Совершенствование методической базы управления финансовой устойчивостью предприятий

Однако в большинстве случаев расчет традиционных коэффициентов не дает объективной оценки финансовому состоянию предприятия и его финансовой устойчивости. Так, коэффициенты ликвидности не учитывают реальные денежные потоки на предприятии, потому что при расчете показателей используются данные на конец периода.

Дополнительно к коэффициентам финансовой устойчивости и ликвидности проводится оценка эффективности функционирования предприятия, которая представляет собой расчет показателей рентабельности.

В процессе исследования был проведен анализ современных технологий стратегического управления финансовой устойчивостью предприятий применяемых в российской практике.

Особое значение в рамках стратегического управления финансовой устойчивостью предприятия приобретает выбор источников финансирования текущей и перспективной деятельности предприятия. В процессе формирования стратегии финансирования определяется оптимальное соотношение внутренних и внешних источников привлечения финансовых средств; цена, которую фирма может за них заплатить; способы распределения (перераспределения) финансовых ресурсов между подразделениями.

В рамках исследования стратегий финансирования были проанализированы преимущества и недостатки привлечения собственных и заемных средств для перспективного финансирования деятельности предприятия, а также приведен перечень возможных стратегий по привлечению финансовых средств в зависимости от сочетания источников финансирования и их ориентации (внешняя или внутренняя).

Помимо анализа стратегий финансирования, была рассмотрена такая технология стратегического управления финансовыми ресурсами как SWOT-анализ. Одним из основных достоинств данного анализа, по нашему мнению, является тот факт, что с его помощью можно проанализировать любую ситуацию, т.е. как в целом работу компании, так и отдельные ее бизнес-процессы. При этом следует отметить, что результаты SWOT-анализа нельзя рассматривать как готовую стратегию, они лишь помогают сформировать последовательность действий для достижения поставленных целей.

В процессе работы были составлены матрицы SWOT-анализа по привлечению собственных и заемных средств предприятия. Использование SWOT-анализа при разработке стратегии управления финансовой устойчивостью предприятия позволяет выбрать оптимальное соотношение источников финансирования, учитывая возможности компании и ее текущую финансовую устойчивость.

Целесообразным также является проведение SWOT-анализа системы управления финансовыми ресурсами предприятия, в данном случае матрица может включать в себя как количественные, так и качественные показатели, отражающие эффективность управления финансовыми ресурсами, например, квалификационный уровень персонала или наличие системы контроллинга на предприятии. Подобный анализ будет способствовать выявлению слабых мест в системе управления и положительным образом отразится на управлении финансовой устойчивостью предприятием.

Основываясь на проведенном исследовании зарубежного и российского опыта, были выделены количественные и качественные факторы, определяющие и оказывающие влияние на финансовую устойчивость предприятия.

Особое внимание в исследовании было уделено вопросам превентивного (предупредительного) управления финансовой устойчивостью предприятием. В частности была разработана методика превентивного (предупредительного) управления финансовой устойчивостью предприятием.

Данная методика предполагает ряд направлений по созданию эффективной системы «предохранительных» мероприятий и состоит из трех блоков:

-первый блок - определение  направлений диагностики функционирования  и их детализация;

-второй блок - разработка  алгоритма внедрения диагностики  кризисных явлений и системы, превентивных мер по их предотвращению;

-третий блок - разработка  финансовой программы развития  компании с учетом результатов  диагностики.

Также в ходе работы были сформированы функции финансового контроля в рамках стратегического управления финансовой устойчивостью:

-наблюдение за ходом  реализации управленческих решений  в области управления финансовыми  ресурсами предприятия;

-измерение отклонений  фактических финансовых показателей  от запланированных;

-диагностирование по  отклонениям последствий в финансовом  развитии предприятия;

-разработка управленческих  решений по исправлению ситуации  по нормализации финансового  состояния предприятия;

-в случае необходимости  внесение корректировок отдельных  целей и задач, а также финансовых  показателей связанных с изменениями  внутренней и внешней предпринимательской  среды.

Также в ходе исследования была разработана схема реализации превентивного контроля за финансовыми ресурсами предприятия в ходе в рамках формирования прогнозного баланса предприятия, в соответствии с которой этапы бюджетирования выглядят следующим образом:

-предварительный контроль  финансовой устойчивости предприятии; подготовка версии «план» бюджета;

-текущий контроль финансовой  устойчивости предприятия в случае  реализации версии «план»;

-согласование планируемого  бюджета;

-утверждение планируемой  версии бюджета; формирование версии  «факт» бюджета;

-контроль исполнения  бюджета;

-последующий контроль  финансовой устойчивости предприятия; корректировка бюджета.

Результаты исследования и разработок позволят качественно по-новому построить систему стратегического управления финансовой устойчивости на предприятиях, а разработанная модель оценки финансовой устойчивости дает возможность более точно определить устойчивость финансового положения предприятия с учетом как качественных, так и количественных характеристик эффективности управления финансовыми ресурсами.