Оптимизация денежного оборота предприятия

 

       Источник: собственная разработка 

       Поскольку форма №5  «Приложение к бухгалтерскому балансу» отсутствует, то для необходимости расчета чистой прибыли, предположим, что остаточная стоимость зданий, сооружений составляет 10 050 млн. руб. Ставка налога на недвижимость – 1%, ставка налога на прибыль – 24%, ставка местных налогов и сборов – 3%, штрафы и санкции государственных органов, сверхлимитные расходы, оффшорный сбор, гербовый сбор, прибыль в дни субботников отсутствуют.

       Расчет  чистой прибыли осуществляется следующим образом:

1. Прибыль налогооблагаемая = прибыль за отчетный период – налог на недвижимость – оффшорный сбор – гербовый сбор – прибыль в дни субботников;
2. Налог на недвижимость = ставка налога на недвижимость * остаточная стоимость зданий, сооружений;
3. Налог на прибыль = ставка налога на прибыль * прибыль налогооблагаемая;
4. Местные налоги и сборы из прибыли = (прибыль налогооблагаемая – налог на прибыль) * 3%;
5. Чистая прибыль = прибыль налогооблагаемая – налог на прибыль – местные налоги и сборы из прибыли – штрафы и санкции государственных органов – сверхлимитные расходы (экологический и др.).

 

       Расчет  чистой прибыли без  ГКО:

1. Прибыль налогооблагаемая = 133 – 100,5 = 32,5 (млн. руб.)
2. Налог на недвижимость = 10 050 * 0,01 = 100,5 (млн. руб.)
3. Налог на прибыль = 0,24 * 32,5 = 7,8 (млн. руб.)
4. Местные налоги и сборы из прибыли = (32,5 – 7,8) * 0,03 = 0,7 (млн. руб.)
5. Чистая прибыль = 32,5 – 7,8 – 0,7 = 24 (млн. руб.)

       Расчет  чистой прибыли с  ГКО:

1. Прибыль налогооблагаемая = 132,44 – 100,5 = 31,94 (млн. руб.)
2. Налог на недвижимость = 10 050 * 0,01 = 100,5 (млн. руб.)
3. Налог на прибыль = 0,24 * 31,94 = 7,66 (млн. руб.)
4. Местные налоги и сборы из прибыли = (31,94 – 7,66) * 0,03 = 0,73 (млн. руб.)
5. Чистая прибыль = 31,94 – 7,66 – 0,73 = 22,82 (млн. руб.)

       Расчет  суммы процентов  за кредит:

                                   Сумма процентов за кредит = S –  P, где                      (3.1)

                                                           S = P (1+ ni),                                        (3.2)

                                                          n = t/k                                                (3.3)

       Где S – наращенная сумма долга;

              P – первоначальная сумма долга;

              i – годовая процентная ставка;

              n – срок предоставления кредита;

              t – число дней пользования кредитом (приближенное);

              k – число дней в году (приближенное).

       Следовательно, S = 17 (1 + 60/360 *0, 2) = 17,56 (млн. руб.). Отсюда сумма процентов за кредит = 17,56 – 17 = 0,56 (млн.руб.).

       Таким образом, данное предложение целесообразно применить на предприятии, поскольку оно получит 3,814 млн. руб. дополнительно чистой прибыли: 

       

 

       Рисунок 3.2 – Изменение чистой прибыли в результате процесса инвестирования свободных денежных средств в ГКО 

       3.3 Оценка потенциальных выгод и потерь от бартерных сделок

       Для начала определим выгоды и потери, которые предприятие может извлечь  от бартерных сделок.

       Выгоды:

• Снижение расходов наличных денежных средств;
• Способ погашения дебиторской задолженности;
• Сохранение прежних объемов производства;
• Способ расчетов, если банковские счета «заморожены»;
• Отказ от привлечения заемных средств для осуществления непрерывного производственного цикла;
• Цена бартерного контракта иногда ниже, чем цена контракта на продажу за наличные (возможна экономия на налоге на прибыль).

       Негативные  стороны:

• Снижение поступлений наличных денежных средств;
• Получатель бартера, как правило, принимает то количество и ассортимент продукции, которое диктуется размером задолженности контрагента, а не потребностями компании;
• Необходимость перепродажи товаров, полученных побартеру, задерживает поступление наличных денежных средств, увеличивает издержки на хранение и сбыт;
• Цена бартерных контрактов, как правило, выше, чем цена за наличные, что ведет к переплате налога на прибыль;
• В момент совершения бартерной сделки необходимо уплатить налоги денежными средствами.

       Рассмотрим  на конкретном примере, т.е. для данного  предприятия, эффективность бартерной сделки. Предположим, Полоцкому хлебозаводу, производящему торты, поступило предложение от крупного покупателя этой продукции предприятия «А», заключить бартерную сделку – обменять партию тортов на партию муки. При этом предполагается, что часть прибыли от сделки Полоцкий хлебозавод получит за счет бартерного обмена, а другую часть путем перепродажи муки по более высокой цене. Исходные данные по сделке приведены в таблице 3.3. 

       Таблица 3.3 – Формирование финансового результата при бартерной сделке 

 

       Источник: собственная разработка 

       Теперь  определим эффективность бартерной  сделки с учетов временной стоимости  денег. Представим бартер следующим образом на рисунке 3.2: производство тортов – отгрузка тортов – перепродажа муки – получение денег. 

       

 

       Рисунок 3.3 – Бартер в виде потока денежных средств 

       Таблица 3.4 – Расчет эффективности сделки с учетом фактора времени (ставка дисконтирования r = 5%) 

 

       Источник: собственная разработка 

       Поскольку текущая стоимость будущих денежных поступлений имеет положительный  результат – 2,626, то сделка эффективна. 

       ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Денежные  потоки – один из центральных элементов жизнедеятельности любого предприятия. Управление ими является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия – получения прибыли. В рыночных условиях управление денежными потоками становится наиболее актуальной проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых результатов.

       В рамках данной курсовой работы были проведены следующие основные виды анализа, характеризующие оборачиваемость денежных средств на предприятии:

• Анализ состояния расчетов организации;
• Анализ платежеспособности по денежным потокам, выручке и результатам от операционной и внереализационной деятельности;
• Анализ показателей финансовой независимости организации;
• Анализ показателей финансового состояния организации;
• Анализ денежных потоков организации.

       Анализ  состояния расчетов организации показал:

• Зависимость предприятия от кредиторов. Хотя на протяжении рассматриваемого периода произошло увеличение дебиторской задолженности на 97,96 млн. руб. и снижение кредиторской задолженности на 71,37 млн. руб., тем не менее, кредиторская задолженность превышала дебиторскую задолженность. За 2005г. сумма превышения составила 748,33 млн. руб., в 2006г. − 579 млн. руб.
• Денежные средства предприятия не в состоянии покрыть в абсолютной сумме остатки кредиторской задолженности. За 2005г. денежные средства не покрыли кредиторскую задолженность на 779,25 млн. руб., а за отчетный период на 659 млн. руб.
• Значительное снижение удельного веса просроченной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности на 370,63 п.п. (116,33 – 486,96). Удельный вес просроченной кредиторской задолженности в общей сумме кредиторской задолженности также снизился на 8,69 п.п.

       По  результатам анализа платежеспособности по денежным потокам, выручке и результатам от операционной и внереализационной деятельности можно отметить следующее:

• Организация не имеет достаточных денежных средств для покрытия всех необходимых расходов, поскольку обобщающий коэффициент платежеспособности по денежным потокам за отчетный период составил 0,97. В абсолютной сумме организации не хватает 271 млн. руб. для покрытия всех расходов отчетного периода.
• Организация не имеет достаточных денежных средств для покрытия расходов по финансово-хозяйственной деятельности. Расходы организации не обеспечены валовой выручкой и результатами операционных и внереализационных операций в отчетном периоде на 708 млн. руб.

       На  основе анализа показателей финансовой независимости организации было выявлено, что доля собственных источников средств за предыдущий и отчетный периоды составляет больше половины всех источников средств – 74,28% и 70,24%, соответственно, заемных – 25,72% и 29,76%, что является положительным моментом.