Оценка финансового состояния предприятия на примере ОАО «Мегафон»

 

Коэффициент автономии организации на 31.12.2013 составил 0,72. Полученное значение указывает на оптимальное соотношение

собственного и заемного капитала ОАО Мегафон (собственный капитал составляет 72% в общем капитале организации).

 За 2013 год изменение  коэффициента автономии составило  -0,03.

На диаграмме ниже наглядно представлена структура капитала организации:

На 31.12.2013 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составило 0,09, при том что на 31.12.2012

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составлял 0,09 (т.е. увеличение на 0,01).

 На последний день  анализируемого периода (31.12.2013) значение  коэффициента не соответствует  нормативному значению.

В течение анализируемого периода произошло слабое повышение коэффициента покрытия инвестиций c 0,85 до 0,87. Значение

коэффициента на 31.12.2013 соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала

ОАО Мегафон составляет 87%).6

Коэффициент обеспеченности материальных запасов по состоянию на 31.12.2013 равнялся 4,42. Коэффициент обеспеченности материальных запасов за последний год ощутимо вырос (+0,44). На 31 декабря 2011 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является, без сомнения, хорошим. Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на практически равное соотношение краткосрочной и долгосрочной задолженности (45,5% и 54,5% соответственно). При этом за анализируемый период (2013 г.) доля краткосрочной задолженности

уменьшилась на 13,4%.

 

Таблица 4 Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств      

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя		Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода (31.12.2012)	на конец анализируемого периода (31.12.2013)	на 31.12.2010	на 31.12.2011
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	7644852	10528550	+5722830	+8147720
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	39721898	39721898	+37799876	+62876346
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	51487564	71826623	+49565542	+69445793

 

Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

По всем трем вариантам расчета на 31 декабря 2013 г. наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ОАО Мегафон запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за год улучшили свои значения.

 

2.3. Оценка финансовых  результатов деятельности предприятия

Динамика основных экономических показателей деятельности ОАО «Мегафон» за январь-июнь 2012 – январь-июнь 2013 гг., млн.руб.

 Таблица 5 .Динамика основных экономических показателей деятельности ОАО «Мегафон»       

Показатели	Январь-июнь 2012 г.	Январь-июнь 2013 г.	Отклонения,(+;-)	Темп роста, %
1	2	3	4	5
Выручка от оказания услуг	121354	129888	8534	7,03
Себестоимость услуг	-62710	-63488	-778	1,24
Валовая прибыль	58644	66400	7756	13,23
Коммерческие расходы	-14780	-11174	3606	- 24,40
Прибыль (убыток) от продаж услуг	33192	45531	12339	37,17
Рентабельность продаж, %	27,35	35,05	7,70	28,16
Проценты к получению	2453	3464	1011	41,21
Проценты к уплате	-2742	-6042	-3300	120,35
Прочие доходы	3193	2429	-764	- 23,93
Прочие расходы	620	295	-325	- 52,42
Прибыль (убыток) до налогообложения	24925	36236	11311	45,38
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	19711	28934	9223	46,79

 

Выручка от продаж за первое полугодие 2013 года увеличилась на 8534 млн. руб. Такая тенденция изменения выручки говорит о том, что предприятие расширяется, увеличивает выпуск продукции. Коммерческие расходы на предприятии увеличились на 3606 млн. руб. за счет увеличения транспортных расходов. Прибыль от продажи товаров и оказания услуг увеличилась на 12339 млн. руб. и составила 45531 млн. руб. за счет повышения объема работы предприятия, а рентабельность продаж повысилась на 7,7%, что является положительным моментом в деятельности предприятия. На прибыль от продаж оказали влияние такие факторы как повышение выручки от продаж и валовой прибыли. Чистая прибыль в 2013 году составила 28934 млн. руб., что ниже прошлого года на 9223 млн. руб. Это говорит о положительной тенденции в развитии предприятия в связи с повышением окупаемости предприятия. Чтобы использовать бухгалтерский баланс для анализа состояния предприятия, преобразуем его в агрегированный вид (Табл. 6).

 

Таблица 6. Агрегированный баланс ОАО «Мегафон» за январь-июнь 2012 года – январь-июнь 2013 года.                                                                                                

№	Наименование показателя	На 30 июня 2012	На 30 июня 2013
	Актив
1	Внеоборотные активы	328280	313600
	Нематериальные активы	218	170
	Основные средства	185084	174850
	Долгосрочные финансовые вложения	113510	109440
	Прочие внеоборотные активы	29468	29340
2	Оборотные активы	55800	103072
	Запасы и затраты	2407	2559
	Дебиторская задолженность	10570	10633
	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	31046	79685
	Прочие оборотные активы	11777	10195
	Баланс	384080	416872
	Пассив
3	Собственный капитал	152491	141429
4	Долгосрочные обязательства	144529	159227
	Заемные средства	126033	139786
	Прочие долгосрочные обязательства	18496	19441
5	Краткосрочные обязательства	87060	116216
	Заемные средства	21873	13082
	Кредиторская задолженность	31353	28032
	Прочие краткосрочные обязательства	33834	75102
	Баланс	384080	416872

 

Для формирования экономически обоснованной оценки динамики и структуры источников финансирования активов и выявления возможностей их улучшения проведем анализ состава заемного и собственного капитала компании ОАО «Мегафон».

Далее, чтобы определить способно ли предприятие своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные обязательства перед юридическим и физическим лицами, проведем анализ платежеспособности предприятия (Табл. 7).

 Таблица 7. Динамика ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Мегафон»

за январь-июнь 2012 г. – январь-июнь 2013 г.                 

№	Активы	Январь-июнь 2012 г.	Январь-июнь 2013 г.	№	Пассивы	Январь-июнь 2012 г.	Январь-июнь 2013 г.
А1	Наиболее ликвидные активы	31046	79685	П1	Наиболее срочные обязательства	31353	28032
А2	Быстрореализуемые активы	2114	2127	П2	Краткосрочные пассивы	21873	13082
А3	Медленно реализуемые активы	1530	1573	П3	Долгосрочные пассивы	126033	139786
А4	Труднореализуемые активы	349390	333487	П4	Постоянные пассивы	204821	235972
5	Валюта баланса	384080	416872	5	Валюта баланса	384080	416872

 

Из таблицы 6 видно, что баланс не является абсолютно ликвидным как в январе-июне 2012 года, так и в январе-июне 2013 года, так как условия абсолютной ликвидности баланса не выполняются. Не хватает денежных средств для покрытия срочных обязательств, быстрореализуемые активы не могут покрыть краткосрочные пассивы как в 2012, так в 2013 году. Медленно реализуемые активы, то есть запасы и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, также не покрывают долгосрочные пассивы. Так как труднореализуемые активы больше величины постоянных пассивов, то это свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств.

Проанализируем финансовую независимость и финансовую устойчивость предприятия в таблице 8.

 

 Таблица 8.Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости

ОАО «Мегафон» за январь-июнь 2012 г. – январь-июнь 2013 г.   

№	Показатели	Январь-июнь 2012 г.	Январь-июнь 2013 г.	Отклонение (+;-)
1	2	3	4	5
1	Собственный капитал предприятия:	152491	141429	-11062
2	Внеоборотные активы	328280	313800	-14480
3	Собственные оборотные средства для формирования запасов (СОС)	-175789	-172371	3418
4	Долгосрочные обязательства	144529	159227	14698
5	Собственные и долгосрочные источники формирования запасов(СДИ)	-31260	-13144	18116
6	Краткосрочные заемные средства	21873	13082	-8791
7	Общие источники формирования запасов (ОИ)	-9387	-62	9325
8	Запасы, включая НДС	2407	2559	152
9	Излишек(недостаток) СОС	-178196	-174930	3266
10	Излишек(недостаток) СДИ	-33667	-15703	17964
11	Излишек(недостаток) ОИ	-11794	-2621	9173