Принятие управленческих решений по данным финансовой отчетности

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Марта 2013 в 13:32, дипломная работа

Описание работы

Анализ финансовой отчетности производился на примере. Данное предприятие имеет целью своей деятельности расширение рынка товаров и услуг, получение прибыли. Оно осуществляет следующие виды деятельности:
Целью данной работы является принятие управленческих решений на основе проведенного анализа по данным финансовой отчетности. В процессе работы были проведены горизонтальный (временной) анализ, вертикальный (структурный) анализ, анализ относительных показателей (коэффициентов). На основе полученных данных в работе предложены корректирующие и рекомендательные мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

Содержание работы

Введение 9
1 Сущность финансового менеджмента в организации 11
1.1 Финансовый менеджмент: содержание, цели и функции 11
1.2 Финансовый анализ как база принятия
управленческих решений 13
1.3 Методы финансового анализа 14
2 Финансовая отчетность предприятия – информационная база
финансового анализа 15
2.1 Сущность, назначение и виды отчетности 15
2.2 Состав финансовой отчетности и принципы ее составления 17
2.3 Пользователи финансовой отчетности 21
3 Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского учета 23
3.1 Расчет и оценка финансовых коэффициентов рентабельности 27
3.2 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования 29
3.3 Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости 31
3.4 Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности 34
3.5 Расчет и оценка показателей платежеспособности 39
4 Принятие управленческих решений по данным
финансовой отчетности 41
4.1 Управленческое решение и структура его принятия 42
4.2 Управление заемным капиталом 46
4.3 Управление кредиторской задолженностью 46
4.4 Управление оборотными средствами 48
4.5 Управление дебиторской задолженностью 49
4.6 Управление формированием рентабельности 51
4.7 Управление формированием прибыли 51
4.8 Управление затратами 53

5 Анализ финансового состояния на примере
55
5.1 Краткая экономическая характеристика предприятия 55
5.2 Анализ финансовой отчетности 58
6 Корректирующие и рекомендательные мероприятия по улучшению
финансового состояния предприятия 100
Заключение 107
Перечень использованных источников 114

Файлы: 1 файл

Диплом Фед-ое агентство по образованию.doc

— 837.50 Кб (Скачать файл)

 

 

По данным таблицы 9 за анализируемый  период с 2003 года по 2005 год, очевидно, что  данная организация недостаточно обеспечена собственными оборотными средствами и как следствие, организация находится в крайне неустойчивом финансовом положении. В 2003 году коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами составляет отрицательное значение (- 0,37) при рекомендуемом значении больше 0,1, то есть недостаток собственных оборотных средств составляет 0,47. Этот негативный фактор остается без изменения и в 2004 году и составляет (- 0,33). В 2005 году коэффициент снижается до (- 0,23) и не достигает рекомендуемого значения.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов показывает, в какой степени  материальные запасы покрыты собственными источниками. В 2003 году данный коэффициент  составляет отрицательное значение ( - 0,42), в 2004 году наблюдается спад отрицательного значения – (- 0,35) и в 2005 году коэффициент составляет (- 0,28). Это обусловлено тем, что величина материальных запасов значительно выше обоснованной потребности и собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов.

Эти два показателя имеют отрицательные  значения за анализируемый период в  следствии недостатка собственных  средств и большего наличия внеоборотных активов.

Собственными источниками покрываются  либо основные, либо оборотные средства, поэтому сумма основных средств, при отсутствии долгосрочных заемных средств, равна величине собственных средств.

Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств оценивает, насколько  интенсивно организация использует заемные средства для обновления и расширения производства. В 2003 году данный коэффициент имеет значение 0,07, в 2004 году увеличивается до 0,08, а в 2005 году составляет 0,11. Низкие значения показателей указывают на то, что организация использует заемные средства не эффективно и заемные средства не приводят к значительному росту прибыли.

Коэффициент износа измеряет, в какой  степени профинансированы за счет износа обновление и замена основных средств. В 2003 году данный коэффициент имеет  значение 0,41, в 2004 году увеличивается до 0,43, в 2005 году составляет – 0,45. Так как в предприятии не используется метод ускоренной амортизации, то рост этого коэффициента обусловлен устареванием основных производственных фондов. Данной организации необходимо детально проанализировать наличие и необходимость использования некоторых основных фондов.

Коэффициент реальной стоимости имущества  определяет, какую долю в стоимости  имущества организации составляют средства производства. В 2003 году значение коэффициента составляет 0,73, это на 0,23 больше норматива в 0,5. В 2004 году данный коэффициент снижается на 0,05 и имеет значение 0,68. В 2005 году продолжается снижение коэффициента до 0,65, но и этот показатель выше норматива.

Показания коэффициента автономии  делятся на 3 группы:

1 группа – более 60% - очень хорошо для предприятия;

2 группа – от 40 до 60% - условно  кредитоспособное предприятие;

3 группа – менее 40% - очень  плохо для предприятия.

Коэффициент автономии на данном предприятии  в 2003 году оставляет 0,52. В 2004 году показатель несколько снижается и имеет значение 0,49. В 2005 году коэффициент автономии имеет нормативное значение 0,5. Это означает, что сумма собственных средств предприятия составляет 50% от суммы всех источников финансирования и организация может пользоваться заемным капиталом.

Удельный вес источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время, в 2003 году составляет 0,48. В 2004 году коэффициент финансовой устойчивости составляет 0,5. В 2005 году этот показатель остается без изменения и составляет 0,5, то есть организация может длительно использовать половину всех источников финансирования.

Коэффициент финансовой эффективности  в 2003 году составляет 0,91.  Норматив данного  коэффициента должен быть меньше единицы. В 2004 году норматив не выдерживается и составляет 1,01, а в 2005 году -1,02. Это означает, что данное предприятие начинает зависеть от заемных источников. Данный фактор негативно отражает деятельность предприятия.

Коэффициент финансирования (соотношение  собственных и заемных средств) в 2003 году составляет 1,09 и выдерживает норматив больше единицы. В 2004 году показатель составляет 1,10. В 2005 году коэффициент снижается до 0,99.

Рассмотренные показатели в таблице 9 указывают на то, что предприятие  находится в неустойчивом финансовом состоянии.

Восстановления финансовой устойчивости можно добиться путем:

1. Снижения затрат и уменьшения  текущей финансовой потребности  за счет:

- сокращения непроизводственных  расходов;

- выведения из состава предприятия  затратных объектов, что позволит снять затраты предприятия на объекты, которые пока не удалось продать;

- реструктуризация долговых обязательств;

  • оптимизация налогообложения.

2. Оптимизации численности работников.

3. Авансирования со стороны заказчиков.

 

 

 

 

 

 

Таблица 10 – Анализ показателей рентабельности

 

Показатель

Способ расчета

Год

2003

2004

2005

1. Рентабельность собственного  капитала

Прибыль чистая

Средняя величина собственного капитала


-0,07

-0,02

-0,003

2. Рентабельность акционерного  капитала

Прибыль чистая

Средняя величина акционерного капитала


-0,98

-0,34

-0,5

3. Рентабельность инвестиционного  капитала

Прибыль чистая

Средняя величина инвестиционного  капитала


-0,06

-0,02

-0,003

4. Рентабельность активов

Прибыль чистая

Средняя величина активов


-0,04

-0,01

-0,002

5. Рентабельность оборотных  активов

Прибыль чистая

Средняя величина оборотных активов


-0,11

-0,03

-0,004

6. Рентабельность продаж

Прибыль от реализации

Объем реализации за вычетом НДС


-0,03

-0,02

-0,04


 

 

 

Рентабельность собственного капитала показывает прибыльность от использования собственного капитала. По данным таблицы 10 в 2003 году этот показатель составляет (- 0,07), свидетельствующий о том, что после покрытия всех издержек, уплаты процентов, налогов в распоряжении собственника не остается прибыль, а, наоборот, получается убыток. В 2004 году данный показатель уменьшается, но не выходит из минусов и составляет (-0,02) копейки убытка от каждого вложенного рубля. В 2005 году тенденция к снижению сохраняется, но также составляет отрицательное значение (-0,003). Предприятию нужно более детально рассчитать доходность от каждого вложенного рубля, пересмотреть проекты вложения.

Рентабельность акционерного капитала в рассматриваемом периоде с 2003 года по 2005 год также показывает, что предприятие сработало с убытками по вложению акционерного капитала. В 2003 году убыток на вложенный рубль составляет (-0,98) копеек, в 2004 году отрицательное значение показателя рентабельности снижается на 0,64 копейки и составляет (-0,34) копейки. В 2005 году ситуация опять ухудшается и убыток растет до 50 копейки на каждый вложенный рубль.

Показатели рентабельности активов  показывают, что и имущество в  данной организации используется неэффективно и за анализируемый период не принесло прибыли. В 2003 году убыток составил 0,04 копейки, в 2004 году 0,01 копейку, а в 2005 году 0,002 копейки.

Рентабельность оборотных активов  снижается больше по сравнению с  рентабельностью активов.  

Таблица 11 – Структура  ликвидности баланса

тыс. руб.

Группа активов, пассивов

Условные обозначения

Год

2003

2004

2005

Группировка активов

Наиболее ликвидные активы

А1

41

30

24

Быстрореализуемые активы

А2

367

93

69

Медленнореализуемые активы

А3

2824

3442

3724

Труднореализуемые активы

А4

6025

5919

5691

Группировка пассивов

Наиболее срочные обязательства

П1

3742

4279

4203

Краткосрочные пассивы

П2

344

104

79

Долгосрочные пассивы

П3

327

375

518

Постоянные (устойчивые) пассивы

П4

4844

4726

4708


 

 

Рисунок 10 Динамика активов и пассивов 

К группе А1 относятся абсолютно  ликвидные активы: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. В 2003 году они составляют 41 тыс. руб. и снижаются в 2004 году на 11 тыс. руб. и составляют 30 тыс. руб. В 2005 году продолжается тенденция к снижению – данный показатель снизился до 24 тыс. руб.

К группе А2 относятся легко реализуемые  активы: готовая продукция, товары отгруженные  и т.д. Ликвидность этой группы зависит  от своевременности отгрузки продукции, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей и т.д. В 2003 году они составляют 367 тыс. рублей. Также как и наиболее ликвидные активы с каждым годом этот показатель снижается. В 2004 году по сравнению с 2003 годом быстрореализуемые активы снизились на 274 тыс. руб. и составляют 93 тыс. руб., а в 2005 году уже 69 тыс. руб.

К третьей группе А3 относятся медленно реализуемые активы предприятия – производственные запасы. Эта группа в отличие от двух предыдущих с каждым годом увеличивается. В 2003 году она составляет 2824 тыс. руб. увеличиваясь в 2004 году до 3442 тыс. руб.. В 2005 году по сравнению с 2003 годом данная группа увеличивается на 900 тыс. руб., по сравнению с 2004 годом на 282 тыс. руб. и составляет 3724 тыс. руб.

К группе А4 относятся труднореализуемые  активы: основные средства предприятия. Наибольшее значение имеет именно эта группа. В 2003 году она составляет 6025 тыс. руб., в 2004 году данный показатель несколько снижается и составляет 5919 тыс. руб.. В 2005 году по сравнению с 2004 годом данная группа снижается на 228 тыс. руб. до значения 5691 тыс. руб.

К группе П1 относятся наиболее срочные  обязательства - краткосрочная задолженность предприятия. В 2003 году данная группа имеет значение 3742 тыс. руб.. В 2004 году по сравнению с 2003 годом краткосрочная задолженность увеличивается на 537 тыс. руб. и составляет 4279 тыс. руб., а в 2005 году по сравнению с 2003 году данная группа увеличивается на 461 тыс. руб., по сравнению с 2004 годом уменьшается на 76 тыс. руб. и составляет 4203 тыс. руб.

Ко второй группе П2 относятся кредиты  банка. В 2003 году эта группа имеет  значение 344 тыс. руб., в 2004 году снижаясь в 3 раза и составляя 104 тыс. руб., а  в 2005 году по сравнению с 20003 годом  снижаясь в 4 раза и составляя 79 тыс. руб..

К П3 относятся долгосрочные кредиты  и  исследуемое предприятие в 2003 году имеет кредиты в размере 3278 тыс. руб.. В 2004 этот показатель увеличивается  до 375 тыс.. В 2005 году по сравнению с 2003 годом долгосрочные кредиты увеличиваются в 1,5 раза, а по сравнению с 2004 годом увеличиваются на 143 тыс. руб. и составляют 518 тыс. руб..

К группе П4 относится собственный  капитал предприятия. В 2003 году он составляет 4844 тыс. руб., в 2004 году снижаясь на 118 тыс., а в 2005 году собственный капитал составляет 4708 тыс. руб.

 

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 12 - Анализ абсолютных показателей устойчивости

                                                                                                тыс. руб.

Показатели

Расчеты

Год

2003

2004

2005

1.   Общая величина  запасов

 

2793

3421

3707

2.   Наличие собственных оборотных

средств (СОС)

р III – р I

-1181

-1193

-983

3. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат (СД)

р III – р I + IV

-854

-818

-465

4. Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат (ОИ)

р III – р I + IV + стр.610 баланса

-510

-714

-386

5.   Излишек (+) или  недостаток (-)

собственных оборотных  средств (Фс)

СОС - запасы

-3974

-4614

-4690

6.   Излишек (+) или  недостаток (-)

собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фт)

СД - запасы

-3647

-4239

-4172

7. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов (Фо)

ОИ - запасы

-3303

-4135

-4093

Информация о работе Принятие управленческих решений по данным финансовой отчетности