Инвестиционный потенциал страховой компании

     По  данным таблицы видно, что наибольший удельный вес в структуре активов  баланса занимают инвестиции, которые  в 2007, 2008 и 2009 гг. составили 56%, 56,05% и 60,96% соответственно. Также следует отметить, что размер инвестиций в 2009 г. вырос  на 32,99% по сравнению с 2007 г.  Второе место занимают иные инвестиции, их доля от общей стоимости активов составила 44,57%, 32,10%  и 32,29%  в 2007, 2008 и 2009 г. соответственно. Но наблюдается снижение их стоимости  в 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 0,5 %  или на 115,04 млн. руб., это связано с увеличение доли  финансовых вложений в дочерние, зависимые общества и другие организации.

     Еще одна значительная статья активов  это финансовые вложения в дочерние, зависимые общества и другие организации, удельный вес которых составляет 10,95%, 22,51% и 21,56% в 2007, 2008, 2009 гг. соответственно. Наблюдается значительный рост этой статьи активов в динамике за 2007-2009 гг., и составляет -140,55% или 7949,93 млн. руб. Такая значительная доля выше указанных статей в структуре активов, объясняется активной инвестиционной деятельностью ОСАО «Ингосстрах», большую часть ее активов составляют финансовые вложения в ценные бумаги, в дочерние, зависимые общества и другие организации, депозиты в банках, недвижимость и прочие инвестиции.

     Доля  перестраховщиков в страховых резервах составила в 2007, 2008 и 2009 гг. 15,57%, 14,88% и 11,28% соответственно. Произошло снижение доли перестраховщиков в страховых резервах на 11,51%.

     Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования составила в структуре актива баланса в 2007, 2008 и 2009 гг. составила  соответственно 9,04%, 8,55% и 6,42%. Ее стоимость в динамике за три года  увеличилась незначительно, всего на 6,06%.

     Самый малый удельный вес составляют нематериальные активы, которые составили в 2007 и 2008 гг. – 0,02%, а в 2009г. 5,03 млн. руб. Их стоимость  в 2009г. снизилась на 51,69%.

     Основные  средства составили в 2007, 2008 и 2009 гг. соответственно – 4,82%, 6,69% и 6,99%. В 2009 г. наблюдается увеличение их стоимости  на 77,23%.

     Пассив  баланса показывает источники средств страховой компании, включая собственные и заемные средства. Собственные средства представлены уставным, добавочным, резервным капиталом, фондами социальной сферы, нераспределенной прибылью. В пассивной части баланса элементом, отражающим отраслевую специфику страховой деятельности, является раздел «Страховые резервы», которые представляют собой средства, отложенные страховой организацией в резерв дня исполнения

будущих обязательств перед страхователями.

     Таблица - 4 «Структура пассива баланса ОСАО «Ингосстрах» в динамике за 2007-2009 гг.»

     По  данным таблицы видно, что наибольшим удельным весом в структуре пассива  баланса ОСАО «Ингосстрах» обладает страховые резервы, которые составили в 2007,2008 и 2009 гг. соответственно – 74.64%, 74,87% и 72,06%.  Страховые резервы в 2009 г. увеличились на 16,38% по сравнению с 2007г. Это свидетельствует о постоянно пополняемом и относительно безубыточным страховым портфелем.

     Второй  по размеру статьей является капитал  и резервы, размер которых равен  – 20,29%, 20,81% и 22,14% соответственно в 2007, 2008, 2009 гг. Статья капитал и резервы  увеличила свою стоимость в 2009 г. на 33,27% по сравнению с 2007г.  За счет получения положительного финансового результата собственные средства Компании увеличились за 2009 год на 25,6% и составили 14,0 млрд. руб. Собственный капитал и страховые резервы являются основными источниками финансирования инвестиционной деятельности страховщика.

     Наименьшую  долю занимают обязательства, которые  возросли в 2009 г. на 74,38% по сравнению с 2007 г.  и составили 3661,34 млн. руб.  
 

     3.3 ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

     Финансовый  результат представляет собой итог всей финансово- хозяйственной деятельности предприятия в денежном выражении.

     В страховании финансовый результат (прибыль, убыток) традиционно определяется на основе сопоставления доходов  и расходов за определенный период. В таблице – 5, отражены относительные  показатели, финансово-хозяйственные  результаты ОСАО «Ингосстрах».

     Таблица - 5 «Оценка финансовых результатов  ОСАО «Ингосстрах» в динамике  за 2007-2009 гг. (млрд.руб)»

     По  данным таблицы – 5 видно, что  сумма страховых взносов в 2009 г. по сравнению с 2007 г. возросла на 9,56 млрд. руб. В свою очередь это привело к увеличению страхового фонда на 6,4 млрд. руб.

     Рентабельность  страховых операций в целом в 2009 г. составила 25,73%, что практически в два раза меньше рентабельности 2007 г. – 45,8%. Это свидетельствует о медленном выходе компании из кризиса и увеличении размера страховых выплат, размер которых в 2009 г. составил 33,2 млрд. руб., а именно увеличился на 72,3% по сравнению с 2007 г. Также о увеличении страховых выплат свидетельствует и такой показатель как уровень страховых выплат, в 2009 г. он был равен аж 74,27%.

     Рентабельности  инвестиционной деятельности в 2009 г. увеличилась  на 2,39% по сравнению с 2007г, не смотря на то что в 2008г. ее показатель был отрицательный и составлял – 2%.

     Рентабельность  активов по сравнению с 2007 г. к 2009 снизилась на -13,69 %.

     Сбор  страховой премии ОСАО «Ингосстрах» в 2008 году составил 46,3 млрд. руб., превысив показатель 2007 года на 19%. Чистая прибыль Компании в 2008 году снизилась на 63,1% по сравнению со значением 2007 года и составила 0,8 млрд. руб. Снижение чистой прибыли Компании определено полученным убытком по инвестиционной деятельности, сформированным под влиянием кризисных явлений. За счет получения положительного финансового результата собственные средства Компании выросли за 2008 год на 6,1% и составили 11,1 млрд. руб.

     Сбор  страховой премии ОСАО «Ингосстрах» в 2009 году составил 48,5 млрд. руб., превысив показатель 2008 года на 4,8%. Чистая прибыль Компании в 2009 году выросла более чем в 2 раза по сравнению со значением 2008 года и составила 1,6 млрд. руб. За счет получения положительного финансового результата собственные средства Компании увеличились за 2009 год на 25,6% и составили 14,0 млрд. руб. 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Таким образом, рассмотрев основные аспекты  инвестиционной деятельности, сделаем  ряд выводов.

     Во-первых, нужно отметить, что страховой  организацией в РФ признаются юридические  лица любой организационно-правовой формы, предусмотренной законодательством  Российской Федерации, созданные для  осуществления страховой деятельности и получившие в установленном  порядке лицензию на осуществление  страховой деятельности на территории Российской Федерации.

     Помимо  осуществления своей основной деятельности, страховые организации вправе инвестировать  имеющиеся в свободном распоряжении средства.

     Инвестиционная  деятельность страховой организации  основывается на общепринятых принципах: диверсификации, возвратности, ликвидности, прибыльности.

     Инвестиционные  возможности обусловлены самой  экономической природой страхования. Страховые компании, формируя из страховых  взносов значительные по размеру  страховые фонды, осуществляют выплаты  только при фактическом наступлении  страхового случая. Итак, существует временной  промежуток, в течение которого страховая  компания имеет в своем распоряжении определенные денежные средства и может  их использовать для получения дополнительного  дохода путем инвестирования.

     Возможности страховой компании по участию в  инвестиционном процессе определяются ее инвестиционным потенциалом, под  которым понимается совокупность денежных средств, временно или относительно свободных от страховых обязательств и используемых для инвестирования с целью получения инвестиционного  дохода. Для инвестирования страховая  компания может использовать только ту часть имеющихся денежных средств, к которым относятся страховой  фонд и собственный капитал.

     Реализация  инвестиционного потенциала в конкретные инвестиционные проекты означает формирование у страховщика инвестиционного  портфеля, который представляет собой  совокупность финансовых инструментов, полученных страховой компанией  в процессе инвестирования денежных средств и предназначенных для  получения инвестиционного дохода. Инвестиционный портфель компании должен быть сбалансирован таким образом, чтобы обеспечить уровень доходности при сохранении исключительной надежности.

     Инвестиционная  деятельность страховщиков находится  под жестким регулированием со стороны  государства, которое устанавливает  правила размещения страховых резервов (ПРСР).

     В итоге только у шести из 30 крупнейших российских страховщиков по итогам 2008 года рентабельность инвестиций составила  величину большую, чем ставка рефинансирования, установленная ЦБ. Средний показатель компаний – 8 % годовых. Рентабельность инвестиций ОСАО «Ингосстрах» составила 8,38%.

          Между тем, страховые организации ежегодно увеличивают свои активы, и применяя различные формы участия в инвестиционном процессе, занимают все большую долю на инвестиционном рынке.

  СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ