Совершенствование методической базы управления финансовой устойчивостью предприятий

Показатели2008 год2009 годИзменение (+,-)1. Товарооборот, тыс.руб.1 250 7802 001 270+ 750 4902. Средняя дебиторская задолженность, тыс.руб.51 824 (25 654+77 994)/282 667 (77 994+87 340)/2+30 8433. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.руб.274 517 (242 737+306 297)/2349 365 (306 297+392 433)/2+ 74 8484. Период погашения дебиторской задолженности, дней14,92 (51 824×360/1 250 780)14,87 (82 667×360/2 001 270)- 0,05 5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз 24,14 (360/14,92)24,21 (360/14,87)+ 0,076. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %18,88 (51 824/274 517)×10023,66 (82 667/349 365)×100+ 4,78

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз задолженность образуется в течение изучаемого периода, и характеризует скорость, с которой дебиторская задолженность будет превращена в денежные средства, то есть ликвидность предприятия. В динамике периода мы видим, что этот показатель за 2008 год составил 24,14, в 2009 - 24,21. Показатель увеличился незначительно - на 0,07 раз, что вызвано двумя факторами сразу - увеличением объема долга перед компанией одновременно со значительным увеличением объема товарооборота.

Состояние расчетов с покупателями, как видно из показателя 4 таблицы 2.6.4 улучшилось по сравнению с прошлым годом. Средний срок погашения дебиторской задолженности уменьшился с 14,92 до 14,87 дня, что привело к небольшому притоку денежных средств.

Период оборота (погашения) дебиторской задолженности означает, что предприятие предоставляло товарный кредит покупателям в 2008 году на 14,92 дня и на 14,87 дней в 2009 году.

Для сокращения срока товарного кредита необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями по просроченным задолженностям. По возможности ориентироваться на большее число покупателей в целях уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями, использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов, и.т.д.

Издержки обращения торгового предприятия подразделяются на операционные и административно-управленческие.

Операционные издержки обращения - это расходы торговых предприятий, которые связаны с осуществлением основной деятельности, т.е. обусловлены непосредственным продвижением товаров из сферы производства в сферу обращения.

К операционным расходам относятся транспортные расходы; заработная плата персонала; расходы по аренде и содержанию зданий, помещений, инвентаря; расходы на текущий ремонт; расходы по хранению и подготовке товаров к продаже и др.

Административно-управленческие издержки - это расходы торговых предприятий, которые связаны с деятельностью аппарата управления, т.е. обусловлены организацией хозяйственной деятельности конкретного предприятия. К административно-управленческим издержкам относятся расходы по заработной плате управленческих работников, почтово-телеграфные, канцелярские расходы и расходы по командировкам и др.

Аналитический учет издержек ведется по видам и статьям расходов.

В целях планирования, учета и анализа издержек обращения в торговле рекомендуется применять следующую номенклатуру статей издержек обращения:

. Транспортные расходы;

. Расходы на оплату  труда;

. Отчисления на социальные  нужды;

. Расходы на аренду  и содержание зданий, сооружений, помещений, оборудования и инвентаря;

. Амортизация основных  средств;

. Расходы на ремонт  основных средств;

. Износ санитарной и  специальной одежды, столового белья, посуды, приборов, других малоценных  и быстроизнашивающихся предметов;

. Расходы на топливо, газ, электроэнергию для производственных  нужд;

. Расходы на хранение, подработку, подсортировку и упаковку  товаров;

. Расходы на рекламу;

. Затраты по оплате  процентов за пользование займом;

. Потери товаров и технологические  отходы;

. Расходы на тару;

. Прочие расходы.

К издержкам обращения у торговых организаций не относится стоимость покупных товаров, которая учитывается при их реализации согласно пп.3 п.1 ст.268 НК РФ.

Анализ издержек обращения проводится с целью достижения ряда основных задач:

выявление, расчет экономии или перерасхода издержек в целом и по статьям, элементам затрат, товарным группам или наименованиям;

исследование степени влияния факторов на уровень издержек обращения в целом и по статьям;

поиск резервов экономии (снижения) издержек обращения при сохранении высокого уровня качества товаров или его улучшении, выявление непроизводительных расходов, потерь и брака товаров, разработка мероприятий по их устранению или минимизации.

В качестве резервов сокращения издержек назовем следующие:

рациональное размещение подразделений организации по отношению к местам хранения и закупок товаров с учетом спроса, что минимизирует транспортные расходы;

рациональная организация перевозок с наименьшими транспортными расходами, поиск партнеров с минимальными тарифами и ставками транспортных услуг;

оптимизация товарных запасов;

рациональное расходование средств на рекламу, проценты за коммерческий кредит, подработку, подсортировку товаров, упаковку товаров, хранение, на тару;

минимизация товарных потерь;

повышение производительности труда, технической оснащенности процессов товарного обращения.

Важным при анализе издержек обращения является изучение структуры и динамики затрат (см. таблицу 2.9.1).

 

Таблица 2.9.1 Аналитические данные по статьям издержек обращения и динамика их изменения.

Статья издержек обращенияСумма издержек, тыс.руб. Удельный вес, %2008 год2009 годИзменение (+, -)2008 год2009 годИзменение (+, -)1234567Транспортные расходы4 4306 300+ 1 8702,66%2,92%0,26%Расходы на оплату труда96 684106 352,4+ 9 668,458,04%49,36%-8,67%Отчисления на социальные нужды25 137,8427 651,62+ 2 513,7815,09%12,83%-2,25%Расходы на аренду и содержание зданий, сооружений, помещений, оборудования и инвентаря.2 5002 900+ 4001,50%1,35%-0,15%Амортизация основных средств11 41013 732+ 2 3226,85%6,37%-0,48%Расходы на ремонт основных средств1 1002 780+ 1 1800,66%1,29%0,63%Износ санитарной и специальной одежды, других МБП9501 200+ 2500,57%0,56%- 0,01%Расходы на электроэнергию, газ, коммунальные услуги1 1501 350+ 2000,69%0,63%- 0,06%Расходы на рекламу9001 100+ 2000,54%0,51%- 0,03%Затраты по оплате процентов за пользование займом2 3572 400+ 431,41%1,11%-0,30%Потери товаров и технологические отходы17 81042 531,1+ 24 721,110,69%19,74%9,05%Прочие расходы2 163,167 147,9+ 4 984,741,30%3,32%2,02%Итого издержки обращения166 592215 445+ 48 853,02 100100-в том числе:Условно переменные 42 598,1654 206,7+ 11 607,5425,57%25,16%-0,41%Условно постоянные123 993,84161 238,3+ 37 244,4874,43%74,84% 0,41%

Данные табл. 2.5.1 свидетельствуют об увеличении объема издержек обращения по многим статьям. Расходы на оплату труда увеличились на 9668,4 тыс.руб. по сравнению с предыдущим годом, отчисления на социальные нужды - на 2513,78 тыс. руб., значительно увеличились расходы на потери товара и технологические отходы. Потери товара составили в 2008 году 0,01% от общего объема товарооборота (нетто), в 2009 году - 2,1%. Большая часть потерь товара представляет собой потери при хранении товаров в магазине самообслуживания - одну из самых «больных» статей предприятий розничной торговли.

Однако оценка изменений в разрезе статей показывает обоснованность увеличения сумм затрат, поскольку повышение уровня издержек связано с ростом условно-постоянных затрат (расходы на оплату труда, отчисления на социальные нужды, и пр.), минимизация которых существенно затруднена из-за государственного регулирования большинства таких расходов (оплата труда, ЕСН). На предприятии «Навигатор Т» ежеквартально пересчитывается заработная плата в соответствии с официально публикуемым индексом инфляции, в связи с чем растет фонд оплаты труда, и, соответственно, налоговая нагрузка в виде единого социального налога.

Увеличение условно-переменной части издержек обращения произошло вследствие роста товарных потерь, ремонта основных средств, расходов на рекламу.

Увеличение расходов на рекламу нельзя однозначно расценивать как негативный момент в финансово-хозяйственной деятельности организации, так как повышение уровня таких издержек приводит к росту объема прибыли. Предприятие изготавливает каталоги с информацией о товарах, о проводимых рекламных акциях, размещает щитовую рекламу по городу. Все это способствует привлечению потребителей в розничную сеть гипермаркетов «Навигатор Т».

В целом, оценивая картину издержек обращения в анализируемой организации, подчеркнем двойственность многих статей издержек (расходы по оплате труда, расходы на рекламу и т.д.), которая проявляется во влиянии как на финансовые параметры (сумма прибыли, уровень рентабельности продаж и др.), так и на нефинансовые параметры деятельности организации (уровень социальной активности и комфортности, качество обслуживания покупателей, уровень обеспеченности социальными льготами). Для того, чтобы убедиться, что рост издержек обращения имеет положительную динамику, рассмотрим изменение уровня издержек обращения во временном лаге (см. таблицу 2.9.2)

 

Таблица 2.9.2 Анализ общего уровня издержек обращения в целом по торговой деятельности

Показатель2008 год2009 годОтклоненияабсолютноев %Товарооборот, тыс.руб.1 250 7802 001 270750 490+ 60,00Издержки обращения, тыс.руб.166 592215 44548 853+ 29,32Доля издержек обращения в товарообороте %13,3210,77- 2,55-19,17

Как мы видим из таблицы, доля издержек обращения в общем объеме товарооборота понизилась на 2,55 % по сравнению с предыдущим годом.

Для более детального анализа издержек обращения приведем значения товарооборота и издержек обращения в сопоставимые цены (см. таблицу 2.9.3).

 

Таблица 2.9.3 Анализ издержек обращения с учетом ценовых факторов

Наименование показателя2008 год2009 годАбсолютное изменениеИндекс цен (инфляции), %Приведенное значениеИзменение в чистом видеВлияние ценовых факторовТемп роста без влияния ценТоварооборот, тыс.руб.1 250 7802 001 270750 490108,20%1 849 602,59598 822,59151 667,41147,88%Издержки обращения всего, тыс.руб.166 592215 44548 853108,20%199 117,3832 525,3816 327,62119,52%в том числе: Условно-постоянные123 993,84161 238,3037 244,48108,20%149 018,7825 024,9412 219,54120,18%Условно-переменные42 598,1654 206,7011 608,54108,20%50 098,617 500,454 108,09117,61%

Как видно из таблицы 2.9.3 условно-постоянные затраты увеличились по сравнению с предыдущим годом на

024,94 тыс.руб., условно-переменные  затраты увеличились на 7 500,45 тыс.руб.

ООО «Навигатор Т» применяет общую систему налогообложения и платит такие налоги, как ЕСН, НДС, налог на имущество, налог на прибыль.

Применение общего режима налогообложения повышает налоговую нагрузку на предприятие. Позитивным моментом можно рассматривать снижение ставки налога на прибыль в 2009 году на 4% с 24 до 20. Проведем анализ показателей прибыли предприятия ООО «Навигатор Т» (см. таблицу 2.10.1). Информационная база для анализа - отчет о прибылях и убытках за 2008 г. (Приложение 2), отчет о прибылях и убытках за 2009 г. (Приложение 4).

 

Таблица 2.10.1 Состав, динамика и структура прибыли организации

ПоказателиКод строки ф.№2Сумма, тыс.руб.Удельный вес в налогооблагаемой прибыли2008 г.2009 г.изменение 2008 г.2009 г.изменение 1.Доходы и расходы по обычным видам деятельности1.1.Товарооборот 0101 250 7802 001 270+750 490***1.2.Себестоимость проданных товаров, работ, услуг0201 028 1471 641 072+612 925***1.3.Валовая прибыль029222 633360 198+137 565***1.4.Коммерческие расходы030151 238198 145+46 907***1.5.Управленческие расходы04015 35417 300+1 946***1.6.Прибыль (убыток) от продаж05056 041144 753+88 71275,0189,7914,782.Операционные доходы и расходы2.1.Проценты к получению060125138+130,170,09-0,082.2.Проценты к уплате0702 3572 400+433,151,49-1,672.3.Прочие операционные доходы09043 29845 600+2 30257,9528,28-29,672.4.Прочие операционные расходы10022 39226 870+4 47829,9716,67-13,303.Прибыль (убыток) до налогообложения14074 715161 221+86 506100,00100,000,004.Текущий налог на прибыль15017 93232 244+14 31324,0020,00-4,005. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода19056 783128 977+72 19376,0080,004,00

Анализ приведенных в таблице 2.10.1 показателей прибыли показывает, что предприятие в отчетном году значительно повысило свои финансовые результаты по сравнению с прошлым годом. Прибыль от продаж увеличилась по сравнению с прошлым годом на 88 712 тыс.руб. и составила в отчетном году 144 753 тыс.руб. Удельный вес прибыли от продаж в налогооблагаемой прибыли увеличился в отчетном году на 14,78% за счет снижения удельного веса операционных доходов и расходов и понижения налога на прибыль на 4%. Положительный результат, полученный от финансовой деятельности, позволил предприятию увеличить сумму прибыли отчетного года по сравнению с предыдущим годом на 86 506 тыс. руб., или на 115,78%. Наряду с этим обращает на себя внимание положительная динамика чистой прибыли, которая возросла в анализируемом периоде на 72 193 тыс.руб., или на 128,19%, составив в отчетном году 128 977 тыс.руб. Удельный вес чистой прибыли в прибыли до налогообложения также увеличился и составил в отчетном году 80% против 76% в предыдущем году. Чистая прибыль отчетного года увеличилась также благодаря снижению ставки налога на прибыль на 4%.

Произведенная общая диагностика и мониторинг финансовых результатов в целом позитивно характеризуют достигнутый уровень и динамику показателей прибыли организации в анализируемом периоде.

Эффективность работы предприятия определяется через коэффициенты рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности предприятия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Рассчитаем показатели рентабельности предприятия (см. таблица 1.10.2).

 

Таблица 2.10.2 Расчет показателей рентабельности предприятия за 2008-2009 гг.

ПоказательЗначение показателя за 2008 годЗначение показателя за 2009 годИзменение12341.Товарооборот, тыс.руб.1 250 7802 001 270+750 4902.Издержки обращения, тыс.руб.(1 194 739)(1 856 517)+661 7783.Прибыль от продаж, тыс.руб.56 041144 753+88 7124. Сальдо операционных доходов и расходов18 67416 468-2 2065.Прибыль до налогообложение, тыс.руб.74 715161 221+86 5066.Чистая прибыль, тыс.руб.56 783128 977+72 1947.Показатели (коэффициенты) рентабельности:7.1.Рентабельность затрат (), %4,69 (56041/1194739)7,80 (144753/1856517)+3,117.2. Рентабельность продаж (, %: - по прибыли до налогообложения - по прибыли от продажи - по чистой прибыли 5,97 4,48 4,54 8,06 7,23 6,44 +2,09 +2,75 +1,9012347.3. Рентабельность имущества (), %21,2 38 +16,8 7.4.Рентабельность собственного капитала (), %62,4 70,1 +7,7

Как мы видим из таблицы 2.10.2 у предприятия повысились все показатели рентабельности. Рентабельность основной деятельности в 2009 году повысилась на 3,11% вследствие увеличения коммерческих расходов предприятия. Рентабельность продаж увеличилась на 0,4% по сравнению с прошлым годом. Несмотря на увеличение показателя рентабельности продаж в текущем году, его значение считается низким по сравнению со среднеотраслевыми показателями деятельности других предприятий. На предприятии сказывается большая налоговая нагрузка. Как показал анализ издержек обращения, предприятие повысило в текущем году заработную плату на 10%, соответственно возросла налоговая нагрузка на ФОТ. Увеличились расходы на ремонт ОС, требующие периодического профилактического ремонта для продления их срока службы.

Несмотря на увеличение расходов, предприятие остается рентабельным и показывает наличие прибыли. Чистая прибыль предприятия увеличилась на конец 2009 года - 72 194 тыс.руб. В краткосрочной перспективе финансовое состояние предприятия оценивается показателями ликвидности и платежеспособности. Они характеризуют, может ли предприятие в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Ликвидность бухгалтерского баланса выражается в степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления соотношений между обязательствами организации и его активами.