Оценка финансового состояния предприятия

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов – характерная для всех стран в современном мире тенденция.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В качестве финансового состояния предприятия заинтересованы поставщики, банки, акционеры, налоговые органы, поскольку финансовая стабильность организации является залогом ее благополучия. В связи с этим существенно возрастают актуальность и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Целью данной работы является оценка финансового состояния предприятия и перспектив его дальнейшего развития на примере ОАО «Сургутнефтегаз».

Для достижения данной цели были поставлены и решены задачи:

1. Изучены сущность и методика финансового анализа.
2. Дана общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Сургутнефтегаз».
3. Проведен анализ финансового состояния ОАО «Сургутнефтегаз».
4. Разработаны рекомендации по повышению эффективности деятельности предприятия.

Объектом исследования выступает ОАО «Сургутнефтегаз». Предмет исследования – финансово-хозяйственная деятельность предприятия, отраженная в показателях бухгалтерской отчетности за 2013-2014 годы.

Методологической и теоретической основой являются труды крупных отечественных и зарубежных ученых, аналитические разработки научных коллективов. Вопросам анализа финансовой деятельности предприятия уделяется большое внимание, как в зарубежной, так и в отечественной экономической литературе. Теоретические аспекты анализа финансового состояния организации базируются на исследованиях Алексеевой А.И., Васильева Ю.В., Малеевой А.В., Ушвицкого Л.И., Савицкой Г.В. и других. В современной экономической литературе вопросы анализа финансовой деятельности предприятия получили развитие в исследованиях Лысенко Д.В., Шермета А.Д., Басовского Л.В.Бердникова В.Д. и других российских и зарубежных ученых.

Информационно-эмпирическую базу курсового проекта составили статистические данные, находящиеся в открытом доступе на официальном сайте предприятия ОАО «Сургутнефтегаз».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1.  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1. Общая характеристика анализа финансового состояния предприятия

 

Финансовое состояние организации  - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Финансовое состояние организации зависит от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности, и оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. [4, с.457] Способность предприятия финансировать свою деятельность, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. [9, с.256]

Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков. [2, с.6]

Локальные цели финансового анализа:

- определение  финансового состояния предприятия;

- выявление  изменений в финансовом состоянии  в пространственно-временном разрезе;

- установление  основных факторов, вызывающих изменения  в финансовом состоянии;

- прогноз  основных тенденций финансового  состояния. [1, c.34]

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны.

Внутренний анализ финансового состояния предприятия – это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ – это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности. [7, c.39]

Субъектами анализа являются экономические службы предприятия, а также заинтересованные в его деятельности внешние пользователи информации: инвесторы, кредиторы, менеджеры организации, работники организации, потребители, поставщики, общественные и государственные организации. [4, с.438]

Основными источниками информации для финансового анализа выступают соответствующие формы бухгалтерской отчетности [5, c.23]:

- бухгалтерский  баланс (форма №1);

- отчет  о прибылях и убытках (форма  №2);

- отчет  об изменении капитала (форма  №3);

- отчет  о движении денежных средств (форма  №4);

- приложение  к бухгалтерскому балансу (форма  №5);

- пояснительная записка (к формам №1-2).

Рисунок 1.1 - Логика финансового анализа и его взаимосвязь с принятием и реализацией управленческих решений

Поскольку текущий финансовый анализ осуществляют на основе данных бухгалтерского баланса, то можно установить его связь с принятием управленческих решений руководством предприятия (см.рис.1.1).

Результатом проведения анализа для внутреннего пользователя является комплекс управленческих решений – сочетание различных мер, направленных на оптимизацию состояния организации, которые пересматриваются под влиянием изменений макро- и микросреды. [4, с.436]

С помощью финансового анализа принимаются решения по:

- краткосрочному  финансированию предприятия (пополнение  оборотных активов);

- долгосрочному  финансированию (вложение капитала  в эффективные инвестиционные проекты и эмиссионные ценные бумаги);

- выплате  дивидендов владельцам акций;

- мобилизации  резервов экономического роста (роста объемов продаж, прибыли). [2, c.9]

Таким образом, конечная цель финансового анализа состоит в получении определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия за отчетный период и прогноз на будущее. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков. Рассмотрим, какие методы применяются для получения приоритетных показателей, дающих объективную картину финансового состояния предприятия.

 

 

 

2. Методика проведения финансового анализа предприятия

 

Практикой выработаны основные методы финансового анализа, среди которых можно выделить следующие:

- горизонтальный  анализ;

- вертикальный  анализ;

- трендовый  анализ;

- сравнительный (пространственный) анализ;

- факторный  анализ;

- метод  финансовых коэффициентов. [2, c.14]

Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Наиболее распространенными приемами горизонтального анализа являются:

- простое  сравнение статей отчетности  изучение их резких изменений;

- анализ  изменения статей отчетности  в сравнении с колебаниями  других статей.

При этом особое внимание уделяется случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя. [5, c.63]

Вертикальный анализ осуществляется в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их базе строится сравнительный аналитический баланс. В сравнительный аналитический баланс включаются основные статьи его пассивов и активов. Он характеризует как структуру данной формы финансовой отчетности, так и динамику ее показателей. С помощью аналитического баланса систематизируются предыдущие расчеты показателей. [2, c.67]

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд периодов от уровня базисного периода. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, т.е. осуществляется прогнозный анализ.

Факторный анализ – это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или вероятностных методов исследования. При этом факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез). При прямом способе результативный показатель разделяется на составные части, а при обратном отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

Метод финансовых коэффициентов – расчет отношений данных бухгалтерской отчетности, определение взаимосвязей показателей. При проведении анализа следует учитывать следующие факторы: эффективность применяемых методов планирования, достоверность данных бухгалтерской отчетности, использование различных методов учетной политики, уровень диверсификации других предприятий, статичность применяемых коэффициентов.

В состав аналитических процедур при проведении финансового анализа предприятия входит двухмодельная структура:

1. экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности;
2. углубленный финансовый анализ.

Цель экспресс-анализа состоит в получении оперативной, наглядной и

достоверной информации о финансовом благополучии предприятия. Экспресс-анализ целесообразно выполнять в 3 этапа:

1. предварительный этап;
2. предварительный обзор бухгалтерской отчетности;
3. экономическое чтение и анализ отчетности. [7, c.48]

Цель первого этапа – принятие решения о целесообразности анализа финансовой отчетности и ее готовности к чтению. Первая задача решается с помощью аудиторского заключения. Проверка готовности отчетности к пользованию носит технический характер, поскольку проводится визуальная и счетная ее проверка по формальным признакам.

Цель второго этапа – ознакомление с годовым отчетом и пояснительной запиской к нему. Это необходимо, чтобы оценить условия работы предприятия в отчетном периоде и установить основные тенденции показателей его деятельности (рентабельность, оборачиваемость активов, ликвидность и др.).

Третий этап – ключевой в экспресс-анализе. Его цель – обобщенная характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. На данном этапе осуществляется изучение источников средств предприятия, их размещения и эффективности использования. Смысл экспресс-анализа – отбор небольшого количества показателей и постоянное отслеживание их динамики. Экспресс-анализ завершается выводом о целесообразности дальнейшего углубленного финансового анализа.

Цель углубленного анализа – детальная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, оценка его текущих финансовых результатов и прогноз на будущий период. Он дополняет и расширяет процедуры экспресс-анализа.

В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом:

1. Предварительный обзор финансово-экономического положения предприятия.
1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.
2. Выявление неблагополучных статей отчетности.
2. Оценка и анализ экономического потенциала.
1. Оценка имущественного положения:

- горизонтальный и вертикальный  анализ баланса;

- анализ качественных сдвигов  в имущественном положении.

2. Оценка финансового положения:

- оценка финансовой устойчивости;

- оценка ликвидности и платежеспособности.

3. Оценка и анализ результативности  деятельности предприятия:

- анализ деловой активности;

- анализ показателей рентабельности;

- оценка положения на рынке  ценных бумаг. [2, c.69]