Инвестиционная деятельность страховых компаний

     ГОУВПО  «МОРДОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

     ИМЕНИ Н.П.ОГАРЕВА»

     Факультет экономический

     Кафедра финансов и кредита 
 
 
 
 

     Реферат

     на  тему:

     «Инвестиционная деятельность страховых компаний» 
 
 
 

     Выполнила:

       студентка 301 группы

     специальности БУАиА

     Павельева О.Е.

     Проверила:

     Филичкина Ю.Ю. 
 
 
 
 
 

     Саранск 2008

 

      Содержание: 

     Введение

     1. Необходимость проведения инвестиционной  деятельности

     2. Принципы инвестиционной деятельности

     3. Государственной регулирование  инвестиционной деятельности

     4. Современные тенденции развития инвестиционной деятельности

     Заключение

     Список  использованных источников

 

      Введение. 

     Источники прибыли любой страховой компании, как правило, это прибыль от инвестиционной деятельности. Следует отметить, что источником прибыли может быть и страховая деятельность компании, однако такой ситуации при "справедливом" расчете премий практически быть не должно или же прибыль мала, иначе нарушается принцип эквивалентности потоков платежей, в общемировой практике объем выплат составляет более 90% от величины собранных премий. Но в нашей стране этот показатель в среднем равен 70%, т.е. по существу, российские страховщики завышено оценивают принимаемые риски и вероятность наступления страховых случаев. Высокая доля остающейся премии позволяет не искать варианты доходного и надежного размещения активов.

     Однако  на современном этапе развития Российской Федерации всё большее значение приобретает необходимость расширения инвестиционной деятельности страховых  компаний.

     В данной работе я постараюсь обозначить необходимость и предпосылки проведения инвестиционной деятельности, раскрыть принципы инвестиционной деятельности и необходимость государственной регулирование инвестиционной деятельности. Будут рассмотрены также основные тенденции на рынке страховых услуг в России на современном этапе.

 

1. Необходимость и предпосылки проведения инвестиционной деятельности

 

     В соответствии с Законом РФ от 31.12.97 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» страхование  представляет собой отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определённых событий (страховых случаев) за счёт денежных доходов, формируемых из уплаченных ими страховых взносов (страховых премий).

     В Законе РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» сформулированы правовые основы взаимоотношений юридических, физических лиц и государства по вопросам страховых отношений. В соответствии с текстом Закона основа финансовой устойчивости страховщиков – наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования. Страховые резервы, образуемые страховщиками, не подлежат изъятию государством. Страховщики имеют право размещать свои свободные деньги по своему усмотрению, в том числе и на инвестиционные цели.

     Экономические основы деятельности страховой компании отличаются от других видов деятельности в условиях рынка. Это обусловлено тем, что страхователь фактически авансирует страховщика, а реализация страховой услуги осуществляется спустя продолжительное время или может вообще отсутствовать. Указанная особенность реализации страховой услуги позволяет сделать два вывода.

     В распоряжении страховщика в течение  некоторого периода 
оказываются временно свободные от обязательств средства, которые 
должны быть инвестированы в целях получения дополнительного 
дохода.

     Инвестирование  страховщиком должно достаточно жестко 
регулироваться государством, поскольку страхователи объективно 
лишены возможности контролировать, насколько умело страховая 
организация распорядится предоставленными ей средствами и не поста 
вит под угрозу выполнение обязательств по договору страхования.

     Цель  государственного регулирования порядка  размещения страховых резервов — минимизация риска инвестиционной политики из-за главной особенности страховой организации как инвестора — вторичности инвестиционного портфеля по отношению к портфелю страховому.

     Инвестиционная  деятельность страховщика, как и  любого другого инвестора, регулируется Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Из-за специфики страховой деятельности помимо норм закона размещение страховщиками временно свободных средств регулируется также положениями Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и Правилами размещения страховщиками страховых резервов (утвержденными приказом Минфина России от 8 августа 2005 г. № 100н)

     Возможности страховой организации по участию  в инвестиционном процессе определяются ее инвестиционным потенциалом, т.е. совокупностью денежных средств, временно или относительно свободных от страховых обязательств и используемых для инвестирования с целью получения дохода.

     Реализация  инвестиционного потенциала страховой  организации представляет собой  процесс инвестирования страхового фонда и собственного капитала.

     Инвестиционный  потенциал составляет ту часть потенциала финансового, которая остается после  вычета расходов на ведение дела, заемных  средств и страховых выплат. Если объемы указанных: вычетов увеличиваются в большей степени, чем рост объема страхового фонда и собственного капитала, то может сложиться ситуация, когда при увеличении финансового потенциала страховой организации ее инвестиционный потенциал уменьшается. На практике существуют организации, у которых при большом финансовом потенциале инвестиционный потенциал невелик. Инвестиционный доход – дополнительный источник прибыли страховщика, кроме прибыли от проведения страховых операций. Доходы от инвестиционной деятельности могут быть использованы как на компенсацию убытков от страховых операций, на развитие страхового дела, так и в коммерческих целях или на потребление.

     На  инвестиционный потенциал влияет множество  факторов:

• объем собираемых страховых премий;
• структура страхового портфеля;
• убыточность или прибыльность страховых операций;
• условия государственного регулирования формирования 
  страховых фондов;
• сроки страховых договоров;
• объем собственных средств.

     Страховая компания самостоятельно определяет свою инвестиционную стратегию для размещения собственных средств и страховых резервов. При выборе объекта инвестиций следует учитывать взаимозависимость риска и дохода, т.е. соблюдать принцип диверсификации вложений. Так, часть средств может быть направлена в низкодоходные и малорискованные инвестиции, а другая часть – в высокодоходные, но с высокой степенью риска. В результате инвестиционный риск будет распределён между различными видами вложений, что обеспечит устойчивость инвестиционного портфеля страховщика. 

     

2. Принципы  инвестиционной деятельности

 

     Известно, что инвестирование страховых фондов – это размещение средств страховых компаний, предназначенных для осуществления страховых выплат на принципах прибыльности, возвратности, ликвидности и диверсификации. Данные принципы общепризнаны в мировой практике.

     Принцип возвратности подразумевает размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме.

     Принцип ликвидности означает, что структура  вложений должна обеспечивать наличие  у страховщика средств, способных  быстро и без дополнительных затрат обратиться в денежные средства. Иными словами, страховая организация в любой момент должна иметь в наличии средства, необходимые для выплаты страхователям оговоренных договором сумм в установленные сроки.

       Принцип диверсификации (или принцип «смешивания и рассеивания») требует распределения инвестиционных рисков на различные виды вложений, чем достигается снижение общей рискованности, а следовательно, повышение устойчивости инвестиционного портфеля страховщика. Принцип подразумевает наличие большого числа разнородных объектов инвестирования. Не рекомендуется концентрировать вложения на одном предприятии или проекте. Структура вложений капитала не должна быть однобокой как в территориальном, так и в отраслевом аспектах.

     Принцип прибыльности вложений (принцип рентабельности) означает, что инвестиционная деятельность должна обеспечивать не только сохранность вложений, но и приносить определенный доход. Страховщики при размещении страховых резервов должны обеспечивать прибыльность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение всего срока инвестирования.

     На  инвестиционную активность страховщика  существенное влияние оказывают размеры и структура страхового портфеля по видам страхования, величина аккумулированных резервов и сроки распоряжения ими. Существенно различается структура инвестиций страховых организаций, занимающихся страхованием жизни, и иными видами страхования. Сравнительная характеристика инвестиционной деятельности по страхованию жизни и страхованию иному, чем страхование жизни, приведена в таблице 1.

     Таблица 1. «Сравнительная характеристика инвестиционной деятельности по страхованию жизни и страхованию иному, чем страхование жизни»

 

     Рассмотренные принципы в разной степени актуальны  в зависимости от специализации страховой организации. Для страховщиков, специализирующихся на проведении операций по страхованию жизни, характерного дисконтированием взносов с учетом нормы доходности, очевиден приоритет потребности в инвестиционном доходе. Принцип ликвидности же не имеет первостепенного значения, поскольку этот вид страхования обычно носит долгосрочный характер.