Инвестиционный потенциал страховой компании

     Содержание 

     Введение…………………………………………………………………...3

     1 ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА……………..5

     1.1 Сущность инвестиционного потенциала ……………………  ……5

     1.2 Нормативно-правовая база инвестиционной  деятельности страховой                                 организации…………………………………………………………………….11

     2 Экономическая характеристика ОСАО  «Ингосстрах»……………..14

     3.1 Оценка инвестиционной деятельности ОСАО «Ингосстрах»……21

     3.2 Оценка пассива баланса ОСАО «Ингосстрах»…………….……..23

     3.3 Оценка финансовых результатов ОСАО «Ингосстрах»…………29

     Заключение  ………………………………………………………………31

     Список  литературы……………………………………………………..33

     Приложение  …………………………………………………………….35 

 

 

     Введение 

     Страхование – один из видов экономических  отношений. Страхование – система  мероприятий по созданию денежного (страхового) фонда, из средств которого осуществляются возмещение ущерба и  выплата денежных сумм в результате стихийных бедствий, несчастных случаев, наступления других событий. Страхование  предполагает наличие двух сторон. Одной из них является специальная  организация, которая создает и  использует денежный фонд. Это страховая  организация.

     Помимо  своей основной деятельности – страхование  населения, имущества, страховая организация  принимает активное участие в  инвестиционном процессе. Важным фактором повышения эффективности страхового бизнеса, а также финансовой привлекательности страховых продуктов является активизация инвестиционной деятельности страховых организаций в различных сферах финансового рынка.

     Страховая организация наряду с другими  институтами (банками, биржами, инвестиционными  фондами) составляет органичный элемент  финансовой системы общественного  хозяйства. Принцип аккумулирования  и последующего распределения значительных денежных потоков предопределяет состав и структуру капитала страховой  организации, выделяя в качестве его основной ведущей части финансовые ресурсы. Кругооборот средств страховой организации не ограничивается осуществлением страховых операций, он усложняется вовлеченностью ее в инвестиционный процесс.

     Проводя инвестиционные операции и извлекая прибыль от них, страховщики в  то же время оказываются в значительной степени зависимыми от положения  дел на денежное и финансовом рынках, неся инвестиционный риск. Это вынуждает их к проведению достаточно осторожной инвестиционной политики. Основными требованиями, которым должна отвечать инвестиционная политика страховых организаций, являются надежность и доходность. С одной стороны, потеря средств, инвестированных страховщиком, может привести к невыполнению им своих обязательств по договорам страхования и к банкротству. С другой стороны, страховая компания заинтересована в получении как можно большего дохода от вложенных средств. В то же время, как правило, высокий доход сопутствует низкому уровню надежности. Поэтому страховщик должен гармонизировать указанные цели, что достигается путем осуществления оптимизационных расчетов. При этом принципами, которыми должны руководствоваться страховщики при осуществлении инвестиционной деятельности, являются диверсификация, возвратность, прибыльность и ликвидность.

     Основополагающее  значение при осуществлении инвестиционной деятельности имеет оценка риска  потери средств из-за неплатежеспособности организаций, в которые вложены  средства страховщиков. Для осуществления  таких оценок используются методики анализа платежеспособности, а также  экспертные оценки специалистов, которые  должны исходить не только из текущего состояния дел, но и из перспектив его изменения.

     Целью данной курсовой работы является изучение инвестиционного потенциала страховой организации России на примере ОСАО «Ингосстрах».

     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

     - рассмотреть понятие инвестиционного потенциала;

     - рассмотреть законодательные ограничения по структуре вложений страховой организации;

     -дать  экономическую характеристику ОСАО  «Ингосстрах»;

     - изучить методику оценки инвестиционной  страховых организаций.

 

      1 ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА 

     1.1 СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА 

     Страховщиками признаются юридические лица любой  организационно-правовой формы, предусмотренной  законодательством Российской Федерации, созданные для осуществления  страховой деятельности (страховые  организации и общества взаимного  страхования) и получившие в установленном  настоящим Законом порядке лицензию на осуществление страховой деятельности на территории Российской Федерации.

     Для обеспечения выполнения принятых страховых  обязательств страховщики образуют из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и страхованию ответственности. В аналогичном порядке страховщики вправе создавать резервы для финансирования мероприятий по предупреждению несчастных случаев, утраты или повреждения застрахованного имущества.

     Страховщики вправе инвестировать или иным образом  размещать страховые резервы и другие средства.

     Экономические основы деятельности страховой компании отличаются от других видов деятельности в условиях рынка. Это обусловлено  тем, что страхователь фактически авансирует страховщика, а реализация страховой услуги осуществляется спустя продолжительное время или может вообще отсутствовать. Указанная особенность реализации страховой услуги позволяет сделать два вывода.

     В распоряжении страховщика в течение  некоторого периода 
оказываются временно свободные от обязательств средства, которые 
должны быть инвестированы в целях получения дополнительного 
дохода.

     Возможности страховой организации по участию  в инвестиционном процессе определяются ее инвестиционным потенциалом. Под которым мы понимаем совокупность временно свободных денежных ресурсов страховой компании, независимо от источников их образования, свободную от страховых и долговых обязательств и потенциально пригодную для осуществления инвестиционных вложений с целью эффективного использования финансовых ресурсов и обеспечения общей финансовой устойчивости страховой компании.

     Инвестиционный  потенциал составляет ту часть потенциала финансового, которая остается после  вычета расходов на ведение дела, заемных  средств и страховых выплат. Если объемы указанных: вычетов увеличиваются  в большей степени, чем рост объема страхового фонда и собственного капитала, то может сложиться ситуация, когда при увеличении финансового потенциала страховой организации ее инвестиционный потенциал уменьшается. На практике существуют организации, у которых при большом финансовом потенциале инвестиционный потенциал невелик. Инвестиционный доход – дополнительный источник прибыли страховщика, кроме прибыли от проведения страховых операций. Доходы от инвестиционной деятельности могут быть использованы как на компенсацию убытков от страховых операций, на развитие страхового дела, так и в коммерческих целях или на потребление.

     На  инвестиционный потенциал влияет множество  факторов:

• объем собираемых страховых премий;
• структура страхового портфеля;
• убыточность или прибыльность страховых операций;
• условия государственного регулирования формирования 
  страховых фондов;
• сроки страховых договоров;
• объем собственных средств.

  Для оценки инвестиционного потенциала страховой  организации используется система  показателей:

  - достаточность  покрытия страховых резервов  инвестиционными активами (ДП_ср): 

  Где,  ДП_{ср –} достаточность покрытия страховых резервов инвестиционными активами;

          ИА -  инвестиционные активы, руб.;

          ДС – денежные средства, руб.;

          СР_нетто – страховые резервы-нетто, руб.

  Показатель  уровня покрытия инвестиционными активами страховых резервов-нетто отражает степень размещения средств, за счет которых покрываются обязательства  страховой организации, в инвестиционных активах и денежных средствах. Инвестиционные активы и денежные средства должны соответствовать или превышать  размер страховых резервов. Наличие  противоположной тенденции может  означать размещение средств в неликвидных активах либо в активах с высокой степенью риска (дебиторская задолженность, нематериальные активы, оборудование и материалы).

  - рентабельность инвестиций (Р_ид) рассчитывается по формуле: 
 
 

  Данный  коэффициент используется для оценки эффективности инвестиционной деятельности.

  - доля инвестиций в собственном  капитале (Д_ид) отражает, сколько рублей дохода приходится на каждый рубль вложенных собственных средств: 
 
 

  Где, И_д – инвестиционный доход, руб.;

           СК – собственный капитал,  руб.

     Инвестиционная  деятельность составляет второй по приоритетности, после страховых взносов, источник доходов страховых организаций. В соответствии с действующим законодательством РФ — это коммерческая деятельность, разрешенная страховщикам. Инвестиционная деятельность оказывает существенное влияние на финансовую устойчивость страховой организации. Вместе с тем при проведении инвестиционных операций страховщики зависят от состояния финансового рынка и несут инвестиционный риск. Согласно ст. 26 Федерального закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации», размещение страховых резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Рассмотрим эти принципы в последовательности с точки зрения их вклада в обеспечение финансовой устойчивости.

     Принцип возвратности подразумевает максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме. Данный принцип распространяется как на активы, покрывающие страховые резервы, так и на размещение собственных свободных средств  страховой организации.

     Принцип ликвидности означает, что структура  вложений должна

быть  такой, чтобы в любое время  были в наличии ликвидные средства или активы, без труда обращаемые в ликвидные средства. Иными словами, страховая организация в любой  момент должна иметь в наличии  средства, необходимые для выплаты  страхователям оговоренных договором  сумм в установленные сроки.

     Принцип диверсификации (или принцип «смешивания  и рассеивания») вложений обеспечивает распределение инвестиционных рисков, которые преследуют каждого инвестора, на различные виды вложений, и гарантирует тем самым большую устойчивость инвестиционного портфеля страховщика. Согласно этому принципу, не должно допускаться превалирование какого-либо вида вложений над другими. Структура вложений капитала не должна быть однобокой как в территориальном, так и в отраслевом аспектах. Не рекомендуется концентрировать вложения на одном предприятии или проекте.

     Принцип прибыльности вложений (или принцип  рентабельности) означает, что активы должны размещаться при обеспечении названных выше условий с учетом конъюнктуры фондового рынка и приносить постоянный и достаточно высокий доход.(3)

     Другими словами, страховщики в своей  инвестиционной деятельности при управлении средствами страховых резервов должны обеспечивать высокую рентабельность вложений, позволяющую сохранить  реальную стоимость вложенных средств в течение срока инвестирования, и в случае необходимости иметь возможность легко и быстро реализовать размещенные активы.

     Рассмотренные принципы в разной степени актуальны  в зависимости от специализации  страховой организации. Для страховщиков, специализирующихся на страховании  жизни, характерного  дисконтированием взносов с учетом нормы доходности, очевиден приоритет потребности в инвестиционном доходе. Принцип ликвидности не имеет первостепенного значения, поскольку этот вид страхования обычно носит долгосрочный характер.

     Для страховщиков, занимающихся проведением  операций по рисковым видам страхования, важны, прежде всего, ликвидность активов.