Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Ноября 2009 в 12:58, Не определен
Курсовой проект
ТЛ = (11438 + 5558) – (15802 + 0) = 1194 тыс. руб.
2. Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности предприятия на основании будущих поступлений и платежей (до 1 года). Расчет перспективной ликвидности производится по формуле:
Текущая ликвидность предприятия имеет положительное значение, что свидетельствует о платежеспособности предприятия на первый квартал 2007 года. Прогноз платежеспособности предприятия на 2007 год является положительным, что говорит о том, что предприятие может не потерять свою платежеспособность при условии, что с ним будут вовремя рассчитываться.
Однако следует отметить, что проводимый анализ ликвидности баланса представлен не полным, более детальным является анализ платежеспособности предприятия за счет финансовых коэффициентов.
Показатели платежеспособности предприятия
| Показатели | Формула расчета | Индикатор | Периоды | Пояснения | |||
| Начало 2004г | Нача-
ло 2005г |
Нача-
ло 2006г |
Нача-
ло 2007г | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. Общий показатель ликвидности | 2004г: L1 = 0+0,5*50+0,3*50 0+0,5*0+0,3*0 2005г: L1=1256+0,5*3506+0,3*7865 7600+0,5*0+0,3*69 2006г: L1=3671+0,5*4272+0,3*11312 8182+0,5*0+0,3*212 2007г: L1=11438+0.5*5558+0.3*17028 15802+0.5*0+0.3*32190 |
≥1 |
0 |
0,7 |
1 |
0,8 |
Используется для оценки изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности |
| 2. Коэффициент абсолютной ликвидности | 2004г: 2005г: L2 = 0 L2 = 1256
(0+0)
(7600+0) 2006г: 2007г: L2 = 3671 L2 = 11438 (8182+0) (15802+0) |
≥0,1-0,7 |
0 |
0,2 |
0,5 |
0,7 |
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг |
| 3. Коэффициент «критической» оценки | 2004г: 2005г: L3 = 0+50 L3 = 1256+3506
0+0
7600+0 2006г: 2007г: L3 = 3671+4272 L3 = 11438+5558 8182+0 15802+0 |
Допустимое: 0,7-0,8 Желаемое: 1 |
0 |
0,6 |
1 |
1,1 |
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет средств на счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений от кредиторов. |
| 4. Коэффициент текущей ликвидности | 2004г: L4 = 0+50+50 0+0 2005г: L4=1256+3506+7865 7600+0 2006г: L4=3671+4272+11312 8182+0 2007г: L4=11438+5558+17028 15802+0 |
Необходимое: 2 Оптимальное: 2,5-3 |
0 |
1,7 |
2,4 |
2,2 |
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам расчетам с кредиторами можно погасить, мобилизовав оборотные активы |
| 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала | L5= 2004г: L5 = 50 (0+50+50) – (0+0) 2005г: L5 = 7865 (1256+3506+7865) – (7600+0) 2006г: L5 = 11312 (3671+4272+11312) – (8182+0) 2007г: L5 = 17028 (11438+5558+17028)– (15802+0) |
Уменьшение показателя в динамике является положительным фактом |
0,5 |
1,6 |
1 |
0,9 |
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности |
| 6. Доля оборотных средств в активах | 2004г: L6= 0+50+50 100 2005г: L6=1256+3506+7865 12760 2006г: L6=3671+4272+11312 23255 2007г: L6=11438+5558+17028 48002 |
≥0,5 |
1 |
1 |
0,8 |
0,7 |
Показывает долю оборотных активов, которая зависит от отраслевой специфики |
| 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 2004г: L7= 100-0 0+50+50 2005г: L7 = 5091-133 1256+3506+7865 2006г: L7 = 14861-4000 3671+4272+11312 2007г: L7 = 32190-13978 11438+5558+17028 |
≥0,1 |
1 |
0,4 |
0,6 |
0,5 |
Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости |
По данным таблицы видно, что в начале 2004 и 2005 гг. не соответствовали нормативам такие показатели как общий показатель ликвидности, коэффициент «критической» оценки и коэффициент текущей ликвидности. Но в целом наблюдается тенденция к росту всех показателей.
В
целом ОАО «МЗСК» можно признать
достаточно платежеспособным предприятием.
1.3.
Модель анализа
финансовой устойчивости
предприятия.
Показатели финансовой устойчивости предприятия определяются по балансовой модели предприятия. Анализируя финансовую устойчивость, необходимо оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов.
Задачей анализа финансовой устойчивости является поиск ответов на следующие вопросы:
Показатели,
которые характеризуют
Общеизвестным считают, что хорошими показателями финансовой устойчивости обладает предприятие, у которого все долгосрочные обязательства (стр.590) и собственный капитал (стр.490) направляются преимущественно на приобретение основных средств, нематериальных активов и других внеоборотных активов.
Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности предприятия необходимо, чтобы денежные средства, средства в расчетах и другие оборотные активы (стр.290) покрывали краткосрочные обязательства (стр.690).
Существует самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости, то есть соотношение, которое нужно поддерживать в балансе:
ОА<СК*2-ВНА
Рассчитаем данное соотношение по трем годам.
2004г. 100 > 100 * 2 - 0
100 >200 – соотношение не выполняется;
2005г. 12627 > 5091 * 2 - 133
12627 > 10049 – соотношение выполняется;
2006г. 19255 > 14861 * 2 - 4000
19255 > 25722 – соотношение не выполняется;
2007г. 34024 > 32190 * 2 – 13978
34024 > 50402 – соотношение не выполняется.
Данное
соотношение соответствовало
Показатели,
которые характеризуют
Показатели финансовой устойчивости ОАО «МЗСК».
| Наименование показателей | Формула
расчета |
Индикатор | Значения | Вывод | |||
| Нач.
2004 |
Нач.
2005 |
Нач.
2006 |
Нач.
2007 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. Коэффициент капитализации |
2004г. 2005г. Y1 = 0+0 Y1 = 69+7600 100 5091 2006г. 2007г. Y1 = 212+8182 Y1 = 10+15802 14861 32190 |
≤ 1,5 |
0 |
1,5 |
0,6 |
0,5 |
Коэффициент соответствует нормативу |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | 2004г. Y2 = 100-0 Y2 = 5091-133 100 12627 2006г. 2007г. Y2=14861-4000 Y2=32190-13978 19255 34024 |
Нижн. граница: 0,1 Оптим. значение: ≥0,5 |
1 |
0,4 |
0,6 |
0,5 |
За 4 года данные соответствовали нормативному значению |
| 3. Коэффициент финансовой независимости | 2004г. Y3 =100 Y3 = 5091 100 2006г. 2007г. Y3 = 14861 Y3 = 32190 23255 48002 |
≥ 0,4-0,6 |
1 |
0,4 |
0,6 |
0,7 |
Имеется тенденция к росту, по всем годам фактическое значение соответствует нормативному |
| 4. Коэффициент финансирования | Y4 =
стр.
490
стр.590+стр.690 2004г. Y4 = 100 Y4 = 5091 0+0 69+7600 2006г. Y4 = 14861 Y4 = 32190 212+8182 10+15802 |
Норм.: ≥ 0,7 Оптим.: 1,5 |
0 |
0,7 |
1,8 |
2 |
Коэффициент стабилен и соответствует нормативному значению |
| 5. Коэффициент финансовой устойчивости | (собств. и приравн.
к изменениям средства)
2004г. Y5 = 100+0 Y5 = 5091+69 100 12760 2006г. 2007г. Y5 = 14861+212 Y5 = 32190+10 23255 48002 |
Норм.: ≥ 0,6 |
1 |
0,4 |
0,6 |
1,4 |
Имеется тенденция к росту, по всем годам, кроме 2005г., фактическое значение соответствует нормативному значению |