Политика управления платежеспособностью предприятия

Для анализа наличия собственных оборотных средств ООО «КОМПАСС» составим рабочую таблицу 2.2. на основании данных баланса.

Таблица 2.3 – Определение наличия собственных оборотных средств, тыс. грн.

Показатели	на начало года	на конец года	Изменение за год (+, -)
1. Общая сумма собственного капитала (раздел III баланса) 2. Внеоборотные активы (раздел  I баланса) 3. Сумма собственных оборотных  средств (п. 1 - п. 2) 4: Приравненные к собственным  средства (из раздела V баланса) 5. Итого собственных средств  в обороте (п. 3 + п. 4)	36487 35620 867 - 876	37205 36037 1168 - 1168	718 417 292 - 292

Таким образом, из таблицы видно, что не смотря на то что общая сумма собственного капитала возросла в течение года на 718 тыс. грн., собственные средства в обороте выросли всего на 292 тыс. грн.

Для того, чтобы определить в какой степени ООО «КАМПАСС» зависит от своих кредиторов необходимо рассчитать ряд показателей. Это можно установить, при проведении анализа финансовой устойчивости предприятия. Для данного анализа необходимо рассчитать ряд коэффициентов, таких как:

• коэффициент финансовой автономии (независимости)

(2.7)

• коэффициент финансовой зависимости

(2.8)

• коэффициент финансового риска

 

(2.9)

• коэффициент манёвренности собственного капитала

(2.10)

Результаты расчётов коэффициентов финансовой устойчивости приведены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	На начало 2008 года	На конец  2008года
Коэффициент финансовой автономии	0,9839	0, 9132
Коэффициент финансовой зависимости	1,0164	1,0951
Коэффициент финансового риска	0,0164	0,0870
Коэффициент манёвренности капитала	0,0238	0,0314

Коэффициент финансовой автономии (независимости) характеризует долю собственных средств предприятия (собственного капитала) в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. Расчёт данного показателя выявил высокий уровень независимости предприятия (более 90% за весь период анализа), но динамика показывает снижение зависимости, что можно отнести к негативной тенденции в деятельности предприятия. 

Коэффициент финансовой зависимости обратный предыдущему, его критическое значение равно 2.  Значение этого коэффициента для ООО «КОМПАСС» составляет в начале 2008 года – 1,0164, в 2009 году – 1,0951. Это означает, что собственники большей частью сами финансируют деятельность предприятие, но рост данного коэффициента в динамике свидетельствует об увеличении зависимости предприятия.

Коэффициент финансового риска показывает соотношение привлечённых средств и собственного капитала. Оптимальное значение данного показателя составляет 0,5, критическое – 1. Расчёт данного показателя говорит о нормальном сосотоянии предприятия в этой области.

Коэффициент манёвренности собственного капитала показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая часть капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия. В норме должен наблюдаться рост данного показателя в динамике.  При расчёте данного коэффициента для ООО «КОМПАСС» было выявлено повышение показателя, что может быть оценено как позитивное явление в развитии предприятия.

Анализ собственного капитала целесообразно начинать с оценки его структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. На основании данных анализируемого предприятия составим рабочую таблицу для проведения анализа изменений в структуре собственного капитала.

Таблица 2.5 – Изменение структуры собственного капитала ООО «КОМПАСС» в 2008 г.

Показатели	На начало года		На конец года
	Сумма	Уд. вес	Сумма	Уд. вес
Собственный капитал	36487	100,0	37205	100,0
в том числе:
Уставный капитал	36000	98,67	36000	96,76
Дополнительно вложенный капитал	-	-	192	0,52
Резервный капитал	-	-	200	0,54
Нераспределенная прибыль прошлых  лет	487	1,33	813	2,19

Из данных таблицы следует, что собственный капитал предприятия в своей основной массе представлен уставным капиталом предприятия, удельный вес которого составил в начале года 98,67 %, а в конце года 96,76 %.

Новыми элементами в структуре собственного капитала стали статьи «Дополнительно вложенный капитал» и «Резервный капитал», на долю которых приходится соответственно 0,52% и 0,54% его величины в конце анализируемого периода.

Значит, в структуре собственного капитала предприятия произошли изменения, связанные с дополнительным привлечением капитала и формированием резервного капитала.

Стоимость имущества предприятия - это внеоборотные и оборотные активы, находящиеся в его распоряжении.

Для оценки имущества предприятия и его инвестиционной деятельности используется активная часть баланса, на основе которой составляется таблица 2.6.

Таблица 2.6 – Характеристика имущественного положения предприятия

Показатели	Сумма, тыс. грн.		Изменение за год (+,-)	Темп прироста, %  (+,-)
	на начало года	на конец года
Имущество предприятия – всего (валюта баланса)	37085	40743	3658	109,86
в т.ч.:
Внеоборотные активы (разд. I актива баланса)	35620	36037	1169,6	102,4
из них:
нематериальные активы	-	2	2	-
основные средства	35600	36002	2	101,13
незавершенное производство	-	-	-	-
долгосрочные финансовые вложения	20	33	13	165

Продолжение таблицы 2.6

Показатели	Сумма, тыс. грн.		Изменение за год (+,-)	Темп прироста, %  (+,-)
	на начало года	на конец года
прочие оборотные активы	-	-	-	-
прочие внеоборотные активы	-	-	-	-
Оборотные средства  (разд. II актива баланса)	1465	4706	3241	321,23
из них:
запасы	75	288	213	384,00
дебиторская задолженность	620	3115	2495	502,42
денежные средства	770	1303	533	169,22
прочие оборотные активы	-	-	-	-

 

По таблице можно исследовать размещение средств в имуществе предприятия, динамику стоимости и состава имущества и его структуру.

По данным таблицы 2.5 можно проследить динамику изменения стоимости всего имущества предприятия и его составляющих за год и дать оценку влияния отдельных видов имущества на увеличение или снижение стоимости всего имущества (горизонтальный анализ). При этом следует иметь в виду, что на изменение показателей влияют результаты переоценки имущества и инфляция.

Более высокий темп прироста оборотных (мобильных) средств по сравнению с внеоборотными (иммобилизованными) определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств (имущества) предприятия.

Таблица также позволяет дать оценку структуры имущества и ее изменения за год (вертикальный анализ).

 

3 Выработка политики управлением платежеспособностью предприятием ООО  «КОМПАСС»

 

3.1 Сущность политики управления платежеспособностью предприятия

 

Управление платежеспособностью предприятия в условиях рынка является одним из основных направлений управленческой деятельности. Эффективное управление платежеспособностью предприятия позволяет хозяйствующему субъекту оперативно решать задачи выживания в условиях конкурентной борьбы и иметь возможность своевременно и в необходимом объеме получения и погашения заемных средств. Высокий уровень платежеспособности предприятия дает возможность максимизировать его прибыль и рентабельность деятельности, за счет привлечения дополнительных источников финансирования. Все это повышает стоимость самого предприятия, обеспечивает его инвестиционную привлекательность и надежную перспективу.

Хозяйствующие субъекты должны строить свою систему управления платежеспособностью таким образом, чтобы обеспечить предприятию достаточный объем свободных финансовых ресурсов, позволяющих своевременно и в полном объеме финансировать все текущие потребности предприятия.

Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой – платежные обязательства на этот же период (1,5, 10, 15 дней, 1 месяц).

Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и других.

Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если соотношение платежных средств и платежных обязательств будет составлять единицу или немного больше.

Платежный календарь обеспечивает ежедневный контроль поступления и расходования денежных средств, позволяет синхронизировать положительные и отрицательные денежные потоки, определить приоритетность платежей по степени их влияния на финансовые результаты. Таким образом, он является важным инструментом оперативного управления текущей платежеспособностью предприятия.