Политика управления платежеспособностью предприятия

– реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные.

В число мероприятий по ускорению привлечения денежных средств в долгосрочном периоде может входить:

– дополнительная эмиссия акций;

– дополнительный выпуск облигационного займа;

– привлечение долгосрочных кредитов;

– продажа части долгосрочных финансовых вложений;

– продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств.

В число мероприятий по замедлению выплат денежных средств в долгосрочном периоде могут входить:

– снижение суммы постоянных издержек предприятия;

– сокращение объема реальных инвестиций;

– сокращение объема финансовых инвестиций;

– передача в муниципальную собственность объектов соцкультбыта;

Кроме перечисленных мероприятий повысить платежеспособность предприятия можно путем:

– снижения суммы постоянных издержек предприятия;

– снижения уровня переменных издержек;

– проведения эффективной налоговой политики;

– использование методов ускоренной амортизации;

– продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов.

Важной составляющей кредитоспособности предприятия является качество управления предприятием.

Поддержание на должном уровне положительного имиджа предприятия, позволит ему иметь дополнительные преимущества при получении займов и кредитов.

Вопросы для обсуждения

1)Дайте  определение  процесса финансового управления платежеспособностью с точки  зрения различных авторов и раскройте его смысл.

2)Охарактеризуйте структуру финансового управления платежеспособностью.

3)Назовите факторы, влияющие на платежеспособность предприятия.

Термины:

Управление платежеспособностью.

Оперативный внутренний анализ.

 

Задача 1.

Рассчитать показатели финансовой устойчивости для ООО «КОМПАСС» (Коэффициент финансовой автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент финансового риска, коэффициент манёвренности капитала). Данные для расчета представлены в Приложении А.

Решение:

Для расчета необходимо воспользоваться формулами:

а) коэффициент финансовой автономии (независимости)

б) коэффициент финансовой зависимости

в) коэффициент финансового риска

 

1. коэффициент манёвренности собственного капитала

Результаты расчётов коэффициентов финансовой устойчивости приведены в таблице:

Показатели	На начало 2008 года	На конец  2008года
Коэффициент финансовой автономии	0,9839	0, 9132
Коэффициент финансовой зависимости	1,0164	1,0951
Коэффициент финансового риска	0,0164	0,0870
Коэффициент манёвренности капитала	0,0238	0,0314

 

Сегодня перед бизнесом встают комплексные задачи, решение которых предусматривает взаимосвязь различных дисциплин и видов деятельности. Это предполагает сотрудничество преподавателей различных кафедр. Преподаватели финансово-экономических дисциплин должны отдавать координации и совместному творчеству гораздо больше усилий, чем это предполагается в традиционных дисциплинарных курсах обучения. И хотя это  поглощает столько времени и энергии, что в какой-то момент может повредить научному процессу, однако создание хорошей программы является одновременно и ценным исследованием. Главное — найти правильное равновесие между ними.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Проблема определения экономической сущности платежеспособности предприятия является на сегодняшний день весьма актуальной и наиболее распространенной среди исследований ученых и экономистов практиков. 

Исследование официальных методик, положений и разработок, регламентирующих платежеспособность предприятия, свидетельствует об их несогласованности и разнообразии. Платежеспособность – один из основных количественных показателей деятельности предприятия; представляет собой способность последнего своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет наличия достаточной суммы денежных средств и ликвидных активов.

Сравнение определения этого понятия разными авторами и их критическая оценка дает основание сделать вывод, что «платежеспособность предприятия» объективно формируется в систему внешних и внутренних финансовых отношений предприятия и его следует понимать, прежде всего, как финансовую возможность предприятия. 

Анализ платежеспособности осуществляется по данным баланса предприятия, характеризует структуру источников финансовых ресурсов предприятия, степень финансовой устойчивости и независимости предприятия от внешних источников финансирования деятельности.

Наша страна сейчас переживает не самые легкие времена, когда многие говорят о её независимости, имея ввиду политический аспект этой категории, но подлинная независимость может быть достигнута только тогда, когда государство будет иметь экономическую независимость, то есть кормить свой народ своими продуктами, продавать ему отечественные товары и не зависеть от колебания цен на те или иные товары на мировых рынках. Мировой финансовый кризис  и его влияние на экономику и благосостояние украинского народа доказали, что о независимости Украины в экономическом отношении не может быть и речи.

В  Украине в данное время наблюдается мода на банкротство. Украинские бизнесмены таким образом ищут возможность не платить банковский кредит и списать долги.

В данной дипломной работе были рассмотрена платежеспособность на примере ООО «КОМПАСС».

 Исходной  предпосылкой проведения финансового  анализа является  формирование  информационной базы, отвечающей  целям и задачам аналитической  работы. В зависимости от того, какая информация используется  в финансовом анализе, какими  являются цель и объекты исследования, субъекты пользования результатами  анализа различают два его  вида: внешний анализ и внутренний  анализ.

 Информация  является основой финансового  анализа и  от нее зависит  эффективность принимаемых управленческих  решений. Основным информационным  источником для оценки финансового  состояния предприятия выступает  финансовая отчетность предприятия, а также внешняя информация.

Метод финансового анализа -  это системное, комплексное исследование, взаимосвязанное изучение, обработки и использование информации финансового характера с целью выявления и мобилизации резервов относительно лучшего использования финансовых ресурсов и установления оптимальной структуры их источников. 

В ходе анализа платежеспособности ООО «КОМПАСС» был рассчитан ряд показателей. На основе произведенных расчетов можно сделать следующие выводы. Коэффициент абсолютной ликвидности в разы превышает оптимальное значение, что свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов предприятия. Коэффициент срочной ликвидности на начало периода превышал оптимальное значение, однако к концу анализируемого периода он был приведен в норму. Коэффициент текущей ликвидности на начало периода принимал оптимальное значение, однако к концу анализируемого периода снизился ниже критического значения. Коэффициент платежеспособности показывает, что предприятие является финансово независимым. По коэффициенту долгосрочной платежеспособности в динамике наблюдается увеличение, однако коэффициенту далеко до критического, и, следовательно, данное повышение не является определяющим. Коэффициент финансирования ниже нормы, что свидетельствует о том, что предприятие практически не зависит от привлеченных средств. Коэффициент маневренности собственного капитала намного ниже нормального значения, что свидетельствует о том, что средства предприятия вложены в не мобильные активы, у предприятия мало возможностей маневрировать своими ресурсами. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами менее 1, что свидетельствует о недостаточном наличии собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Одним из самых эффективных способов прогнозирования финансового состояния предприятия является своевременный расчет показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Чтобы всесторонне оценить эффективность (выгодность) того или иного управленческого решения, необходимо выяснить, как изменились или изменятся в связи с его проведением основные показатели хозяйственной деятельности: объем реализации, себестоимость реализации, прибыль, рентабельность, и в конечном итоге – финансовое положение предприятия.

Помимо текущей в процессе анализа рассматривают и долгосрочную платежеспособность. При этом в качестве показателя, отражающего долгосрочную платежеспособность организации, принимают отношение долгосрочного заемного капитала к собственному. На ООО «КОМПАСС» он составляет 0. Следует помнить, что увеличение доли заемного капитала в структуре капитала считается рискованным.

С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитываются коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности. Значение  данного коэффициента на ООО «КОМПАСС» меньше   1, что свидетельствует об отсутствии возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных; средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

В ходе написания данной дипломной работы осуществлялся расчет наличия собственных оборотных средств ООО «КОМПАСС». Расчеты показали, что не смотря на то что общая сумма собственного капитала возросла в течение года на 718 тыс. грн., собственные средства в обороте выросли всего на 292 тыс. грн.

Для того чтобы определить в какой степени ООО «КАМПАСС» зависит от своих кредиторов были рассчитаны необходимые показатели показателей. Расчет коэффициента финансовой автономии (независимости) выявил высокий уровень независимости предприятия (более 90% за весь период анализа), но динамика показала снижение зависимости, что можно отнести к негативной тенденции в деятельности предприятия. Коэффициент финансовой зависимости для ООО «КОМПАСС» составляет в начале 2008 года – 1,0164, в 2009 году – 1,0951. Это означает, что собственники большей частью сами финансируют деятельность предприятие, но рост данного коэффициента в динамике свидетельствует об увеличении зависимости предприятия. Коэффициент финансового риска показал нормальное состояние предприятия в этой области. Коэффициент манёвренности собственного капитала показал повышение нормы, что может быть оценено как позитивное явление в развитии предприятия.

Анализ собственного капитала выявил, что собственный капитал предприятия в своей основной массе представлен уставным капиталом предприятия.

Управление платежеспособностью предприятия в условиях рынка является одним из основных направлений управленческой деятельности. Эффективное управление платежеспособностью предприятия позволяет хозяйствующему субъекту оперативно решать задачи выживания в условиях конкурентной борьбы и иметь возможность своевременно и в необходимом объеме получения и погашения заемных средств.

Оценка системы управления платежеспособностью предприятия за период представляет собой управление финансово-экономическим состоянием предприятия на основе учета трех важнейших факторов — дохода, имущества и финансовых ресурсов. Все эти три составляющих платежеспособности непосредственно проходят этапы образования, распределения и использования.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В эго состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Уровень эффективности хозяйственной деятельности предприятия во многом определяется целенаправленным формированием его капитала. С позиции финансового менеджмента основной целью формирования капитала является удовлетворение потребности в приобретении необходимых активов и оптимизации его структуры с позиции обеспечения условий эффективного его использования.

В рамках функционирования рыночной экономики важное место занимает разработка и применение объективных методов прогнозирования рисков. Прежде всего, это относится к риску возникновения банкротства (несостоятельности) хозяйствующих субъектов.

Основной целью мониторинга и поддержания текущей и перспективной платежеспособности ООО «КОМПАСС» является разработка финансовой политики предприятия.

Таким образом, несмотря на кризисные явления, характерные для экономики Украины в конце анализируемого 2008 года, ООО «КОМПАСС» смогло сохранить на нормативном уровне значения показателей платежеспособности, а также эффективно управлять данными показателями.

 

Список использованных источников

1. Закон Украины от 16.07.99г. №996 –XIV «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине» / Сборник нормативно-правовых документов по бухгалтерском учету. // Изд-во «Фактор». Харьков. -2005г.

2. Междунарожные стандарты бухгалтерского учета 2007г. /Под ред.. С.Ф. Голова// Киев, ФПБАУ, 2008г.