Введение
Успешность деятельности каждой
организации, ее способность генерировать
конкурентные преимущества, повышать
свою эффективность, и достигать высоких
финансовых результатов во многом зависит
от того, насколько оперативно и своевременно
организация справляется с совокупностью
рисков, негативно влияющих на ее функционирование.
Согласно Информации Минфина
РФ № ПЗ-9/2012 «О раскрытии информации о
рисках хозяйственной деятельности организации
в годовой бухгалтерской отчетности»
с целью формирования полного представления
о финансовом положении организации, финансовых
результатах ее деятельности и изменениях
в ее финансовом положении в годовой бухгалтерской
отчетности организации раскрываются
показатели и пояснения о потенциально
существенных рисках хозяйственной деятельности,
которым подвержена организация.
Риск деятельности коммерческой
организации характеризует возможность
отклонения от спланированного пути и
является следствием наступления какого-либо
неблагоприятного события из-за неопределенности,
а также следствием неточных прогнозов.
Под неопределенностью понимается неполнота
или неточность информации об условиях,
связанных с исполнением отдельных плановых
решений, за которыми могут быть определенные
потери.
Основными целями, которые преследуют
компании при осуществлении управления
рисками и борьбы с ними являются повышение
эффективности работы, снижение издержек
и максимизация дохода.
Актуальность выбранной темы
обусловлена тем, что большинство рисков
оказывают неблагоприятное воздействие
на финансовое состояние хозяйствующего
субъекта, на подготавливаемую бухгалтерскую
отчетность и на эффективность функционирования.
Вследствие этого коммерческой организации
необходимо грамотно разрабатывать меры
по ограничению рисков, присущих ее деятельности,
для того, что бы быть уверенной в том,
что она сможет обеспечить эффективность
и результативность своей деятельности,
достижение высоких финансовых и операционных
результатов, сохранность активов, достоверность,
уместность и своевременность бухгалтерской
отчетности, а так же соблюдение законодательства
при совершении фактов хозяйственной
жизни.
Целью данной курсовой работы
является оценка и анализ рисков деятельности
коммерческой организации, выявление
основных факторов, способствующих
возникновению рисков финансово-хозяйственной
деятельности, определение методов минимизации
рисков деятельности организации и выявление
основных направлений по совершенствованию
системы управления рисками.
В соответствии с целью можно
определить следующие задачи:
- рассмотреть понятие и сущность основных видов рисков, влияющих на деятельность организации;
- изучить методы оценки рисков
деятельности коммерческой организации;
- проанализировать факторы и
причины возникновения рисков деятельности коммерческой организации;
- выявить основные направления
совершенствования системы управления рисками.
Объектом исследования является
Публичное акционерное общество междугородной
и международной электрической связи
«Ростелеком» (ПАО «Ростелеком»).
Предметом исследования являются
основные риски деятельности коммерческой
организации, причины их возникновения,
и направления минимизации убытков от
их воздействия.
Информационную базу исследования
составили совокупность специальной,
научной и учебной литературы, нормативно-правовые
акты Российской Федерации в части их
применения к исследуемой теме, данные
Министерства финансов Российской Федерации,
а также Интернет-ресурсы.
- Теоретические вопросы
анализа рисков деятельности коммерческой
организации
1.1 Цели, задачи и
информационная база анализа рисков деятельности
коммерческой организации
Финансово-хозяйственная деятельность
любой коммерческой организации сопряжена
с совокупностью различных рисков, которые
оказывают неблагоприятное воздействие
на ее финансовое положение. Риск как экономическая
категория, отражающая возможность возникновения
неблагоприятной ситуации или неудачного
исхода деятельности, является неизбежным
и при этом важным ее элементом. Деятельность
коммерческой организации, осуществляемая
под влиянием различных факторов, направлена
на достижение определенных целей и результатов
и требует для достижения заданных целей
принятия управленческих решений ее руководством,
в основе которых и лежат риски хозяйственной
деятельности.
Категория риска является весьма
сложной и многоаспектной и присутствует
во всех сферах деятельности коммерческих
организаций. Источниками возникновения
рисков могут быть нестабильность политической
или экономической ситуации в стране,
а так же государственной политики и природно-климатических
условий, неопределенность действий партнеров
по бизнесу или конкурентов, изменение
рыночной ситуации, неточность информации
или вовсе ее отсутствие [1, с. 185].
Под риском следует понимать
опасность потерь, потенциальных убытков,
вероятность и возможность наступления
неблагоприятных событий, неудачного
исхода производственно-хозяйственной
деятельности или банкротства организации
[1, c. 186].
Наряду с тем, что риски могут
создать угрозу либо нанести ущерб коммерческой
деятельности, они имеют и обратную сторону,
которая заключается в способствовании
увеличению доходности, находясь с ней
в прямой зависимости, т.е. чем выше доходность,
тем выше риск, и наоборот [2, c. 571].
Добиваясь наибольшей эффективности
каждая коммерческая организации при
осуществлении своей деятельности постоянно
сталкивается с возможностью не только
не получить ожидаемую прибыль, но и потерять
то, что уже имеет. Следовательно, возникает
необходимость анализа и оценки рисков,
для того что бы постараться его предвидеть
и минимизировать возможные отрицательные
последствия. Игнорирование или недооценка
рисков при разработке стратегии, тактики
и экономической политики организации,
а так же при принятии конкретных управленческих
решений сдерживает развитие организации.
Основными целями анализа и
оценки рисков является обеспечение менеджеров
и собственников организации своевременной
и достоверной информацией, необходимой
для принятия решений; выявление наиболее
опасных решений; оценка возможного ущерба
от принятия различных вариантов решения;
планирование и осуществление мероприятий
по снижению риска до приемлемого уровня
и оценка затрат на управление рисками.
В ходе реализации данных целей
решаются следующие задачи:
- идентификация видов и типов
риска и причин возникновения рисковых ситуации;
- оценка степени риска и способы её минимизации;
- выявление и оценка рисков, по которым известны или могут быть определены вероятности исходов и ожидаемые результаты, когда можно количественно оценить возможные
размеры потерь или дополнительных доходов.
Оценка уровней риска предполагает
определение источников и массивов информации,
включающих статистические и оперативные
данные, экспертные оценки, прогнозы и
рейтинги. Принятие решений при наличии
более полной и точной информации является
более взвешенным, следовательно, и менее
рискованным. Информация, которая необходима
для анализа рисков деятельности коммерческой
организации, может быть разделена на
следующие группы:
- информация об участниках сферы
деятельности организации;
- информация о текущей конъюнктуре
рынка и тенденциях ее изменения;
- информация о предполагаемых
событиях, способных оказать значимое
влияние на рынок;
- информация об изменениях в
нормативной базе, воздействующих на сферу
деятельности организации.
К основным источникам информации,
предназначенным для анализа риска, относятся:
- бухгалтерская отчетность организации,
данные годовых отчетов, в которых расшифровываются и детализируются отдельные статьи баланса;
- организационная структура и штатное расписание организации;
- договоры и контракты (которые
могут содержать деловые и юридические риски);
- финансово-производственные планы организации;
- статистическая отчетность, публикуемая государственными
органами.
В заключение можно сказать,
что проблема анализа, оценки и управления
рисками имеет важное как теоретическое,
так и прикладное значение. Риски, сопутствующие
коммерческим организациям, пронизывают
всю их финансово-хозяйственную деятельность
и отражаются на их эффективности и результативности
функционирования. В проведении анализа
рисков деятельности коммерческой организации
заинтересован широкий круг пользователей:
руководители и соответствующие службы
организации, учредители и инвесторы,
а также банки, поставщики и налоговые
органы. Оценка уровня риска является
одним из важнейших мероприятий, осуществляемых
организациями, поскольку позволяет им
скорректировать свою политику и стратегию
достижения целей, а так же ограничить
возможные отрицательные последствия
при их своевременном выявлении.
1.2 Система показателей
анализа рисков деятельности коммерческой
организации
В соответствии с Информацией
Минфина РФ № ПЗ-9/2012 «О раскрытии информации
о рисках хозяйственной деятельности
организации в годовой бухгалтерской
отчетности» с целью формирования полного
представления о финансовом положении
организации, финансовых результатах
ее деятельности и изменениях в ее финансовом
положении в годовой бухгалтерской отчетности
организации раскрываются показатели
и пояснения о потенциально существенных
рисках хозяйственной деятельности, которым
подвержена организация. Раскрытие данной
информации является одной из составляющих
системы внутреннего контроля совершаемых
фактов хозяйственной жизни организации
[3].
Риски могут быть сгруппированы
по следующим видам: финансовые, правовые,
страховые, региональные и др. По каждому
виду рисков в годовой бухгалтерской отчетности
раскрывается информация о таких качественных
характеристиках хозяйственной деятельности
организации, как: подверженность организации
рискам и причинах их возникновения; концентрация
риска; механизм управления рисками (цели,
политика, применяемые процедуры в области
управления рисками и методы, используемые
для оценки риска, и т.д.); изменения по
сравнению с предыдущим отчетным годом
[3].
В процессе своей деятельности
организация может столкнуться с различными
видами рисков. Для удобства анализа риски
принято классифицировать. Рассмотрим
подробнее сущность основных рисков, показатели
их оценки и анализа и классификацию.
В соответствии с рекомендациями
Минфина РФ, касающихся раскрытия информации
о существенных рисках, к числу основных
финансовых рисков организации, представляющих
собой результат выбора ее собственниками
или менеджерами альтернативного финансового
решения, направленного на достижение
желаемого целевого результата финансовой
деятельности при вероятности понесения
экономического ущерба (финансовых потерь)
в силу неопределенности условий его реализации
[4, с. 522], относятся такие, как кредитный
риск, риск неплатежеспособности и рыночный
риск.
Кредитный риск имеет место
в финансовой деятельности предприятия
при предоставлении им товарного (коммерческого)
или потребительского кредита покупателям.
Формой его проявления является риск неплатежа
или несвоевременного расчета за отпущенную
предприятием в кредит готовую продукцию
[4, с. 526].
Риск неплатежеспособности
или риск несбалансированной ликвидности
генерируется снижением уровня ликвидности
оборотных активов, порождающим разбалансированность
положительного и отрицательного денежных
потоков предприятия во времени. По своим
финансовым последствиям этот риск также
относится к числу наиболее опасных [4,
с. 524].
Рыночный риск связан с неопределенностью
объема продаж и зависит от конъюнктуры
рынка, возможного падения спроса, неблагоприятных
изменений цен на рынках сбыта и поставок,
ухудшения условий платежей контрагентов
или действий конкурентов. Кроме того,
на рыночные условия могут воздействовать
макроэкономические и отраслевые факторы,
такие как цикличность экономики и отрасли,
тарифно-квотные ограничения, антимонопольное
регулирование др. [5, с. 275].
К другим видам риска относятся:
риск снижения финансовой устойчивости,
инвестиционный риск, инфляционный, ценовой,
валютный, налоговый, структурный, отраслевой,
правовой и репутационный риски.
Риск снижения финансовой устойчивости
(или риск нарушения равновесия финансового
развития) предприятия генерируется несовершенством
структуры капитала (чрезмерной долей
используемых заемных средств), порождающим
несбалансированность положительного
и отрицательного денежных потоков предприятия
по объемам [4, с. 524].
Инвестиционный риск характеризует
возможность возникновения непредвиденных
финансовых потерь в процессе инвестиционной
деятельности предприятия (т.е. вложения
капитала в создание других предприятий,
расширение или переоснащение собственного
предприятия или в покупку ценных бумаг).
Инфляционный риск – это возможность
обесценивания монетарных активов предприятия
в условиях инфляционной экономики. Если
монетарные активы превышают монетарные
пассивы, то это приводит к уменьшению
реальной величины собственного капитала.
Эффект может быть и положительным, если
монетарные пассивы превышают монетарные
активы. Следовательно, данный риск можно
хеджировать, грамотно управляя активами
и пассивами предприятия [2, с. 575].
Ценовой риск связан, с одной
стороны, с повышением цен на материальные
ресурсы, тарифов на услуги, процентных
ставок за кредиты, а с другой – со снижением
цен на продукцию предприятия. Этот риск
считается одним из наиболее опасных видов
риска, не зависящих от предприятия [2,
с. 575].
Валютный риск возникает вследствие
изменения обменного курса иностранных
валют. Он может оказать как положительное,
так и отрицательное влияние на сумму
полученной выручки предприятием, осуществляющим
экспортно-импортные операции [2, с. 575].
Налоговый риск – это вероятность
повышения ставок действующих налогов
и сборов, введения их новых видов, отмены
действующих налоговых льгот и т.д., что
может существенно повлиять на финансовые
результаты деятельности предприятия
[2, с. 575].
Структурный риск обусловлен
структурными изменениями в активах и
пассивах организации, т.е. изменением
операционного рычага (соотношения постоянных
и переменных затрат) и изменением финансового
рычага (соотношения заемных и собственных
средств) [2, с. 575].