Платежеспособность и вероятность банкротства на предприятии

     Интерпретация результатов:

     Z < 0 — вероятность банкротства  максимальная (90−100%);

     0 < Z < 0,18 — вероятность банкротства  высокая (60−80%);

     0,18 < Z < 0,32 — вероятность банкротства средняя (35−50%);

     0,32 < Z < 0,42 — вероятность банкротства  низкая (15−20%);

     Z > 0,42 — вероятность банкротства  минимальная (до 10%).

     По  Четырехфакторная Z-модель Иркутской государственной экономической академии банкротство предприятия маловероятно. 

     Таблица 20 - Оценка показателей банкротства ООО АРАКИС ЛТД по всем моделям банкротства

 
 

     Продолжение таблицы 20

     Можно сделать вывод, что в соответствии с зарубежными методиками прогнозирования  вероятность банкротства предприятия  невелика. При использованой методике так же получен вариант минимального риска банкротства предприяия Четырехфакторная модель больше подходит к специфике исследуемого предприятия, поскольку ООО «АРАКИС ЛТД» является торгово-посреднической компанией, для которых как раз и была разработана эта модель. Следовательно, можно принять за достоверный этот вариант прогноза. Таким образом, можно сделать вывод, что вероятность банкротства предприятия невелика.

     В заключение отмечу следующее: неудовлетворительность структуры баланса не означает признания компании банкротом. Но это должно стать сигналом пристального внимания и контроля за финансовым состоянием предприятия, принятия мер по предупреждению риска банкротства. В качестве возможных корректирующих мер в такой ситуации для эффективного выхода из кризисного состояния и ликвидации нежелательных последствий могут быть:

     Снижение  дебиторской задолженности и  продолжительности ее оборота.

     Снижение  просроченной задолженности в составе  дебиторской задолженности.

     Балансирование дебиторской и кредиторской задолженности.

     Оптимизация запасов.

     Избавление  от непрофильных и неиспользуемых активов.

     Использование долгосрочных источников капитала для  финансирования капитальных вложений.

     Рассчитаем  примерный срок вероятности наступления банкротства по зарубежной методике Бивера.

     Модель  позволяет оценить финансовое состояние  компании с точки зрения ее возможного будущего банкротства.

     Шкала оценки риска банкротства построена  на основе сравнения фактических значений показателей с рекомендуемыми. Вероятность банкротства компании оценивается по одной из групп возможных состояний, где находится большинство расчетных значений показателей.

     Специфика российских условий требует, чтобы  модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности учитывали как особенности отрасли, так и структуру капитала предприятия.

     Показатели  рассчитываются на основании «Бухгалтерского  баланса» (форма № 1), «Отчета о  прибылях и убытках» (форма № 2) и  «Приложения к бухгалтерскому балансу» (форма № 5).

     Таблица 21 - Расчет показателей, вошедших в модель

     Кб(06)=7976+6000/17408=0,82 (благоприятное)

     Кб(07)=21960+6812/22028=1,3 (благоприятное)

     Кб(08)= 24186+4132/50499=0,56 (благоприятное)

     Согласно  модели Бивера, на основании выше изложенных расчетов можно сделать, что в ближайшее время риск наступления банкротства маловероятен. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3.ПУТИ  УКРЕПЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  ООО АРАКИС ЛТД. 

     Из  проведенного анализа платежеспособности и финансового состояния предприятия ООО АРАКИС ЛТД можно сделать вывод, что предприятие мало платежеспособно и финансовое состояние предприятия с каждым годом ухудшается- идет на спад. Вероятность банкротства предприятия в ближайшее время маловероятно, но с дальнейшим ухудшением показателей и финансового состояния предприятия данная вероятность возрастает. По результатам анализа необходимо разработать мероприятия по оздоровлению предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

     К внешним источникам привлечения  средств в оборот предприятия  относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты.

     Одним из основных и наиболее радикальных  направлений, финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности торговой деятельности и достижению безубыточной работы: повышение качества и конкурентоспособности товаров, снижение их себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

     Резервы улучшения финансового состояния  предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры товаров. А также следует проработать вариант увеличение доли на существующих рынках сбыта за счет новых и доступных продуктов.

     Предприятию необходимо увеличить собственный капитал за счет привлечения заемных средств – кредита. Известно, что предприятия, использующие только собственные средства, ограничивают их рентабельность величиной, равной примерно двум третям экономической рентабельности. Предприятие, использующее заемные средства, может увеличить рентабельность собственных средств в зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве баланса и стоимости заемных средств.

     Альтернативой заемным денежным средствам может  выступать лизинг или факторинг, как форма товарного кредита.

     1. мероприятие -Использование факторинга  как инструмента финансирования.

     Факторинг - комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Комплекс финансовых услуг включает в себя финансирование поставок товаров, страхование кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности и работу с дебиторами по своевременной оплате. Факторинг дает возможность покупателю отсрочить платежи, а поставщику получить основную часть оплаты за товар сразу после его поставки.

• Реверсивный факторинг – продукт, предусмотренный специально для покупателей товаров и услуг, желающих получить или увеличить отсрочку платежа.
• Срок выплаты финансирования - любой удобный для поставщика день после предоставления документов, но не позднее предпоследнего дня оплаты кредиторской задолженности покупателя.
• Преимущества для поставщика

     Реверсивный факторинг позволяет поставщику увеличить объемы продаж и прибыль, исключить риски во взаимоотношениях с покупателем, наладить более тесные взаимосвязи с покупателями.

• Преимущества для покупателя

     Реверсивный факторинг является оптимальным  финансовым инструментом, с помощью которого покупатель получает возможность значительно увеличить объем продаж, точно и в срок исполнять договорные обязательства перед поставщиками, привлекать новых клиентов за счет предложения более выгодных условий, не отвлекать финансовые ресурсы на осуществление текущей деятельности предприятия, а сконцентрировать их для решения стратегических задач бизнеса.

     Оценим  эффективность использования предприятием факторинга для увеличения средств в обороте организации.

     Условия проведения факторинга:

• Компания НИКойл предлагает следующие расценки при обороте дебиторской задолженности 1 млн. руб. в месяц:
• Фиксированный сбор – 600 руб.
• Стоимость кредитных ресурсов для поставщика 1,3% от суммы оборота в месяц
• Комиссия за финансовый сервис 1,3% от суммы оборота в месяц
• Обычно 1,3% ложатся на поставщика, а 1,3% и фиксированный сбор – на покупателя.
• Для поставщика это выгодно, так как годовая ставка процента (1,3*12=15,6% годовых) не превышает ставку по краткосрочному кредиту в 16% (иногда ставки по краткосрочным кредитам выше, все зависит от объемов оборота и платежной дисциплины).

     Обычно  факторинговые операции осуществляются по следующей схеме. Предприятие заключает договор на оказание факторинговых услуг с финансовым агентом – фактором. Согласно такому договору поставщик (продавец) реализует товар, но не получает за него плату от покупателя, а уступает финансовому агенту право потребовать её с покупателя. При этом поставщик не несёт ответственности за получение агентом денег от покупателя.

     Поставщик предъявляет банку документы, подтверждающие факт поставки товара или оказания услуги на условиях рассрочки платежа (накладную, счёт-фактуру), и в этот же день получает от банка 60 - 95% стоимости контракта. Процент от стоимости контракта, который клиент получит сразу после поставки, зависит от того, к какой категории надёжности банк отнесёт предприятие-покупателя: чем платёжеспособней покупатель, тем большую сумму получит поставщик.

     Продавец  должен заведомо проинформировать покупателя об использовании факторинга и подписать с ним соответствующее приложение к договору. При наступлении срока оплаты покупатель перечисляет деньги непосредственно в банк. Если покупатель этого не делает, банк предпринимает усилия по взысканию средств с покупателя-должника (дебитора).

     Когда задолженность погашена, банк выплачивает поставщику оставшуюся часть стоимости контракта за вычетом своих комиссионных (0,5 – 3%), которые являются платой за оказание факторинговых услуг.

     Таким образом, компания-поставщик предоставляет  покупателю возможность купить товар с отсрочкой платежа, но при этом не лишается большей части своих оборотных средств. Как правило, банк и клиент подписывают бессрочный договор факторингового обслуживания. Заключив его однажды, они работают в режиме «сделка – деньги» без оформления новых договоров.