Политика управления платежеспособностью предприятия

Однако, особенностью профессиональной подготовки специалистов экономического профиля является не только получение новых знаний, но и овладение навыками экономического стиля мышления, воспитание потребности к применению комплекса экономических методов в профессиональной деятельности.

Цель и задачи дисциплины «Финансы».

Целью преподавания дисциплины «Финансы» является изучение сущности финансов, как экономической категории, специфики формирования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств с их дальнейшим распределением и использованием.

Основные знания, приобретаемые студентами при изучении дисциплины.

В результате изучения дисциплины студент должен знать:

-содержание финансов предприятий и финансовой системы Украины;

-принципы построения финансовой  учетной системы;

-методы и источники формирования  доходов, и направления и формы финансирования расходов.

Основные умения, приобретаемые при изучении дисциплины,

Перечень дисциплин, которые необходимо усвоить студентам для успешного изучения дисциплины «Финансы».

Изучение дисциплины «Финансы» базируется на знаниях, полученных студентами при изучении следующих дисциплин:

1. Микроэкономика.
2. Макроэкономика.
3. Экономический анализ.
4. Налоговая система.

Задания для практических занятий.

Тема 1. Платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

План проведения занятия:

1) Понятие платежеспособности предприятия.

2) Платежеспособность как отражение финансовой устойчивости предприятия.

Цель занятия: Рассмотреть платежеспособность предприятий как экономическую категорию.

Теоретический раздел.

Платежеспособность является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Под платежеспособностью предприятия  подразумевают его способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).

Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Главная цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1) На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности.

2) Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.

3) Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности.

Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно, при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособно.

Вопросы для обсуждения:

1. Происхождение и подходы к определению термина «Платежеспособность».
2. Охарактеризуйте главную цель анализа платежеспособности.
3. Назовите и раскройте понятие термина «платежеспособность» как финансовой категории.
4. Охарактеризуйте противоречия при оценке платежеспособности.
5. Дайте характеристику финансовой устойчивости.

Термины:

Платежеспособность.

Финансовая устойчивость.

Классификация видов финансовой устойчивости.

Тема 2. Анализ платежеспособности предприятия.

Цель занятия.

Усвоить сущность анализа платежеспособности, определить объект и субъект анализа.

 формирования  издержек и себестоимости, определить объект и субъект управления издержек.

План проведения занятия:

1) Финансовая отчетность предприятия – информационная база финансового анализа.

2) Анализ платежеспособности предприятия.

Теоретические положения.

Сбор и аналитическая обработка исходной финансовой информации зависят от того, кто является основным потребителем или пользователем финансовой отчетности фирмы (предприятия, организации), а также от преследуемых ими интересов:

• инвесторы;
• кредиторы;
• профсоюзы и служащие по поводу оценки способности данной фирмы выплачивать более высокую зарплату;
• поставщики и заказчики продукции фирмы по поводу оценки ее способности выполнять взятые обязательства;
• государственные органы по поводу выполнения налоговых обязательств, выполнения требований государственного регулирования финансовой деятельности фирмы;
• население по поводу перспектив деловых контактов с фирмой;
• деловые и научные круги, изучают потенциальное место фирмы в своей отрасли, на национальных и зарубежных рынках, и определяющие ее рейтинги.

Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия являются формы бухгалтерской отчетности.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

Более глубокая оценка платежеспособности производится с помощью коэффициентов

 

платежеспособности, являющихся относительными величинами.

  Термины:

Информационная база анализа.

Ликвидность баланса.

Коэффициенты ликвидности.

Вопросы для обсуждения

1. Дайте  определение   термина «финансовая отчетность предприятия» с точки  зрения ее применения в анализе платежеспособности.
2. Охарактеризуйте состав финансовой отчетности.
3. Назовите факторы, влияющие на состояние платежеспособности предприятия.

Тема 3. Управление платежеспособностью предприятия.

Цель занятия.

Усвоить сущность процесса финансового управления платежеспособностью предприятия.

План проведения занятия

1)Экономическая  сущность процесса финансового  управления платежеспособностью.

2)Задачи  и принципы финансового управления  платежеспособностью.

Теоретические положения.

Управление платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия в условиях рынка является одним из основных направлений управленческой деятельности. Эффективное управление платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия позволяет хозяйствующему субъекту оперативно решать задачи выживания в условиях конкурентной борьбы и иметь возможность своевременно и в необходимом объеме получения и погашения заемных средств. Высокий уровень платежеспособности и кредитоспособности предприятия дает возможность максимизировать его прибыль и рентабельность деятельности, за счет привлечения дополнительных источников финансирования. Все это повышает стоимость самого предприятия, обеспечивает его инвестиционную привлекательность и надежную перспективу.

Возможность своевременного погашения предприятием банковской ссуды зависит от ряда факторов. Перечислим основные из них:

– достаточный объем наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее срочных обязательств предприятия (как правило, это кредиторская задолженность);

– оптимальный размер производственных запасов. При неоправданно большом объеме производственных запасов происходит отток свободных денежных ресурсов в запасы, что снижает платежеспособность предприятия;

– выполнение плана по производству и реализации продукции позволяет получить достаточный объем валовой выручки, которая является основным источником погашения обязательств предприятия;

– оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

– финансовое благополучие клиентов предприятия. Иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов;

– выбор оптимального режима налогообложения. Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.

С учетом перечисленных факторов, хозяйствующие субъекты должны строить свою систему управления финансами таким образом, чтобы обеспечить предприятию достаточный объем свободных финансовых ресурсов, позволяющих своевременно и в полном объеме финансировать все текущие потребности предприятия.

Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой – платежные обязательства на этот же период (1,5, 10, 15 дней, 1 месяц).

Кроме составления платежного календаря финансовые менеджеры предприятия могут разрабатывать мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

В число мероприятий по ускорению привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может входить:

– обеспечение частичной и полной предоплаты за продукцию (услуги) пользующуюся большим спросом на рынке;

– сокращение сроков предоставления товарного кредита;

– увеличения размера ценовых скидок для реализации продукции за наличный расчет;

– ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности;

– использование современных форм реинвестирования дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга, форфейтинга).

В число мероприятий по замедлению выплат денежных средств в краткосрочном периоде могут входить:

– увеличение согласованности с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита;

– использование флоута (периода прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для замедления инкассации собственных платежных документов;

– приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга;