Оптимизация денежного оборота предприятия

       Данные  таблицы 2.3 (ПРИЛОЖЕНИЕ А) свидетельствуют о том, что наиболее высокие темпы роста наблюдались по следующим показателям:

1. чистый денежный поток (714,694%);
2. чистая прибыль (347,874%).

       Повышение доходности денежных средств и одновременный  рост абсолютной ликвидности организации достигается при выполнении следующего условия:

       Т_р.ч.п. >= Т_р.о.д.с. >= Т_{р..кр.о.,}

       где Т_р.ч.п. – темпы роста чистой прибыли;

       Т_р.о.д.с. – темпы роста остатка денежных средств;

       Т_р..кр.о. – темпы роста краткосрочных обязательств.

       То  есть темпы роста остатка денежных средств должны быть меньше или равны темпам рота чистой прибыли и больше или равны темпам роста краткосрочных обязательств.

       В нашем случае левая часть неравенства не соответствует условию, а правая – соответствует: 347,874 >= 369,716 >= 82,083. Темпы роста остатка денежных средств значительно опережают темпы роста чистой прибыли.

       Показатели  первой группы.

       Темпы роста денежного притока (106,8%) незначительно опережали темпы роста денежного оттока (106,3%). Коэффициент прироста  денежного притока составил 0,068, а коэффициент прироста денежного оттока – 0,063. В результате темп роста чистого денежного потока составил 714,694%, а коэффициент прироста чистого денежного потока – 6,147%.

       Показатели  второй группы.

       Доля  денежного притока  от основной деятельности составила 0,88 за предыдущий период и 0,901 за отчетный период. Доля денежного оттока по основной деятельности по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 1,6%.

       Показатели  третьей группы.

       Коэффициент оседания денежного потока и коэффициент абсолютной ликвидности имеют значения меньше единицы. Это свидетельствует о том, что чистого денежного потока недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Однако  значения коэффициента покрытия оттока денежных средств и коэффициента достаточности денежных средств больше единицы, что говорит о способности организации рассчитаться по обязательствам за счет поступления денежных средств. Эффективность операций по поступлению и выбытию денежных средств можно назвать высокой, т.к. темп роста коэффициента достаточности денежных средств составил 100,487%. Это произошло за счет опережения темпов роста притока денежных средств над темпами оттока денежных средств.

       Показатели  четвертой группы.

       Значения  показателей рентабельности активов  и собственного капитала свидетельствуют  о повышении качества использования  этого вида средств. Так, рентабельность активов увеличилась на 0,630 %, а рентабельность собственного капитала – на 0,861%. Очевидно, что чем выше значение этих коэффициентов, тем лучше для организации. 

       Показатели  пятой группы.

       Ликвидность денежных средств определяют посредством  расчета показателей оборачиваемости денежных средств. По сравнению с прошлым периодом произошло ускорение оборачиваемости денежных средств – с 0,607 до 1,731 дня.

       Показатели  рентабельности денежных средств рассчитаны по чистой прибыли и характеризуют отдачу денежных средств за соответствующий период. Рентабельность остатка денежных средств снизилась с 141,176% до 132,836%. Снижение рентабельности израсходованных и поступивших денежных средств не всегда трактуется как отрицательная тенденция, т.к. финансовый результат определяется по принципу начисления, а движение денежных средств – по кассовому принципу. Поскольку между начислением и реальным исполнением существует временной период, то финансовый результат от хозяйственных операций показан в отчетности в одном периоде, а потоки денежных средств могут быть отражены в другом периоде. Для устранения такого несоответствия величину финансового результата можно привести в сопоставимый вид, если предварительно рассчитать долю чистой прибыли в выручке от реализации, а затем полученный результат умножить на выручку от реализации в денежной форме [8, с. 41-44].

       Проведем  также анализ состояния расчетов данного хлебозавода по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» (ПРИЛОЖЕНИЕ Г) и формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (ПРИЛОЖЕНИЕ Ж) и  отразим произведенные расчеты в таблице 2.4  (ПРИЛОЖЕНИЕ Б).

       Расчеты показывают, что дебиторская задолженность  организации в 2006г. по сравнению  с 2005г., в целом увеличилась на 97,96 (147 − 49,04) млн. руб. Это отрицательная  тенденция для данного предприятия.

       В основном увеличение произошло за счет суммы задолженности прочих дебиторов (71,14 млн. руб.). Хотя просроченная дебиторская задолженность уменьшилась на 67,78 млн. руб. в 2006г. по сравнению с 2005г., но ее влияние оказалось незначительным на фоне общего увеличения дебиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности является отрицательной характеристикой для анализируемой организации.

       Анализируя  кредиторскую задолженность, можно  отметить ее общее снижение на 71,37 млн. руб. Это является положительной  тенденцией. Как результат краткосрочная кредиторская задолженность снизилась за рассматриваемый период на 71,37 (726 − 797,37) млн. руб., что составило темп роста 91,05% ((726/797,37)*100). В основном это произошло за счет расчетов с поставщиками и подрядчиками. Увеличение задолженности по заработной плате и задолженности с прочими кредиторами не смогло оказать решающего влияния на динамику кредиторской задолженности. Положительным пунктом в работе анализируемой организации явилось снижение просроченной кредиторской задолженности в общей сумме кредиторской задолженности на 91,93 (230 − 321,93) млн. руб. или на 28,56 п.п. Необходимо отметить и отсутствие долгосрочной кредиторской задолженности, что, безусловно, свидетельствует о положительном состоянии организации. 

       Таблица 2.5 - Степень покрытия кредиторской задолженности денежными средствами и соотношение кредиторской и дебиторской задолженности 

       Источник: собственная разработка на основе данных ПРИЛОЖЕНИЯ А (данные за 2005г. приведены в сопоставимый вид в соответствие с ИПЦ на 2006г., равным 1,066). 

       По  результатам анализа степени  покрытия кредиторской задолженности  денежными средствами и соотношения  кредиторской и дебиторской задолженности можно сделать следующие выводы: хотя на протяжении рассматриваемого периода произошло увеличение дебиторской задолженности на 97,96 млн. руб. и снижение кредиторской задолженности на 71,37 млн. руб., тем не менее, кредиторская задолженность превышала дебиторскую задолженность. За предыдущий период сумма превышения составила 748,33 млн. руб., в отчетном периоде − 579 млн. руб., что свидетельствует о зависимости предприятия от кредиторов.

       Денежные  средства предприятия не в состоянии  покрыть в абсолютной сумме остатки  кредиторской задолженности. За предыдущий период денежные средства не покрыли кредиторскую задолженность на 779,25 млн. руб., а за отчетный период на 659 млн. руб.

       Коэффициент покрытия кредиторской задолженности  денежными средствами на конец года оказывается выше этого же показателя за предыдущий период на 6,96 п.п. (9,23 − 2,27), что свидетельствует о повышении степени финансовой независимости организации.

       Проведем  анализ состояния расчетов организации  и отразим данные в таблице 2.6 (ПРИЛОЖЕНИЕ В).

       Анализируя данные таблицы 2.6, можно отметить значительное снижение удельного веса просроченной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности на 370,63 п.п. (116,33 – 486,96). Удельный вес просроченной кредиторской задолженности в общей сумме кредиторской задолженности также снизился на 8,69 п.п. Удельный вес дебиторской задолженности в общей величине оборотных средств увеличился на 12,04 п.п. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 90,82 п.п. (50,62 – 141,43) за отчетный период, что соответствует увеличению длительности оборота на 4,63 (7,21 – 2,58) дня. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности возрос на 1,55 (10,25 – 8,70) оборота за отчетный период, что соответствует снижению длительности оборота на 6,35 (35,61 – 41,96) дня [7, с. 375-381].

     2.3 Факторный анализ денежного оборота на предприятии

     Проведем  анализ влияния каждой из статей бухгалтерского баланса на изменение денежного  оборота рассматриваемого предприятия. 

     Таблица 2.7 – Факторный анализ денежного оборота на предприятии