Оценка финансового состояния предприятия

Источник:[2, c.92], [8, c.33-34]

Рассмотрим анализ деловой активности. Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев. Качественные критерии – широта рынков сбыта, деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных покупателей и поставщиков готовой продукции и др.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ и услуг, прибыль, величину авансированного капитала.

Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов. Оптимальное соотношение между ними:

Тп > Тв > Та > 100%,

Где Тп – темп роста прибыли, %, Тв – темп роста выручки от продажи, %, Та – темп роста активов, %. [1, c.82]

Эта зависимость означает, что:

- экономический  потенциал возрастает;

- по сравнению  с ростом экономического потенциала  объем реализации возрастает  более высокими темпами, т.е. ресурсы  используются более эффективно;

- прибыль  возрастает опережающими темпами, а это свидетельствует о снижении  издержек.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости.

 

Таблица 1.4 - Коэффициенты оборачиваемости

Показатель	Расчет	Примечание
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	с. 2110 формы №2 /  (0,5*(с. 1200 н.г.+с. 1200 к.г.) баланса	Характеризует объем реализованной продукции на 1 руб, вложенный в оборотные средства
Длительность одного оборота оборотного капитала	(0,5*(с. 1200 н.г. + с. 1200к.г.) баланса*360) / с. 2110 ф.№2
Коэффициент закрепления оборотного капитала	(0,5*(с. 1200 н.г. + с. 1200к.г.) баланса) / с. 2110 формы№2	Показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции
Коэффициент оборачиваемости запасов	с. 2110 формы №2 /  (0,5*(с. 1210 н.г.+с. 1210 к.г.) баланса
Коэффициент оборачиваемости ДЗ	с. 2110 формы №2 / (0,5*(с. 1230,1240н.г.+с. 1230, 1240к.г.) баланса
Коэффициент оборачиваемости КЗ	с. 2110 формы №2 /  (0,5*(с. 1520 н.г.+с. 1520 к.г.) баланса

Источник: [8, c.38-40]

 

Рассмотрим методику проведения анализа рентабельности. Показатели рентабельности показывают эффективность хозяйствования и исчисляются путем отношения прибыли к различным базам, отражающим затраты различных факторов производственно-хозяйственной деятельности. Алгоритм расчета показателей рентабельности приведен в таблице 1.5:

 

Таблица 1.5 – Показатели рентабельности

Показатель	Расчет
Рентабельность активов	[с.1170 или 1100 ф.№2 / (0,5*(с.1600н.г.+с.1600к.г.) баланса)]*100%
Рентабельность собственных средств	[c. 1170 или с. 1100 ф.№2 / (0,5*(с.1300,1530н.г. + с. 1300, 1530к.г.) баланса)]*100%
Рентабельность оборотных активов	[c. 1170 или с. 1100 ф.№2 / (0,5*(с. 1200н.г. + с. 1200к.г.) баланса)]*100%
Рентабельность продаж	[c. 2200 или с.1170 ф.№2 / с.2110 ф.№2]*100%
Рентабельность расходов по обычным видам деятельности	[c.2200 ф.№2 / с.2120+2210+2220ф.№2]*100%

Источник: [8, c.43]

 

Рентабельность активов характеризует прибыль, полученную организацией с каждого рубля, вложенного в активы. Рентабельность собственного капитала отражает долю прибыли в собственном капитале. Разница между рентабельностью активов и рентабельностью собственного капитала показывает степень эффективности использования заемных средств. Показатели рентабельности продукции характеризуют доходность основной деятельности организации.

Таким образом, воспользовавшись элементами данной методики анализа финансового состояния компании, становится возможным получить информацию о предприятии, выявить его сильные и слабые стороны, и исходя из этой информации, дать необходимые рекомендации по повышению эффективности его деятельности.

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ»

 

2.1. Характеристика организации и оценка показателей ее хозяйственной деятельности

 

Нефтегазодобывающая компания «Сургутнефтегаз» - одно из крупнейших предприятий нефтяной отрасли России. На его долю приходится  около 13% объемов добычи нефти в стране и 25% газа, добываемого нефтяными компаниями России. В 2013 году объем добычи нефти составил 60,8 млн. т, производство газа – 13 млрд. м3. На протяжении многих лет предприятие является лидером отрасли по разведочному, эксплуатационному бурению и вводу в эксплуатацию новых добывающих скважин.

Компания является вертикально-интегрированной, организованной в форме акционерного общества открытого типа. 59 структурных подразделений предприятия осуществляют весь комплекс работ по разведке и разработке месторождений, по строительству производственных объектов и трубопроводов, по обеспечению экологической безопасности производства и по автоматизации производственных процессов. Одним из значимых конкурентных преимуществ предприятия является наличие в его составе мощных сервисных подразделений, которые обеспечивают высокую эффективность внедрения передовых технологий нефтегазодобычи. Нефть поставляется как на российские нефтеперерабатывающие заводы, так и за рубеж - в страны СНГ и Западной Европы.

Основные рынки сбыта компании - регионы Северо-Запада России. В настоящее время розничная сеть Сургутнефтегаза представлена 5 торговыми компаниями: «Калининграднефтепродукт», «Киришиавтосервис», «Новгороднефтепродукт», «Псковнефтепродукт», «Тверьнефтепродукт». На конец 2013 года торговые компании располагают 301 АЗС, большая часть которых представляет собой современные автозаправочные комплексы с широким спектром услуг. Сбытовые предприятия имеют 28 нефтебаз для хранения топлива.

В состав компании входит два крупных научных центра - научно-исследовательский и проектный институт «СургутНИПИнефть» и институт по проектированию предприятий нефтеперерабатывающей и нефтехимической промышленности «Ленгипронефтехим». [11]

Проведем горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «Сургутнефтегаз».

Табл. 2.1 - Горизонтальный анализ баланса ОАО «Сургутнефтегаз», тыс. руб.

Наименование показателя	31.12.2014	31.12.2013	Абсолют.откл.	Относит.откл.,%
1	2	3	4	5
Актив
I. Внеоборотные активы	1 090 811 080	959 051 846	131 759 234	13,7
II. Оборотные активы	562 571 135	430 483 202	132 087 933	30,7
Баланс	1 653 382 215	1 389 535 048	263 847 167	19,0
Пассив
III. Капитал и резервы	1 547 080 752	1 313 249 952	233 830 800	17,8
IV. Долгосрочные обязательства	28 913 579	21 073 250	7 840 329	37,2
V. Краткосрочные обязательства	77 387 884	55 211 846	22 176 038	40,2
Баланс	1 653 382 215	1 389 535 048	263 847 167	19,0

Источник: [11], расчеты автора

Горизонтальный анализ по полному бухгалтерскому балансу приведен в Приложении А.

Из данных таблицы следует, что в 2014 году по сравнению с 2013 годом валюта баланса выросла на 19%, в том числе внеоборотные активы - на 131 759 234 тыс. руб. или 13,7%, оборотные активы – на 132 087 933 тыс. руб. или 30,7%.

Позитивными аспектами в деятельности акционерного общества являются: увеличение нематериальных активов на 61 110 000 руб. или 23%; основных средств на 47 574 558 000 руб. или 10,1%; раздела III «Капитал и резервы» на 233 830 800 000 руб. или 17,8%; уменьшение заемных средств на 368 708 000 руб. или 72,5% (см. Приложение А).

Негативные моменты в работе предприятия: уменьшение доходных вложений в материальные ценности на 5 676 000 руб. или 8,8%; снижение денежных средств и денежных эквивалентов на 1 895 502 000 руб. или 10,6%; увеличение дебиторской задолженности на 35 752 458 тыс. руб. или 38,6% за счет увеличения дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками и выданным авансам; рост кредиторской задолженности на 22 290 367 тыс. руб. или 49,3%; снижение доходов будущих периодов на 296 943 тыс. руб. или 20,4% (см. Приложение А).

Проведем вертикальный анализ баланса ОАО «Сургутнефтегаз» для определения удельного веса отдельных статей в итоге баланса.

Таблица 2.2 - Вертикальный анализ баланса ОАО «Сургутнефтегаз»

Наименование показателя	Доли, %		Изменение, %
	31.12.2014	31.12.2013
1	2	3	4
Актив
I. Внеоборотные активы	65,97	69,02	-3,05
II. Оборотные активы	34,03	30,98	3,05
Баланс	100,00	100,00	0,00
Пассив
III. Капитал и резервы	93,57	94,51	-0,94
IV. Долгосрочные обязательства	1,75	1,52	0,23
V. Краткосрочные обязательства	4,68	3,97	0,71
Баланс	100,00	100,00	0,00

Источник: расчеты автора

 

Вертикальный анализ по полному бухгалтерскому балансу приведен в Приложении А. Из данных таблицы следует, что произошло изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения оборотных активов на 3,05%. Повышение доли оборотных активов в валюте баланса может свидетельствовать:

 

1. о формировании более мобильной структуры активов, что способствует их оборачиваемости;
2. об отвлечении части оборотных активов на депозитные вклады. В рассматриваемом случае сложилась именно такая ситуация, т.к. доля краткосрочных финансовых вложений увеличилась на 2,3% (см. Приложение А);
3. о сокращении производственного потенциала предприятия (выбытии машин, оборудования и других основных средств). В нашем случае такая ситуация также наблюдается – доля основных средств снизилась на 2,5% (см. Приложение А).

Уменьшение доли долгосрочных финансовых вложений на 0,45% свидетельствует о сокращении инвестиционной деятельности компании, т.к. это сокращение произошло в основном за счет вывода средств из ценных бумаг других организаций и перевода их в долгосрочные депозиты. Вообще в структуре финансовых резервов компании большую часть занимают депозитные вклады (в 2014 году их доля составляла 81% всех долгосрочных вложений и 99% краткосрочных вложений).

Анализируя структуру пассива баланса, можно отметить низкую долю заемных средств, что свидетельствует о финансовой устойчивости и независимости предприятия от привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли (53,4% в 2014 году) можно рассматривать как позитивный фактор и как источник пополнения оборотных средств.

Систематизируем предыдущие расчеты в сравнительном аналитическом балансе.

 

Таблица 2.3 - Сравнительный аналитический баланс ОАО «Сургунефтегаз»

 

 

Показатели	Абсол.величины, тыс.руб.		Удельный вес, %		Отклонения
	31.12.2013	31.12.2014	31.12.2013	31.12.2014	абсолют-ное, тыс.руб.	уд.веса, %	относи- тельное, %	к изм-ю итога баланса,%
Актив
Внеоборотные активы	959051846	1090811080	69,02	65,97	+131759234	-3,05	+13,7	+49,9
Оборотные активы	430483202	562571135	30,98	34,03	+132087933	+3,05	+30,7	+50,1
Баланс	1389535048	1653382215	100,00	100,00	+263847167	0,00	+19,0	100,0
Пассив
Капитал и резервы	1313249952	1547080752	94,51	93,57	+233830800	-0,94	+17,8	+88,6
Долгосрочные обязательства	21073250	28913579	1,52	1,75	+7840329	+0,23	+37,2	+3,0
Краткосрочные обязательства	55211846	77387884	3,97	4,68	+22176038	+0,71	+40,2	+8,4
Баланс	1389535048	1653382215	100,00	100,00	+263847167	0,00	+19,0	100,0
Доля заем.ср-в (IV+V)	76285096	106301463	5,49	5,43	+30016367	+0,94	+39,3	+11,4
Объем собств.ср-в в обороте (II-V)	375271356	485183251	87,17	86,24	+109911895	-0,93	+29,3	+41,7