Стратегия формирования финансовых результатов деятельности предприятия

 

 

Данные таблицы 16 показывают, что состояние с наличными средствами на ООО Трубный завод «Строй-Профиль» за 2013 год незначительно ухудшилась, так как доля денежных средств в общем объеме текущих оборотных активов сократилась на 2,5%. Однако увеличение оборачиваемости на 117,2 % в 2013 году по сравнению с 2012 годом и уменьшение среднего срока оборота денежных средств на 2 дня свидетельствует о рациональной организации работы ООО Трубный завод «Строй-Профиль», не допускающего замедления использования высоколиквидных активов, основное назначение которых – обслуживание производственно – хозяйственного оборота предприятия.

Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается сумма финансовых расходов и снижается рентабельность капитала предприятия. Уменьшить дефицит денежного потока можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат. Ускорить поступление денежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применения мер для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга и т.д.), привлечения кредитов банка, продажи или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств, дополнительной эмиссии акций с целью увеличения собственного капитала и т.д. Замедление выплаты денежных средств достигается за счет приобретения долгосрочных активов на условиях лизинга, переоформления краткосрочных кредитов в долгосрочные, увеличения сроков предоставления предприятию товарного кредита по договоренности с поставщиками, сокращения объемов инвестиционной деятельности и др. Таким образом, в результате аналитической работы можно сделать предварительные выводы о причинах дефицита денежных средств. Такими причинами могут быть:

-низкая рентабельность  продаж, активов и собственного  капитала;

-большие капитальные  затраты, не обеспеченные соответствующими  источниками финансирования; влияние  инфляции на капитальные вложения;

-высокие выплаты налогов  и сборов и суммы дивидендов  акционерам;

-чрезмерная доля заемного  капитала в пассиве баланса (свыше 50%) и связанные с этим высокие  выплаты процентов за пользование  кредитами и займами;

-снижение коэффициента  оборачиваемости оборотных активов, т. е. вовлечение в оборот предприятия  дополнительных денежных средств.

3. РАСЧЕТНЫЙ БАЛАНС И ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО ТРУБНЫЙ ЗАВОД «СТРОЙ-ПРОФИЛЬ»

 

 

 

Целью анализа финансового состояния предприятия согласно этим документам является обоснование решения по признанию структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным или, напротив, признание баланса хорошим, а предприятия платежеспособным. Основными задачами анализа финансового состояния являются:

• оценка ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
• выявление причин изменения суммы оборотного капитала за отчетный период;
• оценка оборачиваемости оборотного капитала и установление факторов ускорения (замедления) его оборачиваемости;
• оценка платежеспособности и кредитоспособности: рассмотрение использования предприятием права на кредитование, обеспеченности и эффективности кредита;
• изучение состояния и динамики расчетно-платежной дисциплины на предприятии, проверка выполнения обязательств по платежам бюджету и банкам;
• выявление резервов и возможностей наиболее экономного и рационального использования финансовых ресурсов и разработка мероприятий по укреплению финансового положения предприятия и использованию опыта финансовой работы успешных предприятий.

Первые три группы показателей позволяют оценить финансовое состояние предприятия и его финансовую устойчивость. Определение этих показателей требует достаточно углубленного изучения отчетности предприятия и его «кредитной истории». На основании начального ознакомления с балансовыми документами можно сделать лишь предварительное заключение о платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Результаты оценки финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющими определить переговорную силу предприятия при контактах с представителями различных партнерских групп.

Ликвидностью называют способность ценностей превращаться в деньги. Последние считаются абсолютно ликвидными средствами. У ликвидности, как у медали, две стороны. С одной стороны, это величина, обратная по отношению ко времени, необходимому для быстрой продажи актива по данной цене. С другой стороны, это сумма, которую можно за него выручить. Эти стороны, безусловно, взаимосвязаны: если вы желаете получить большую сумму за свой товар (услугу), нужно подольше поторговаться или найти хорошего покупателя. Так вы получите денежный выигрыш. Однако порой деньги нужны срочно, для того чтобы быстро решить какую-либо проблему или вложить в более выгодное дело. Тогда выгоднее уступить в цене и получить выигрыш во времени.

Ликвидность предприятия — способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов — величина, обратная времени превращения активов в денежные средства.

Из всех перечисленных видов ликвидности легче всего поддается расчету, а значит, и анализу ликвидность баланса. Ее анализ начинается с того, что все активы и пассивы предприятия делят на четыре группы (активы — в зависимости от скорости превращения в денежные средства; пассивы — в зависимости от срочности оплаты).

На основании данных бухгалтерского баланса ООО Трубный завод «Строй-Профиль» за 2013 год (приложение А) проведем группировку средств по активу по степени их ликвидности, обязательств по пассиву по срокам их погашения. Построим баланс ликвидности исследуемого предприятия и отобразим его в таблицы 17.

 

Таблица 17

Анализ ликвидности ООО Трубный завод «Строй-Профиль» за 2011-2013 гг.,

в тысячах рублей

Актив	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Пассив	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
								2011 г	2012 г	2013 г
1	2	3	4	5	6	7	8	9	40	11
1.Наиболее ликвидные  активы (А1)	3637	398	172	1. Наиболее срочные  обязательства (П1)	2214	1913	3103	1423	-1515	-2931
2. Быстрореализуемые активы (А2)	4641	6244	7786	2. Краткосрочные пассивы (П2)	2058	3501	3399	2583	2743	4387
3..Медленно реализуемые  активы (А3)	1680	1793	1988	3. Долгосрочные пассивы (П3)	1372	2749	9902	308	-956	-7914
4.Труднореа-лизуемые активы (А4)	33119	37771	43577	4. Постоянные пассивы (П4)	37433	38043	37119	-4314	-272	6458
Баланс	43077	46206	53523	Баланс	43077	46206	53523	-	-	-

 

Для определения ликвидности баланса итоги групп актива сопоставляют с итогами групп пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

 

                                                       (7)

По данным таблицы 17 можно сделать вывод, что в 2013 году из всех неравенств выполняется только одно – (А2≥П2) из этого следует, что баланс является не абсолютно ликвидным. Недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе (в сумме итоги балансов должны быть равны). Однако компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Абсолютные показатели ликвидности составляют: по текущей ликвидности имеется платежный излишек в 2011 году – 1160 тыс. руб., в 2012 – 4258 тыс.руб., в 2013 году – 7318 тыс.руб.; по перспективной ликвидности в 2011 году наблюдается платежный излишек (308 тыс. руб.), а в 2012 и 2013 гг. платежный недостаток – 956 тыс. руб. и 7614 тыс. руб. соответственно.  Невыполнение четвертого соотношения свидетельствует о недостатки у ООО Трубный завод «Строй-Профиль» собственных оборотных средств (минимальное условие финансовой устойчивости).

Перейдем к анализу других финансовых показателей.

Проведем оценку коэффициентов ликвидности ООО Трубный завод «Строй-Профиль» за 2011-2013 гг. и представим результаты в таблице 18.

В 2013 году, по данным таблицы 18, коэффициент абсолютной ликвидности был намного ниже нормативного значения  и составил 0,02 ед. – это говорит о том, что на дату составления баланса предприятие было мало платежеспособным, так как лишь малую часть краткосрочной задолженности ООО Трубный завод «Строй-Профиль» может погасить в ближайшее время.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. На протяжении всего анализируемого периода коэффициент быстрой ликвидности ООО Трубный завод «Строй-Профиль» превышал нормативное значение, из этого можно утверждать, что предприятие располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Таблица 18

Коэффициенты ликвидности ООО Трубный завод «Строй-Профиль» за 2011-2013 гг.,

в единицах

Показатели	Нормативное значение	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+;-) 2012 г. от 2011 г.	2013 г.	Отклонение (+;-) 2012 г. от 2011 г
1	2	3	4	5	6	7
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,68	0,06	-0,62	0,02	-0,04
2.Коэффициент быстрой ликвидности	0,7-0,8	1,55	1,28	-0,27	1,14	-0,14
3.Коэффициент текущей ликвидности	2	1,87	1,37	-0,5	1,43	0,06
4.Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	≥0,1	0,46	0,27	-0,19	0,30	0,03
5.Доля запасов в оборотном  капитале	-	0,17	0,21	0,04	0,18	-0,03
6. Соотношение заёмного и собственного капитала	<1	0,18	0,24	0,06	0,54	0,3
7.Коэффициент восстановления платежеспособности	>1	0,90	0,53	-0,37	1,15	0,62
8. Коэффициент утраты платежеспособности	>1	0,42	0,61	0,19	0,64	0,03

 

Коэффициент текущей ликвидности (таблица 18) показал, что в 2013 году 1,43 рублей в активах приходится на один рубль текущих обязательств, и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Данный коэффициент составил 1,87 ед., 1,37 ед., 1,43 ед. в 2011 г., 2012 г., 2013г. соответственно. На протяжении всех трех лет коэффициент покрытия не превысил нормативного значения – это свидетельствует о рациональном вложении предприятием своих средств и эффективном их использовании.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает нам, что исследуемое предприятие имеет достаточное количество собственных средств, чтобы в настоящее время иметь устойчивое финансовое положение и быть платежеспособным, т.к. коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами за все 3 года превышает нормативное значение. Однако данный коэффициент имеет неблагоприятную тенденцию к снижению, что может оказать в будущем пагубное воздействие на финансовое положение ООО Трубный завод «Строй-Профиль».

Доля запасов в оборотном капитале на протяжении анализируемого периода находится примерно на одном уровне. Не увеличение доли запасов в оборотных активах является положительной тенденцией для ООО Трубный завод «Строй-Профиль», так как слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.

На протяжении трех лет соотношение заемного и собственного капитала росло и в 2013 году составило 0,54 ед. что на 0,3 ед. больше, чем в 2012 году. Данным показатель не превысил свое нормативное значение, а это является положительной тенденцией для ООО Трубный завод «Строй-Профиль», так как чем ниже значение показателя, тем выше финансовая устойчивость и независимость исследуемого предприятия от заемного капитала и обязательств.

Далее рассмотрим коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. В случае если хотя бы один из указанных коэффициентов не отвечает установленным выше требованиям, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за предстоящий период (6 месяцев). Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2 ед., а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1 ед., то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности за предстоящий период (3 месяца). Таким образом, наличие реальной возможности у предприятия восстановить (или утратить) свою платежеспособность в течение определенного, заранее назначенного периода выясняется с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

По данным таблицы 18 коэффициент текущей ликвидности не превышает двух единиц, следовательно, берем коэффициент восстановления платежеспособности,  рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам.