Инвестиционный потенциал

Глава 1. Инвестиционный потенциал

 

1.1 Понятие инвестиций  и инвестиционного потенциала

 

Национальная экономика  любой страны для осуществления  воспроизводственного процесса требует  определенного объема инвестиционных ресурсов. Разработка инвестиционной политики во многом предопределяется макроэкономическим состоянием национальной экономики и, конечно, размерами  инвестиционных ресурсов, т. е. инвестиционным потенциалом.

Под инвестициями понимают денежные средства, целевые банковские вклады, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные  права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской  деятельности в целях получения  доходов (прибыли) и достижения положительного социального эффекта.

Инвестиционная деятельность представляет собой вложение финансовых средств и совокупность практических действий по их реализации. Инвестиции определяются как процесс, в ходе которого ресурсы преобразуются  в затраты в соответствии с  целевыми установками инвесторов —  получением эффекта.

Заслуживает внимания определение  процесса инвестирования в книге  «Инвестиции» американских экономистов  Уильяма Ф. Шарпа, Гордона Дж. Александера и Джеффри В. Бэйли: «В наиболее широком смысле слово «инвестировать» означает «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем». Как справедливо сказано далее, с процессом инвестирования неразрывно связаны время и риск. Поскольку вознаграждение поступает позже, величина его заранее зачастую неизвестна, к тому же существует риск неполучения вознаграждения вообще.

 

1.2 Виды инвестиций

 

Теперь я хотела бы остановиться на видах инестиций подробнее, что также поможет глубже понять и разобраться в понятие инвестиционный потенциал. Итак, инвестиции можно подразделить на реальные инвестиции, финансовые инвестиции и сбережения.

К реальным инвестициям в  широком смысле можно отнести:

— вложения в уставные фонды  предприятий и организаций, хозяйственных  обществ;

— предоставленные предприятиям, организациям, учреждениям займы  и кредиты;

— приобретение объектов недвижимости;

— золото;

— предметы коллекционирования.

В качестве инвесторов во всех случаях, за исключением второго, могут  выступать как физические, так  и юридические лица, во втором —  преимущественно юридические лица, имеющие соответствующие лицензии (например, банки и кредитные учреждения).

К финансовым инвестициям  в первую очередь относятся инвестиции в государственные и негосударственные  ценные бумаги:

— акции (простые и привилегированные);

— облигации.

К финансовым инвестициям  относят также вложения во фьючерсные и форвардные контракты, опционы.

Если акциями и облигациями  могут владеть как физические, так и юридические лица, то фьючерсы, форварды и опционы представляют интерес в основном для юридических  лиц.

В качестве сбережений могут  рассматриваться вклады (депозиты) физических лиц в коммерческом банке, а также банковские депозиты юридических  лиц. Привлекаемые средства банк в свою очередь вкладывает преимущественно в финансовые активы, поэтому банк считается так называемым финансовым посредником, к которым также можно причислить кредитные учреждения, страховые компании, трастовые компании, инвестиционные и пенсионные фонды.

При выборе способа и объекта  инвестирования следует учитывать, что такие объекты инвестирования, как ценные бумаги, помимо текущего процентного дохода могут приносить  прибыль вследствие увеличения рыночных котировок на рынке ценных бумаг.

Недвижимость, золото и предметы коллекционирования привлекательны в качестве объектов инвестирования вследствие постоянной тенденции к повышению их стоимости, и прибыль от вложения в эти объекты может быть получена при их дальнейшей продаже.

Вкладывая деньги в коммерческий банк, следует иметь в виду, что  доходность по вкладу определяется условиями  соответствующего договора и не может  значительно превышать ставку рефинансирования, установленную Центральным банком Российской Федерации. При выборе объектов инвестирования следует проявлять  осторожность и осмотрительность. Необходимо помнить, что любая инвестиционная деятельность связана с риском и никто не может дать гарантий, что средства, вложенные в какой-нибудь инвестиционный проект, не только сохранятся, но и приумножатся.

С точки зрения затрат, инвестиции характеризуют направления вложений и выступают как объекты инвестиционной деятельности. Они включают:

— вновь создаваемые и  реконструируемые основные фонды, а  также оборотные средства во всех отраслях хозяйства;

— ценные бумаги и целевые  денежные вклады;

— научно-техническую продукцию;

—имущественные права  и права на интеллектуальную собственность, имеющие денежную оценку.

В процессе воспроизводства  происходит постоянная трансформация  объекта инвестиций, отражающая его  двойственную природу: ресурсы преобразуются  во вложения, в результате использования  вложений формируется доход, являющийся источником инвестиционных ресурсов следующего цикла и т. д.

При этом инвестирование в  создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных  вложений. На современном этапе развития наблюдается постепенное изменение  структуры капитальных вложений по формам собственности. Однако доля инвестиций в государственную собственность  по-прежнему остается наибольшей.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также  поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные фонды) и другие участники  инвестиционного процесса.

Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе  иностранные, а также государства  и международные организации.

Инвесторы осуществляют вложения собственных, заемных и привлеченных средств и обеспечивают их целевое использование.

Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные инвестором реализовывать инвестиционный проект, не вмешиваясь при этом в  предпринимательскую деятельность других участников инвестиционного  процесса, если иное не предусмотрено  договором (контрактом) между ними. В случае если заказчик не является инвестором, он наделяется правами  владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных договором. Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические  лица, государственные и муниципальные  органы, иностранные государства  и международные организации, для  которых создается объект инвестиционной деятельности. В случае если пользователь объекта инвестиционной деятельности не является инвестором, отношения  между ними и инвестором определяются договором об инвестировании. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать  функции двух или нескольких участников.

Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются:

— вновь создаваемые и  модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства;

— ценные бумаги (акции, облигации  и др.);

— целевые денежные вклады;

— научно-техническая продукция  и другие объекты собственности;

—имущественные права  и права на интеллектуальную собственность.

Аналогичные объекты включают и иностранные инвестиции, если они  не противоречат законодательству РФ.

Иностранные инвесторы имеют  право осуществлять инвестирование на территории России посредством:

— долевого участия в  предприятиях, создаваемых совместно  с юридическими и физическими  лицами РФ;

— создания предприятий, полностью  принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных  юридических лиц;

— приобретения предприятий, зданий, сооружений, долей участия  в предприятиях, паев, акций, облигаций  и других ценных бумаг, а также  другого имущества, которое по законодательству РФ может принадлежать иностранным  инвесторам;

— приобретения прав пользования  землей и другими природными ресурсами;

— приобретения займов, кредитов, имущества и других прав.

Запрещается инвестирование в объекты, создание и использование  которых не отвечает требованиям  экологических, санитарно-гигиенических  и других норм, установленных законодательством, действующим на территории РФ, или  наносит ущерб охраняемым законом  правам и интересам граждан, юридических  лиц или государства.

Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфере, где осуществляется практическая реализация инвестиций. В состав инвестиционной сферы включаются: