необходимо их уменьшить, так как наличие сверхнормативных запасов ухудшают финансово-экономические показатели деятельности. Уменьшение запасов может быть достигнуто за счет повышения гарантий поставок от поставщиков продукции, сокращения сроков поставок, приближения мест расположения поставщиков, уменьшения неприкосновенного запаса, а также за счет распродажи залежалых запасов, ужесточения нормирования, сокращения числа складов, совершенствования форм связи с поставщиками.
Оборачиваемость дебиторской задолженности
В расчетах показателей
Поскольку значительный удельный вес в составе оборотных активов занимает дебиторская задолженность, то требуется анализ ее состояния.
Анализ дебиторской задолженности представлен в таблице 7.
Таблица 7 –
Оборачиваемость дебиторской
Показатель |
Способ расчета |
2003 год |
2004 год |
2005 год | |
1. Выручка от реализации (тыс. руб.) |
39 457 |
42 176 |
44 157 | ||
2. Средняя величина дебиторской задолженности (тыс. руб) |
302 |
230 |
81 | ||
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности |
|
130,65 |
183,37 |
545,15 | |
4. Период погашения
дебиторской задолженности ( |
|
3 |
2 |
1 | |
5. Доля дебиторской
задолженности в оборотных |
|
11,36 |
2,61 |
1,81 |
Исходя из данных таблицы 7, можно сделать вывод, что с каждым годом увеличивается оборачиваемость дебиторской задолженности. Так в 2003 году она составляет 130,65 раз, в 2004 году увеличивается до 183,37 раз, а в 2005 году оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с 2003 годом увеличивается в 4 раза, по сравнению с 2004 годом в 3 раза и составляет 545,15 раз. Это стало результатом того, что с каждым годом увеличивается выручка от реализации, а дебиторская задолженность существенно снижается. Данные показатели положительно оценивают деятельность предприятия, так как чем выше оборачиваемость дебиторской задолженности, тем быстрее дебиторская задолженность оборачивается в наличные деньги.
Период погашения дебиторской
задолженности находится в
Доля дебиторской
Рисунок 8 Оборачиваемость дебиторской задолженности
Рисунок 9
Период погашения дебиторской
Так как в структуре баланса значительную долю занимают запасы необходимо рассчитать оборачиваемость запасов. Данные представлены в таблице 8.
Таблица 8 - Оборачиваемость запасов
Показатель |
2005 год |
2003 год |
2004 год |
1. Себестоимость реализованной продукции (тыс. руб.) |
33 122 |
28 221 |
30 706 |
2. Средняя величина запасов (тыс. руб.) |
3564 |
2658 |
3107 |
3. Коэффициент оборачиваемости запасов |
9,29 |
10,62 |
9,88 |
4. Срок хранения запасов (дни) |
39 |
34 |
36 |
В рассматриваемой таблице 8 коэффициент оборачиваемости в 2003 году составляет 10,62 раз, а срок хранения запасов 34 дня. В 2004 году оборачиваемость снижается до 9,88 раз и, следовательно, увеличивается срок хранения до 36 дней. В 2005 году происходит снижение показателя оборачиваемости до 9,29 раз и увеличение сроков хранения запасов до 39 дней.
Срок хранения запасов увеличился в 2005 году по сравнению с 2003 годом на 6 дней. Это произошло в результате увеличения средней величины запасов. Накопление запасов является свидетельством спада активности предприятия по реализации продукции.
Анализ финансовой устойчивости
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее – внутренней, общей (ценовой), финансовой.
1. Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижение лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.
Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.
2. Общая устойчивость
3. Финансовая устойчивость
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним фактором.
Платежеспособность – это
Абсолютным показателем финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 9.
Таблица 9 – Сводная таблица финансовой устойчивости
Показатель |
Способ расчета |
Значение показателя |
Норматив | ||
2003 г. |
2004 г. |
2005 г. | |||
1. Коэффициент обе6спеченности собственными оборотными средствами (К об. СОС) |
разд. III бал. – разд. I бал. |
-0,37 |
-0,33 |
-0,23 |
> 0,1 |
разд. II бал. | |||||
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов (К об.мз) |
разд. III бал. – разд. I бал. |
-0,42 |
-0,35 |
-0,28 |
0,5 - 0,8 |
стр. 210 | |||||
3. Коэффициент
маневренности собственного |
разд. III бал. – разд. I бал. |
-0,24 |
-0,25 |
-0,21 |
0,5 |
разд. III бал. | |||||
4. Индекс постоянного актива (Кпа) |
разд. I бал. |
1,24 |
1,25 |
1,21 |
|
разд. III бал. | |||||
5. Коэффициент
долгосрочного привлечения |
разд. IV бал. |
0,07 |
0,08 |
0,11 |
|
разд. III бал.+ разд. IV бал. | |||||
6. Коэффициент износа (К и) |
∑ износа |
0,41 |
0,43 |
0,45 |
|
перв. бал. стоимость осн. средств | |||||
7. Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси) |
Осн. средства + материалы |
0,73 |
0,68 |
0,65 |
0,5 |
Валюта баланса | |||||
8. Коэффициент автономии (Ка) |
разд. III бал. |
0,52 |
0,49 |
0,50 |
> 0,5 |
Валюта баланса | |||||
9. Коэффициент финансовой устойчивости (К ф.уст.) |
разд. IV бал. + разд. V бал. |
0,48 |
0,50 |
0,50 |
|
Валюта баланса | |||||
10. Коэффициент
финансовой эффективности ( |
разд. IV бал. + разд. V бал. |
0,91 |
1,01 |
1,02 |
< 1 |
разд. III бал.. | |||||
11. Коэффициент финансирования (соотношение собственных и заемных средств) (К ф) |
разд. III бал.. |
1,09 |
1,10 |
0,99 |
> 1 |
разд. IV бал. + разд. V бал. |
Информация о работе Принятие управленческих решений по данным финансовой отчетности