Финансовый менеджмент

     коэффициент покрытия (текущей  ликвидности) = (обор.А)текущие активы / текущие обязательства (краткосроч.обз-ва.-Дох.буд.пер.)

      коэффициент абсолютной ликвидности = (краткосроч.фин.вложения + денежные средства )Ден.ср-ва/ текущие обязательства (краткосроч.обз-ва.-Дох.буд.пер.)

     Коэффициент деловой активности (общий коэффициент оборачиваемости) = выручка от реализации / активы

     Доля  заемных средств = (активы - собственный капитал) /активы

     Коэффициент займа = заемные средства / собственный капитал

     Мультипликатор собственного капитала - активы / собственный капитал = 1 + коэффициент займа.

     Коэффициент прибыльности = операционная прибыль/выручка от реализации

     Рентабельность  продаж = чистая прибыль / выручка от реализации

     Доходность  активов (ROA) = чистая прибыль /активы

     Доходность  собственного капитала (ROE) = доходность активов х мультипликатор собственного капитала

     А1 = ден.ср-ва+кратк.фин.влож.

     А2= крат.деб.задол.+прочие Об.А

     А3 = запасы+долг.деб.зад.+прочие Об.А

     А4 = ОС+Внеоб. А

     П1 = кред.задол.

     П2 = крат.займы и кредиты+ задол.участ.по выплате доходов+прочие крат.обяз-ва

     П3= долгоср.обяз-ва.+дох.буд.пер.+резервы  пред.расходов

     П4= кап.и резервы

     Показатель  платежеспособ.= (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

     Коэф.крит.оценки(ликвидности) = (крат.фин.влож.+ден.ср-ва+кратк.деб.зад.)/ (краткосроч.обз-ва.-Дох.буд.пер.)

     Доля  обор.ср-в в активах= Об.А/итого А

     Коэф.обес.собст.об.ср-ми = (кап.и.резрвы+дох.буд.пер.-внеоб.А)/Об.А

     Коэф.маневренности  функц. кап.= (запасы+НДС+долг.деб.зад.+проч.Об.А.)/(Об.А-займы и кредиты-кред.зад.-зад.перед.участ.по выплатедоходов-проч.крат.обязва)

     Коэффициент восст. платежеспособности: К_вос = (К_тл^кг + 6/Т (К_тл^кг - К_тл^нг)) / 2,

     где К_тл^нг , К_тл^кг – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода; 6 – период восстановления платежеспособности в месяцах; Т – отчетный период в месяцах; 2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

     Коэффициент утраты платежесп.: К_утр = (К_тл^кг + 3/Т (К_тл^кг - К_тл^нг)) / 2, где 3 – отчетный период в месяцах.

     Коэффициент Бивера = (ЧП+Аморт.+Заем.кап)/Заем.кап

     Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) = Обор.А/(Кратк.обяз.-Дох.буд.пер.)

     Экономическая рентабельность, (%) = ЧП/Активы

     Финансовый  левередж (%) = Заем.кап./Собств.кап.

     Коэффициент покрытия оборотных  активов собственными средствами = (Кап.и резервы + Дох.буд.период.-Внеоб.активы)/Оборот.активы

     Двух.факт. модел.Э. Альтмана: Z₂ = a + b*коэффициент текущей ликвидности + c* удельный вес заемных средств в активах

     Пяти  факт.мод.Альмана: Z₅ = 1,2 К_об + 1,4 К_нп + 3,3 К_р + 0,6 К_п + К_ом , где К_об – доля оборотных средств в активах (отношение текущих активов к общей сумме активов);

     К_нп – рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли (отношение нераспределенной прибыли к общей сумме активов);

     К_р – рентабельность активов, исчисленная по бухгалтерской прибыли;

     К_п – коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала (отношение рыночной стоимости акционерного капитала к краткосрочным обязательствам);

     К_ом – коэффициент капиталоотдачи (отношение общей суммы выручки от реализации к общей величине активов предприятия). 

     Вероятность банкротства по показателю Альтмана оценивается по следующей шкале:

     1,8 и меньше – очень высокая;

     от 1,81 до 2,7 – высокая;

     от 2,8  до  2,9 – возможная;

     3,0   и   выше – очень низкая.

     Анализ  финансовой устойчивости организации:

 

     Общая величина запасов:

1. Наличие собственных оборотных средств = Капитал и резервы (стр.490+стр.640) –стр.190 Наличие собственных и долгосрочных займов и источников формирования запасов (функционирующий капитал) = (стр.490+стр.640 + стр.590) –стр.190
2. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ) = (стр.490+стр.640 + стр.590+ стр.610)–стр.190

     К трем показателям наличия источников соответствуют три показателя обеспеченности:

1. Недостаток/излишек собственных оборотных средств = собственные оборотные средства – Запасы
2. Недостаток/излишек функционирующего капитала = (Собственные оборотные средства + Функционирующий капитал)- Запасы
3. Недостаток/излишек основных источников формирования запасов = (Собственные оборотные средства + Функционирующий капитал + Величина основных источников формирования запасов)- Запасы

 

     Коэффициент капитализации = Заем.кап./Собств.кап.

     Коэффициент финансирования = Собств.кап./Заем.кап.

     Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса/ собств.кап.

     Коэффициент финансовой независимости (автономии) = Собств.кап./Валюта баланса

     Коэффициент покрытия инвестиций = (Собственный капитал+ Долгосроч.обяз-ва)/Валюта

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Капитал и резвы + Дох.буд.пер. - Внеоб.активы) / Оборот.активы

     Коэффициент финансовой независимости  в части формирования запасов = (Капитал и резервы-Внеоборотные активы)/(Запасы+НДС по приобретенным ценностям)

     Коэффициент соотношения текущих  активов и недвижимости = Оборотные активы/Внеоборотные активы

     Коэффициент маневренности собственного капитала = (Собственный капитал + Долгосрочные обязтельства – Внеоборотные активы)/Собственный капитал

     Индекс  постоянного актива = Внеоб.активы/Собств.кап.

     Коэффициент покрытия запасов=(Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства-Доходы будущих периодов)/Оборотные активы

       Анализ деловой  активности:

     Коэффициент оборачиваемости  активов = Выручка /((Активы на н.п. + Активы на к.п.)/2)

     Период  оборачиваемости активов = Продолжит.периодов в дн./Коэф.оборач.активов

     Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов = Выручка/Среднегод.ст-ть основ.ср-в

     Период  оборачиваемости  активов = Продолжит.периодов в дн./Коэф.оборач.обор.активов

     Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств = Выручка/Среднегод.ст-ть материальных оборотных средств

     Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции = Выручка/Среднегод.ст-ть ГП

     Период  оборачиваемости  готовой продукции = Продолжит.периодов в дн./ Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

     Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности = Выручка/Сред.за период велич.деб.зад-ти.

     Период  оборачиваемости  активов = Продолжит.периодов в дн./Коэф.оборач.деб.зад-ти

     Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности = Выручка/Сред.за период велич.кред.зад-ти

     Период  оборачиваемости  активов = Продолжит.периодов в дн./Коэф.оборач.кред.зад-ти

       Выручка/Сред.за период велич.крат.фин.влож.и  ден.ср-в

     Период  оборачиваемости  активов = Продолжит.периодов в дн./Коэф.оборач.крат.фин.влож.и ден.ср-в

     Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала = Выручка / Сред.за период величину сосбственного капитала

     Период  оборачиваемости  собственного капитала = Продлжит.периодов в дн./Коэф.оборачиваемости собственного капитала

     Коэффициент оборачиваемости краткосрочного заемного капитала = Выручка / Сред.за период величину краткосроч.заемного капитала

     Период  оборачиваемости краткосрочного заемного капитала = Продлжит.периодов в дн./ Коэффициент оборачиваемости краткосрочного заемного капитала

     Коэффициент оборачиваемости  задолженности поставщикам  и подрядчикам = Выручка / Сред.за период величину задолженности поставщикам и подрядчикам

     Период  оборачиваемости задолженности  поставщикам и подрядчикам = Продлжит.периодов в дн./ Коэффициент оборачиваемости задолженности поставщикам и

     подрядчикам

     Продолжительность операционного цикла = Период оборачиваемости  запасов + Период погашения  деб.зад-ти

     Период  погашения дебит.зад-ти =( Дебит.зад-ть/Выручка)*365

     Продолжительность финансового цикла = Оборачиваемость запасов+Оборачиваемость деб.зад.-Оборачиваемость кред.зад.