Инвестиционный потенциал страховой компании

justify">     отчетности  ФССН по итогам 2009 года ОСАО «Ингосстрах» занимает второе место после группы компаний «Росгосстрах» по объему прямой страховой премии (без ОМС). По добровольному страхованию ответственности Компания является лидером.

     Прошедший 2009 год стал для ОСАО «Ингосстрах» непростым, но в целом успешным. В условиях финансового кризиса Компании удалось нарастить долю рынка (без учета ОМС) до 8,7% против 7,3%  в 2007 г. (таблица - 2). Этот результат достигнут за счет существенных объемов премии по имущественному страхованию и добровольному страхованию ответственности. В 2009 году доля Компании в данных сегментах составила 10,9% и 11,4% соответственно.

     Таблица – 2 «Доля  ОСАО «Ингосстрах» на страховом рынке за 2008-2009гг. (млрд. руб.)»

 

     По  некоторым линиям бизнеса доля рынка  ОСАО «Ингосстрах» выросла еще более значительно, в частности, по имущественному страхованию на 2,1% , по обязательному страхованию на 5,2%, а вот по страхованию ответственности наблюдается её уменьшение на 1,3%.

     В добровольном личном страховании в 2009 году Компания занимает 4 позицию  с долей рынка 5,5%. На рынке ОСАГО  Компания занимает третью позицию с  долей 6,9% (после группы «Росгосстрах» и компании «РЕСО-Гарантия»). Компания проводит весьма сдержанную политику в данном виде деятельности, тщательно следя за показателями убыточности страхового портфеля.

     Одновременно  с развитием корпоративного страхования  в ОСАО «Ингосстрах» существенными темпами развивается страхование физических лиц (розничное страхование). В прошедшем году обслуживание физических лиц росло опережающим темпом. По итогам 2009 года на долю страхования за счет физических лиц приходится 52,1% от совокупной прямой страховой премии (против 49,3% в 2008 году). Общий объем премии по страхователям - физическим лицам за 2009 год составляет  23,3 млрд. рублей.

     Основными источниками роста в розничном  страховании в 2009 году являлись добровольное автострахование (доля Компании на рынке автокаско выросла с 12,2% до 15,7%) и личное страхование, в частности добровольное медицинское страхование (см. приложение - 1).

     Сбор  страховой премии ОСАО «Ингосстрах» в 2009 году составил 48,5 млрд руб., превысив показатель 2008 года на 4,8%. Чистая прибыль Компании в 2009 году выросла более чем в 2 раза по сравнению со значением 2008 года и составила 1,6 млрд руб. За счет получения положительного финансового результата собственные средства Компании увеличились за 2009 год на 25,6% и составили 14,0 млрд руб.

     Высокие финансово-экономические показатели и большая степень прозрачности ОСАО «Ингосстрах» подтверждены международными и российскими рейтинговыми агентствами.

     В 2009 году международным рейтинговым  агентством Standard&Poor’s был под-твержден долгосрочный кредитный рейтинг контрагента и рейтинг финансовой устойчивости ОСАО «Ингосстрах» по международной шкале на уровне «BBB-» и рейтинг по национальной шкале на уровне «ruAA+». Прогноз по рейтингу – «Негативный».

     Основная  цель действующей стратегии ОСАО «Ингосстрах» – увеличение прибыльности бизнеса при сохранении ведущих позиций на страховом рынке. Основным конкурентным преимуществом Компании в период кризиса станет стабильность и ориентированность на выплату, в то время как по рынку в целом будет наблюдаться обратная тенденция.

     Мероприятия по расширению продаж страховых услуг, предусмотренные Компанией на ближайшую  перспективу, включают в себя:

     • повышение качества обслуживания клиентов;

     • дальнейшее расширение продуктовой линейки по страхованию недвижимости и добровольному медицинскому страхованию;

     • развитие агропромышленного страхования;

     • наращивание доли в наиболее рентабельных сегментах бизнеса за счет низкой убыточности (страхование имущества физических лиц (без транспорта), ипотечное страхование, страхование грузов);

     • активизация работы региональной сети в сегментах коммерческой (офисной) и торговой недвижимости.

     Особое  внимание будет уделяться дальнейшему  развитию и повышению эффективности  деятельности региональной сети. Основные усилия Компании будут направлены на повышение эффективности страховых  услуг, оптимизацию технологических  процессов и борьбу с мошенничеством как в Москве, так и в регионах.

 

     3.1 ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 

     В инвестиционной деятельности в 2009 году ОСАО «Ингосстрах» традиционно придер-живалось консервативной политики при размещении собственных средств и страховых резер-вов, направленной на минимизацию рисков и обеспечивающей надежность и возвратность инвестиций при получении плановой нормы доходности. Одной из основных задач в части краткосрочных инвестиций является формирование фонда высоколиквидных активов, достаточного для покрытия принятых обязательств и способного обеспечить заданную норму доходности.

     При вложении в банковские инструменты  Компания использует 2-уровневую систему  лимитов, направленную на повышение  степени надежности вложений и минимизацию  кредит-ных рисков. При установке ограничений на каждый конкретный банк Компания руководствуется степенью финансовой устойчивости и репутацией банка-контрагента. Как следствие вложения ОСАО «Ингосстрах» в кредитные финансовые инструменты представлены лидирующими российскими банками, финансовая надежность которых подтверждена ведущими международными и российскими рейтинговыми агентствами.

     В отношении вложений в небанковские финансовые инструменты (облигации, акции  и пр.) Компания применяет аналогичный  принцип определения лимитов, как  на группу инстру-ментов, так и отдельных эмитентов. При формировании портфеля ценных бумаг существенным является качество инвестиционных вложений, средний уровень которого должен соответство-вать текущему уровню рейтинга, которым обладает Компания   («ВВВ-» по шкале S&P).

     В условиях макроэкономической ситуации в России и сложившейся конъюнктуры  внеш-них рынков в 2009 году основными направлениями инвестиционной политики ОСАО «Ингосстрах» являлись:

     • управление кредитными рисками;

     • увеличение кредитного рейтинга инвестиционного портфеля Компании;

     • управление текущей ликвидностью Компании в условиях кризиса ликвидности на бан-ковском рынке;

     • управление валютными рисками в условиях высокой волатильности основных ва-лютных курсов. 

     В ходе реализации поставленных задач  был проведен комплекс мероприятий:

     • резкое сокращение объема размещений денежных средств в банках с международным кредитным рейтингом ниже «ВВ-» и увеличение доли средств в банках с высоким меж-дународным рейтингом и наличием участия государства в капитале («Сбербанк», «Газ-промбанк», «Транскредитбанк», «Россельхозбанк»);

     • резкое уменьшение доли рисковой экспозиции по портфелю краткосрочных финансовых вложений;

     • увеличение в портфеле ценных бумаг инструментов с фиксированной доходностью с высоким кредитным качеством (векселя и облигации банков с государственным участием в капитале);

     • хеджирование валютного риска на рублевый капитал и резервы Компании;

     • оперативный мониторинг лимитов на вложения в банки и виды инвестиционных инструментов. 

     По  итогам 2009 года объем инвестиционного  портфеля составил около 33,4 млрд руб. с доходностью без учета курсовых разниц по валютным активам - 14,3%.

     Основную  долю портфеля краткосрочных финансовых вложений ОСАО «Ингосстрах» составляют размещения в банковские инструменты. По итогам 2009 года доходность по депози-там сложилась на уровне 10,4 %, или 2,1 млрд руб. в абсолютном выражении. При этом доход-ность по рублевым депозитам составила 13,6%, а по валютным 4,3% соответственно.

     На 31.12.2009г. сложилась следующая структура  депозитов в разрезе валют: 

 

     Размещения  в инструменты фондового рынка  в основном представлены долговыми финансовыми инструментами с низкой волатильностью, которые с точки зрения надежности могут быть приравнены к депозитам. Доля акций как наиболее рисковых активов составила на конец 2009 года в совокупном портфеле краткосрочных финансовых вложений всего 1,9 %, или 658,9 млн руб. По итогам 2009 года доходность по инструментам фондового рынка составила 21%, или 2,1  млрд. руб. в абсолютном выражении. 
 

     3.2 ОЦЕНКА ПАССИВА БАЛАНСА 

     Активы  — это ресурсы, находящиеся в  собственности или под контролем  организации, которые, как ожидается, будут приносить экономическую  выгоду. Специфика страховой деятельности находит свое отражение в составе  статей активной части баланса. К  ним относятся депо премий по рискам, принятым в перестрахование, доля перестраховщиков в страховых резервах, дебиторская  задолженность по операциям страхования  и сострахования и др. В таблице – 3 рассмотрена структура активов ОСАО «Ингосстрах».

     Таблица - 3 «Структура Актива баланса ОСАО «Ингосстрах»  в динамике за 2007-2009 г.»