Оптимизация денежного оборота предприятия

          2 АНАЛИЗ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА «ВИТЕСКХЛЕБПРОМ» ПОЛОЦКОГО ХЛЕБОЗАВОДА

       2.1 Организационно-экономическая характеристика  деятельности РУПП «Витебскхлебпром»  Полоцкого хлебозавода

       Республиканское унитарное производственное предприятие  «Витебскхлебпром» Полоцкого хлебозавода (РУПП «Витебскхлебпром»), основанное в 1932 году, является государственным предприятием, специализирующимся на выпуске хлебобулочных и кондитерских изделий. На текущий момент налажен выпуск около 200 наименований продукции. При заводе имеется фирменный магазин с наличием полного ассортимента продукции с длительными сроками хранения и годности.

       На  сегодняшний день мощность завода составляет: 18 тонн/сутки – хлебобулочных изделий, 200 кг/сутки – кондитерских.

       Видами  деятельности, которые осуществляет филиал РУПП «Витебскхлебпром» Полоцкий хлебозавод, являются:

1. производство кондитерских изделий;
2. производство хлебобулочных изделий;
3. производство прочей продукции;
4. др.

       Проанализируем  финансовое состояние Полоцкого  хлебозавода. Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

       Финансовое  состояние зависит от всех сторон деятельности организации: от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

       Основным  источником информации для анализа  финансового состояния служит баланс предприятия. Бухгалтерский баланс - сводная ведомость, отражающая в денежной форме средства предприятия по их состоянию, размещению, использованию и источникам образования.

       Проведем  расчеты показателей финансового  состояния организации, рекомендуемые инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004г.№81. 
 

1. Коэффициент текущей ликвидности:

 

                                          (2.1) 

       2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: 

                                                                                                                                                        (2.2)

3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:

 

                                                            (2.3)

       Рассчитаем данные коэффициенты, согласно имеющимся данным бухгалтерского баланса (ПРИЛОЖЕНИЕ Г) Полоцкого хлебозавода за 2005г. и 2006г.:

       1. Коэффициент текущей ликвидности:

• на начало отчетного периода (за предыдущий период):

       

• на конец отчетного периода (за отчетный период):

       

       2. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами:

• на начало отчетного периода (за предыдущий период):

       

• на конец  отчетного периода (за отчетный период):

       

       3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:

• на начало отчетного периода (за предыдущий период):

       

• на конец  отчетного периода (за отчетный период):

       

       Занесем рассчитанные коэффициенты в таблицу 2.1 и сравним полученные результаты с нормативным значением коэффициентов. 
 
 

       Таблица 2.1 - Анализ платежеспособности организации 

 

       Источник: собственная разработка (данные за 2005г. приведены в сопоставимый вид в соответствие с ИПЦ на 2006г., равным 1,066). 

       Коэффициент ликвидности показывает, что оборотные  активы предприятия в 2005г. практически не могут быть конвертируемы в наличные деньги и не способны обеспечить уплату по краткосрочным обязательствам, поскольку на данном предприятии коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативному коэффициенту.

       На  начало отчетного периода (за предыдущий период) коэффициент текущей ликвидности составил 0,89, а на конец периода (за отчетный период) – 1,13. тем самым, коэффициент увеличился за рассматриваемый период на 0,24, что является положительной тенденцией для организации. Данное превышение позволило коэффициенту ликвидности достичь нормативного значения.

       Влияние изменения оборотных активов и краткосрочных обязательств на изменение коэффициента текущей ликвидности определим с помощью приема цепных подстановок:

       1) К_л.п.п. – коэффициент текущей ликвидности за предыдущий год;

           К_л.п.п. = (стр. 290 бух. баланса) п.п. / (стр. 790 – стр. 720) п.п.

           К_л.п.п = 1193,92 / 1336,764 = 0,89

       2) К_л.усл. – коэффициент текущей ликвидности условный;

           К_л.усл. = (стр. 290 бух. баланса) п.п. / (стр. 790 – стр. 720) о.п. = 1,12

           К_л.усл. = 1193,92 / (1945 – 869) = 1,12

       3) К_л.о.п. – коэффициент текущей ликвидности за отчетный год;

          К_л.о.п. = (стр. 290 бух. баланса) о.п. / (стр. 790 – стр. 720) о.п.

          К_л.о.п. = 1217 / (1945 – 869) = 1,13,

       где п.п. – предыдущий период (2005г.);

              о.п. – отчетный период (2006г.).

       Следовательно, на изменение коэффициента текущей ликвидности оказало влияние изменение следующих составляющих в следующих размерах: влияние краткосрочных обязательств: 1,12 – 0,89 = 0,23. Влияние оборотных активов: 1,13 - 1,12 = 0,01. Общее изменение: 1,13 – 0,89 = 0,24 (или 0,23 + 0,01 = 0,24).

       Анализируя  данные по обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимо отметить снижение данного показателя в отчетном периоде по сравнению с данными предыдущего периода на 0,48 (-0,6 – (-0,12)). Предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами на начало года в размере 12%, на конец года в размере 60%, что далеко от норматива, составляющего +10%.

       На  изменение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами оказали  влияние собственные источники  средств и оборотные активы. Влияние данных факторов определим с помощью приема цепных подстановок:

       1) К2_п.п. – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за предыдущий период;

            К2_п.п. = (стр.590 + стр.690 – стр.190)п.п. / (стр.290)п.п.

            К2_п.п = (4170,192 – 309,14 – 4003,896) / 1193,92 = -0,12

       2) К2_усл. – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами условный;

             К2_усл. = (стр.590 + стр.690 – стр.190)п.п. / (стр.290)о.п.

             К2_усл. = ((4170,192 – 309,14 – 4003,896) / 1217 = -0,12

       3) К2_о.п. – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за предыдущий период;

             К2_о.п. = (стр.590 + стр.690 – стр.190)о.п. / (стр.290)о.п.

             К2_о.п. = (4861 – 270 – 5319) / 1217 = -0,6

       где п.п. – предыдущий период (2005г.);

              о.п. – отчетный период (2006г.).

       Влияние собственных источников средств: -0,12 – (-0,12) = 0.  Влияние оборотных активов: -0,6 – (-0,12) = -0,48. Совокупное влияние факторов: -0,6 – (-0,12) = -0,48.

       Что касается коэффициента обеспеченности финансовых обязательств, то его значение было ниже нормативного на 0,59 и 0,55 в 2005г. и 2006г., соответственно. Это означает, что финансовые обязательства организации за рассматриваемый период не были в должной степени обеспечены активами организации [7, с. 352-358].

       К обобщающим показателям финансовой независимости принято относить показатели соотношения собственных и заемных источников, их удельный вес в общей величине всех источников, показатели абсолютной величины и удельного веса в выручке от реализации продукции самофинансируемого дохода и себестоимости проданных товаров, продукции, работ и услуг. Среди них выделяют следующие показатели, приведенные в таблице 2.2. 

       Таблица 2.2 - Анализ показателей финансовой независимости по критерию собственности источников средств 

 

       Источник: собственная разработка на основе данных ПРИЛОЖЕНИЯ Г (данные за 2005г. приведены  в сопоставимый вид в соответствие с ИПЦ на 2006г., равным 1,066).

       По  результатам анализа можно сделать следующие выводы:  доля собственных источников средств за предыдущий и отчетный периоды составляет больше половины всех источников средств – 74,28% и 70,24%, соответственно, заемных – 25,72% и 29,76%.

       Обобщающий  коэффициент финансовой независимости в течение рассматриваемого периода снизился на 4,04 п.п. (70,24% – 74,28%), что составило темп роста 94,56%.

       Исходя  из формулы расчета это обусловлено  двумя факторами: изменением удельного веса источников собственных средств и резервов и изменением величины всех источников средств. Для расчета этих двух факторов изменения общего коэффициента финансовой независимости используем прием цепных подстановок:

       1) К_с.и.п.г. – коэффициент финансовой независимости за предыдущий год;

           К_с.и.п.г.= ((4170,192 – 309,14) / 5197,816) * 100 = 74,28

       2) К_с.и.п.г. – коэффициент финансовой независимости условный;

           К_с.и.п.г.= ((4170,192 – 309,14) / 6536) * 100 = 59,1

       3) К_с.и.п.г. – коэффициент финансовой независимости за отчетный год;

           К_с.и.п.г.= ((4861 – 270) / 6536) * 100 = 70,24

       Влияние изменения величины всех источников средств составило            – 15,18 п.п.  (59,1 – 74,28), а влияние  изменения величины источников собственных средств +11,14 п.п.(70,24 – 59,1).

       Тем самым, за счет двух факторов: – 15,18 + 11,14 = – 4,04%

       Относительно  задолженностей, выявлено уменьшение удельного веса кредиторской задолженности  в общей величине всех источников средств на 4,23 п.п. (11,11 – 15,34). Удельный вес дебиторской задолженности  в активах предприятия, наоборот, возрос на 1,31 п.п. (2,25 – 0,94) [7, с. 371-374].

       2.2 Анализ качества, сбалансированности денежных потоков и эффективности использования денежных средств организации

       Рассчитаем  показатели оценки денежного потока Полоцкого хлебозавода за 2005 и 2006гг. Вследствие  недостаточности имеющихся  данных и невозможности провести по этой причине необходимый анализ, предположим, что остаток денежных  средств на начало 2005г. составляет 9 млн. руб., поступление денежных средств – 7716 млн. руб. (в т.ч. по основной деятельности – 6790,1 млн. руб., по инвестиционной – 925,9 млн. руб.), а выбытие – 7709,4 млн. руб. (в т.ч. по основной деятельности – 6784,3 млн. руб., по инвестиционной – 925,1 млн. руб.). Оставшиеся данные соответствуют отчетностям. Все данные за 2005г. приведены в сопоставимый вид в соответствие с индексом потребительских цен на 2006г., равным 1, 066.