Политика управления платежеспособностью предприятия

 

 

Министерство образования и науки Украины

Севастопольский национальный технический

университет

Факультет экономики и менеджмента

 

               Кафедра  финансов и кредита

Допущена к защите

Заведующий кафедрой

__________   Вожжов А.П.

                                   “___” ___________ 2010 г.

магистерская ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему: Политика управления платежеспособностью предприятия

(на материалах  ООО  «КОМПАСС»)

Студентка группы  ФКМ-з

   специальности 8.050104

   Сорокина Ольга Викторовна                                

                                                                                 (Ф.И.О.)

 

Руководитель

дипломной работы:_____ (к.э.н., доц. ОдинцоваТ.М.)           

Консультант: ____( к.т.н., доц. Хохлов В.В.)

Севастополь

2010

 

 

Содержание

Введение……………………………………………………………………………………….….....5

1. Платежеспособность  как объект финансового управления  на предприятии……………......7

1.1. Сущность, виды и основные характеристики  платежеспособности предприятия…7

1.2. Система  показателей для оценки платежеспособности предприятия……………..11

1.3. Роль  управления платежеспособностью  в системе обеспечения финансовой  стабильности предприятия………………………………………………….…………………….16

1.4. Краткая  характеристика состояния платежеспособности  предприятий Украины в настоящие  время……………………………………………...……………………………………21

2. Анализ  платежеспособности предприятия  ООО «КОМПАСС»………………………........27

2.1. Информационная, методологическая база анализа………………………………....27

2.2. Оценка  текущей платежеспособности……………………………………………….34

2.3. Оценка перспективной платежеспособности и прогнозирование банкротства предприятия…………………………………………………………………………………….….42

2.4. Оценка  структуры капитала предприятия………………………………….………47

3. Выработка политики управлением платежеспособностью предприятием ООО «КОМПАСС»………………………………………………………………………………….…...55

3.1. Сущность  политики управления платежеспособностью  предприятия……….…55

3.2. Оценка  существующей системы управления  платежеспособностью……..…….57

3.3. Формирование оптимальной структуры капитала…………………………...……58

3.4. Методика мониторинга и поддержания текущей и перспективной платежеспособности……………………………………………………………………………….64

4. Исследование существующих методик диагностики банкротства предприятия………….68

5. разработка учебно-методических материалов для преподавания финансовых дисциплин для изучения темы «Платежеспособность предприятия»…………………………..…………76

Заключение…………………………………………..……………………………………..………87

Список использованных источников……………………………………………………..………91

Приложение А – Баланс.

Приложение Б – Отчет о финансовых результатах.

 

Введение

 

Кризисные явления, характерные для экономики Украины в последнее время стали причиной совершенного нового подхода к политике управления предприятиями. Собственникам, руководителям и менеджерам отечественных предприятий приходится постоянно принимать управленческие решения и целью этого процесса является стремление пережить сложившуюся ситуацию, получить достаточную величину прибыли для финансирования текущей деятельности и обеспечения возможностей роста. Решать производственные и финансовые задачи на сегодняшний день, действуя методом «проб и ошибок», зачастую интуитивно, становится все труднее и труднее. Грамотно управлять предприятием, а особенно его финансовой составляющей, полагаясь на  небольшой практический опыт, здравый смысл  и интуицию сейчас уже не достаточно.

Зарубежная и отечественная экономические школы, предлагают готовые решения ряда экономических и  финансовых проблем, стоящих  пред предприятием, функционирующим в условиях рынка. Особое значение приобретают вопросы, связанные с финансовым состоянием предприятия, его финансовой устойчивостью и стабильностью. В этой связи тематика, связанная с изучением теоретических и практических аспектов комплексного анализа хозяйственной деятельности в части проведения финансового анализа как основы принятия управленческих решений приобретает высокую значимость.

Актуальность выбранной темы дипломной работы заключается в том, что для многих предприятий в Украине в настоящее время становятся типичными одни и те же проблемы хозяйственной деятельности, к которым относятся постоянная нехватка оборотного капитала, несвоевременное выполнение своих платежных обязательств, риск банкротства.  Ряд этих вопросов и многие другие  решает грамотная и оперативная оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта. В таких условиях улучшение в сфере управления платежеспособностью часто признается менеджерами задачей стратегического характера.

Целью работы является изучение системы управления платежеспособностью предприятия и выработка рекомендаций по его совершенствованию. Для этого будут решены следующие задачи:

- рассмотрена  экономическая сущность платежеспособности и ее виды;

- изучены  цель, задачи и методы управления платежеспособностью;

- дана общая  оценка показателей платежеспособности;

- проведен  анализ показателей платежеспособности;

- выявлены  пути улучшения финансового состояния предприятия.

Объектом дипломной работы явилась система управления платежеспособностью, как основная стратегическая задача предприятий.

Предметом дипломной работы выступает эффективность управления платежеспособностью  на предприятии ООО «КОМПАСС».

Теоретической и методической основой работы послужили исследования по управлению платежеспособностью предприятия. При разработке темы были изучены труды ведущих отечественных и зарубежных экономистов по комплексу затронутых проблем, таких как: Бланк И.А., Гринева В.М., Зятковский И.В., Ковалев В.В., Колчина Н.З., Крейнина М.Н., Маркарьян Э.А., Поддерегин А.М., Поляк Г.Б., Риполь-Сарагоси Ф.Б., Селезнева Н.Н., Славюк Р.А., Филимооненков А.С., Шеремет О.О. и других.

Дипломная работа написана на основе научных трудов вышеперечисленных авторов. Также использовались материалы периодической печати и финансовая отчетность ООО «КОМПАСС».

Данная работа состоит из пяти глав. Первая глава носит общетеоретический характер, в ней рассмотрены сущность, виды и основные характеристики платежеспособности предприятия, система показателей для оценки платежеспособности предприятия, роль управления платежеспособностью в системе обеспечения финансовой стабильности предприятия и краткая характеристика состояния платежеспособности предприятий Украины в настоящие время. Вторая глава имеет аналитический характер. Здесь проведен анализ информационной, методологической базы, дана оценка текущей, перспективной платежеспособности и прогнозирование банкротства предприятия,  а также дана оценка структуры капитала предприятия. В третьей главе рассмотрены вопросы, связанные с сущностью и элементами политики управления платежеспособностью предприятия, дана оценка существующей системы управления платежеспособностью, рассмотрено формирование оптимальной структуры капитала, дана методика мониторинга и поддержания текущей и перспективной платежеспособности. Также рассмотрены существующие методики диагностики банкротства предприятия. Разработаны учебно-методические материалы для преподавания финансовых дисциплин для изучения темы «Платежеспособность предприятия».

 

1 Платежеспособность как объект финансового управления на предприятии

 

1.1. Сущность, виды и основные характеристики  платежеспособности предприятия

Проблема определения экономической сущности платежеспособности предприятия является на сегодняшний день весьма актуальной и наиболее распространенной среди исследований ученых и экономистов практиков.  Одновременно в их работах присутствуют серьезные расхождения относительно понятия «платежеспособность», состава показателей и их критериальных значений.  Сложность унификации, с одной стороны, затрудняет учебный процесс, так как нет четкого определения данной характеристики деятельности предприятия, а с другой стороны -  не дает возможности однозначно оценивать реальное состояние платежеспособности. 

             В этой связи в рамках данного  исследования является актуальным  изучение различных подходов  к оценке платежеспособности  предприятия, а также необходимость  уточнения сущности этого понятия  и обоснованности выбора таких  показателей, которые наиболее полно  её характеризуют. Решение данного  вопроса необходимо рассматриваться  с точки зрения использования  утвержденных на Украине форм  финансовой отчетности и условий  переходного периода функционирования  отечественных предприятий.

Исследование официальных методик, положений и разработок, регламентирующих платежеспособность предприятия, свидетельствует об их несогласованности и разнообразии. Платежеспособность – один из основных количественных показателей деятельности предприятия; представляет собой способность последнего своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет наличия достаточной суммы денежных средств и ликвидных активов. Можно отметить, что основные различия существующих определений касаются различных подходов к пониманию термина «платежеспособность», определения субъекта и объекта экономических отношений, сроков исполнения обязательств, пр.

Относительно определения понятия «платежеспособность» учеными, то значительное большинство их них повторяют трактование сущности «платежеспособность» по Методике интегральной оценки инвестиционной привлекательности предприятий и организаций.  Они определяют это понятие как комплексное, которое характеризуется системой показателей, которые отображают наличие, размещение  и использование финансовых ресурсов предприятия.

В литературе встречается огромное количество подходов к определению понятия «платежеспособность». Все они похожи, однако, встречаются и такие, которые противоречат друг другу. Для сравнения можно привести следующие:

Предприятие считается, платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты, (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Платежеспособность предприятия означает возможность погашения им в срок и в полном объеме своих долговых обязательств. В зависимости, какие обязательства предприятия принимаются в расчет, различают краткосрочную и долгосрочную платежеспособность.

Платежеспособность предприятия - важнейший показатель, характеризующий финансовое положение предприятия.

Платежеспособность – это способность предприятия возвращать в необходимом объеме и в установленный срок заемные средства, то есть погашать свои долговые обязательства

Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.

Платежеспособностью (ликвидностью) называется его способность осуществлять платежи имеющимися средствами, или такими, которые непрерывно пополняются за счет его деятельности.

Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами.

Под платежеспособностью понимают способность предприятия рассчитываться с кредиторами немедленно, в день наступления срока платежей.

Понятие «платежеспособность» охватывает способность и возможность юридического или  физического лица своевременно погасить все виды задолженности.

Платежеспособность касается существования денежных средств на протяжении большего периода для своевременного выполнения финансовых обязательств.

Платежеспособность – способность заемщика (контрагента банка) своевременно осуществлять расчеты по всем видам своих обязательств.

 Платежеспособность  – это способность заемщика  своевременно осуществлять расчеты  по всем видам своих обязательств  хозяйственной деятельности.

 Под  платежеспособностью предприятия  подразумевают его способность  погасить краткосрочную задолженность  своими средствами.

Платежеспособность - это способность субъекта экономических отношений выполнять свои обязательства в полном объеме и в установленные сроки активами, прекращение контроля над которыми не приводит к потере его стоимости.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.