Платежеспособность и вероятность банкротства на предприятии

      ,                                          

     где ФК – функционирующий капитал.

     Мск(2006)=

     Мск(2007)=

     Мск(2008)=

       Мы видим,что во всем временном  периоде данный показатель ниже  нормы, но если хотя бы в  2006 году данный показатель был  ближе к норме,то в 2008 он  значительно снижается. Это говорит  о том, что все меньшим количеством собственных средств предприятие может маневрировать (свободно обращать).

     2.4.6 Коэффициент концентрации привлеченного капитала.

     Коэффициент концентрации привлеченного капитала (ККПК) характеризует долю привлеченного капитала во всей сумме хозяйственных средств:

     

      (2006)=

      (2007)=

      (2008)=

     Из  данных расчетов можно сделать вывод,что с каждым годом предприятие больше влезает в долговые обязательства, соответственно сумма привлеченного капитала растет, сокращая сумму хозяйственных средств преприятия.

     2.4.7 Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капиталов.

     (КСПСК)  показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных средств. Рассчитывается по формуле:

      .           

      (2006)=  

      (2007)=  

      (2008)=  

       Сумма заемного капитала растет с каждым годом. К 2008 году на 1 рубль собственных средств приходится 0,68 заемного капитала, в раза больше чем на период 2006 года.

     Коэффициент финансовой устойчивости

     

     

       

     Таблица 13 - Оценка финансовой устойчивости

 

     Рассчитав описанные коэффициенты для ООО  «АРАКИС ЛТД», и проведя анализ таблицы оценка финансовой устойчивости можно сделать следующие выводы, что, несмотря на низкие показатели платежеспособности, финансовая устойчивость ООО «АРАКИС ЛТД» неплохая. В общей сумме хозяйственных средств преобладают собственные средства, т. е. коэффициент автономии в конце анализируемого года составил 0,59, т. е. 59 % всех хозяйственных средств составляют собственные средства (чуть больше половины), , но по сравнению с 2006 годом коэффициент снизился на 0,15 что свидетельствуют об уменьшении финансовой независимости и увеличения риска финансовых затруднений. Привлеченный же капитал составляет 41% соответственно,в то время как в 2006 году он составлял всего 26 %-показатель увеличился в 2 раза. Также высокий уровень коэффициента финансовой устойчивости - 1,46, т. е. собственные средства преобладают над заемными в 1,46 раза, но по сравнению с началом года, когда этот коэффициент был равен 2,81, он уменьшился, т.е. предприятие с такой тенденцией теряет свою устойчивость и становится все более зависимым. Соответственно возрос коэффициент финансовой зависимости на 0,33 27 и на 2008 год он равен 1,68 , тогда как считается в условиях рыночной экономики он не должен превышать единицу. Его высокий уровень говорит о потенциальной опасности возникновения дефицита денежных средств. Рост этого показателя говорит об увеличении займов и вероятности наступления банкротства.

     Для дальнейшего укрепления финансовой устойчивости предприятия необходимо: увеличить долю собственных средств  во всей сумме хозяйственных средств, а также в оборотных средствах.

     В условиях рыночной экономики во многих случаях встает вопрос о банкротстве  и санации предприятия. Это требует  необходимости определения уровня экономической состоятельности.

     Одной из основных задач анализа финансового  состояния предприятия является оценка степени близости предприятия к банкротству - экономической несостоятельности.

     Для оценки вероятности наступления  банкротства хозяйствующего субъекта существует множество способов. На основе описанных многокритериальных моделей в п.1.3

     С помощью показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, а соответственно, и финансовую отдачу от вложений капиталов. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным.

     Рентабельность  – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия.

     Рассчитаем  некоторые показатели рентабельности.

     Рентабельность  активов (по чистой прибыли)

      *100%    

     ( )

     

     

     

     Из  расчетов видно, что рентабельность активов в 2008 по сравнению с 2008 годом  выросла, что является положительным  моментом, но по сравнению с 2007 годом рентабельность активов упала на 15 процентов.

     Рентабельность  затрат

     Рентабельность  затрат показывает величину прибыли  от продаж, приходящейся на 1 рубль произведенных затрат

      *100

     ( )

      %

      %

      %

     Рентабельность  затрат в 2008 году по сравнению с 2006 и 2007 годом возросла,т.е на 1 рубль  затрат приходится 6% прибыли.

     Рентабельность  заемного капитала

     Рентабельность  заемного капитала – показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль заемного капитала.

      *100

     ( )

     

     

     

     Данный  показатель в 2008 году по сравнению с 2006 и 2007 резко снизился, что говорит о том, что величина заемного капитала составляет большую часть, чем величина прибыли на 64%.

     Рентабельность  собственного капитала

     Рентабельность  собственного капитала – показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.

     

     ( )

     

     

     

     Данный  показатель говори о том, что по сравнению с 2006 годом, в 2008 году что чистая прибыль на рубль собственного капитала увеличилась, но по сравнению с 2007 годом уменьшилась на  8%,что говорит о падении получения выручки данной организации.

     5. Рентабельность продаж

     

     ( )

     

     

     

     Мы  видим,что  по сравнению с 2006 годом,в 2008 году данный показатель упал на 1,1%, что свидетельствует о том,что степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов уменьшается.

     Рентабельность  основной деятельности

     

     где Пр.в.п - прибыль от реализации всей продукции;

     Зпр.в.п - затраты на производство и реализацию выпускаемой продукции;  

     ( )

     

     

     

     Рентабельность  продаж показывает, сколько прибыли организация получила с каждого рубля проданных товаров. Рентабельность продаж по  прибыли до налогообложения составила в 2006г. – 15%, в 2007г. – 6,1%.,в 2008-9,5 Видно, что рентабельность продаж имеет очень низкое значение, это говорит о низкой эффективности деятельности предприятия.  
 

     Таблица 14 - Оценка показателей рентабельности

     Вывод: все показатели рентабельности,кроме рентабельности активов и рентабельности собственного капитала в 2008 году имеют тенденцию к спаду. Поэтому можно говорить о снижении эффективности функционирования предприятия.

     Диагностика вероятности банкротства организации  ООО «АРАКИС ЛТД»

     Рассчитаем  вероятность банкротства предприятия  на примере перечисленных дискрименантных моделях в п. 1.3.

     Четырехфакторная Z-модель Таффлера

     Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4,

     где Х1 — прибыль от реализации / краткосрочные  обязательства;

     Х2 — оборотные активы / сумма обязательств;

     Х3 — краткосрочные обязательства / сумма активов;

     Х4 — выручка от реализации / сумма активов.

     Таблица 15 - Расчет показателей