Оптимизация структуры источников формирования финансовых ресурсов

Из таблицы видно, что выручка от продаж в 2012 г. упала на 295 193 тыс. руб., или на 20,34 %, и составила 1 156 266 тыс. руб., а в 2013 увеличилась на 31 526 тыс. руб., или на 2,73%, чем в 2012 г. и составила 1 187 792 тыс. руб.

В течение 2013 г. организация получила прибыль от продаж в размере 48 457 тыс. руб. По сравнению с аналогичным периодом 2012 г. прибыль выросла на 21 003 тыс. руб., или на 76,50%. 

Чистая прибыль в 2012 г. составляет 16 318 тыс. рублей, что меньше чем в 2011 г. (18 563 тыс. руб.) на 2 245 тыс.руб., или на 12,09%. В 2013 г. чистая прибыль составила 18 323 тыс. руб., и это больше чем в 2012 г. на 2 005 тыс. руб., или на 12,29%.

В системе показателей эффективности деятельности предприятий важнейшее место принадлежит рентабельности.

Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Проведем анализ рентабельность деятельности ООО «СВК –Улан-Удэ» за 2011 – 2013 гг. (табл. 10).

Таблица 10

Оценка рентабельности деятельности ООО «СВК –Улан-Удэ» за 2011 – 2013 гг.

Показатель рентабельности	2011	2012	2013	Изменение, (+,-)
				2012/2011	2013/2012
Общая рентабельность продаж	4,18	1,81	1,93	-2,37	0,12
Рентабельность продаж	4,6	2,37	4,08	-2,23	1,71
Рентабельность затрат	4,39	1,86	2,02	-2,53	0,16
Рентабельность собственного капитала	40,47	20,93	19,31	-19,54	-1,62

Представленные в таблице 10 показатели рентабельности имеют положительные значения как следствие прибыльности ООО «СВК – Улан-Удэ» в 2011 – 2013 гг. Рентабельность продаж в 2012 г. составила 2,37%, ниже на 2,23 %, чем в 2011г. (4,6%). А в 2013 г. – 4,08, к тому же имеет место положительная динамика рентабельности продаж по сравнению с 2012г. (+0,12%).

Показатель рентабельности затрат, рассчитанный как отношение прибыли до налогообложения к совокупный расходам организации, за 2012 г. составил 1,86%, что меньше на 2, 53% чем в 2011г.(4,39%). В 2013 г. рентабельность затрат составила 2,02%, что больше чем в 2012г. на 0,16%.

Увеличение рентабельности продаж происходит за счет опережения темпа роста выручки над темпом роста затрат.

Причинами являются:

• естественный рост объемов продаж
• увеличение ассортимента продающихся товаров.

В процессе увеличения количества уже проданной продукции объем выручки может возрастать быстрее затрат, как результат действия так называемого производственного левериджа.

Снижение рентабельности продаж обусловлено двумя основными причинами:

• неправильной ценовой политикой;
• значительным увеличением затрат.

Неправильно выбранная ценовая политика (занижение цен) ведет к непропорциональному увеличению себестоимости по отношению к продажным ценам. В этом случае руководство предприятия, отдел маркетинга должны изучить возможности повышения цен. Однако повышение цен должно быть последовательным, так как резкое увеличение цен может вызвать снижение натурального объема продаж и, выигрывая в цене, предприятие потеряет в общем обороте, снизит оборачиваемость готовой продукции.

 

 

2.2 Анализ структуры, динамики  и эффективности использования  финансовых ресурсов

Проанализируем направления финансирования деятельности ООО «СВК – Улан-Удэ» за 2011 – 2013 гг. (табл.11).

Таблица 11

Направления расходования финансовых ресурсов ООО «СВК – Улан-Удэ» за 2011 – 2013 гг.

Показатель	2011		2012		2013		Изменение, (+,-)
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	2012 к 2011 г. тыс.руб.	Темп роста,%	2013 к 2012 г. тыс.руб.	Темп роста,%
Внеоборотные активы	641	0,24	878	0,24	918	0,20	237	36,97	40	4,56
Оборотные активы	262 822	99,76	362 572	99,76	459 771	99,80	99750	37,95	97199	26,81
Итого	263 463	100	363 450	100	460 689	100	99987	37,95	97239	26,75

Как видно из вышеприведенных данных, в 2011 г. и в 2012 г. 99,76 % финансовых ресурсов ООО «СВК – Улан-Удэ» было направлено на обеспечение оборотных активов предприятия и  0,24 % - на внеоборотные активы. За 2013 г. 99,80% финансовых ресурсов предприятия были направлены на оборотные активы и лишь 0,20 % - на внеоборотные.

Таким образом, из приведенного анализа следует, что ООО «СВК – Улан-Удэ» свои финансовые ресурсы в большей степени вкладывает в оборотные активы, а точнее в материальные запасы, затем направляет на внеоборотные активы (в основные средства), остатки финансовых ресурсов предприятие вкладывает в увеличение капитала.

Оценка состава, структуры и динамики оборотных активов производится с использованием абсолютных и относительных показателей. С помощью абсолютных показателей оценивается стоимость оборотных активов и их абсолютные изменения. К относительным показателям относят удельные веса отдельных видов оборотных средств в общей их сумме, темпы роста и прироста. Все расчеты по относительным и абсолютным показателям сводят в единую аналитическую таблицу

Проведем анализ структуры и динамики оборотных активов предприятия за 2011-2013 гг. (табл.12)

Таблица 12

Анализ структуры и динамики оборотных активов ООО «СВК – Улан-Удэ» за 2011 – 2013 гг.

Показатель	2011		2012		2013		Изменение, (+,-)
	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %	2012/ 2011	Темп роста,%	2013/ 2012	Темп роста,%
Запасы	167 581	63, 762	265 162	73, 134	357 132	77, 676	97 581	58,23	91 970	34,68
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	2	0, 001	3	0, 001	0	0, 000	+1	+50	-3	-100
Дебиторская задолженность	92 601	35, 233	94 925	26, 181	98 716	21, 471	+ 2324	+2,51	+ 3791	+3,99
Денежные средства и денежные эквиваленты	2 638	1, 004	2 482	0, 685	3 923	0, 853	-156	-5,91	+ 1441	+58,06
Итого оборотных активов	262 822	100	362 572	100	459 771	100	+99 750	+37,95	+97 199	+26,81

Как видно из таблицы 12, общая сумма оборотных средств ООО «СВК – Улан-Удэ»» за 2012 г. по сравнению с аналогичным периодом 2011 г. увеличилась на 99 750 тыс. руб. или 37,95 %. При этом наибольшее увеличение суммы оборотных активов было вызвано увеличением суммы запасов  на 97581 тыс. руб. или 58,23 %. За 2007 г. также наблюдается снижение суммы денежных средств на 156 тыс. руб. или 5,91 % и увеличение дебиторской задолженности на 2324 тыс. руб., или на 2,51 %.

За 2013 г. сумма оборотных средств составила 459771 тыс. руб., что на 26,81 % или 97199 тыс. руб. выше, чем за 2012 г. Положительно на увеличение суммы оборотных активов повлияло увеличение суммы запасов (на 91970 тыс. руб. или в 34,68 раза), рост краткосрочной дебиторской задолженности (на 3791 тыс. руб. или 3,99 %) и суммы денежных средств - на 1441 тыс. руб. или на 58,06%

На рисунке 9 графически представлена динамика оборотных активов ООО «СВК - Улан-Удэ» за 2011 – 2013 гг.

Рис. 9. Динамика оборотных активов ООО «СВК – Улан-Удэ»

за 2011-2013гг.

В структуре оборотных активов ООО «СВК – Улан-Удэ» наибольший удельный вес имеет статья «Запас», ее удельный вес в общей структуре оборотных активов к концу 2012 г. составил 73,134%. На конец 2013 г. удельный вес повысился до 77,676%.

На рисунке 10 графически представлена структура оборотных активов ООО «СВК – Улан-Удэ» за 2011 – 2013гг.

 

 

Рис. 10. Структура оборотных активов ООО «СВК – Улан-Удэ»

за 2011 – 2013 гг.

Таким образом, делая выводы о динамики и структуре оборотных активов ООО «СВК – Улан-Удэ» за 2011 – 2013 гг. можно отметить их рост на протяжении всего рассматриваемого периода, что свидетельствует об увеличении хозяйственного оборота предприятия.

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

Чистые активы – это реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов.

Под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Проанализируем чистые активы организации (табл. 13 – табл. 14).

Таблица 13

Оценка стоимости чистых активов ООО «СВК – Улан-Удэ» за 2011 – 2012 гг.

Показатель	2011, Тыс. руб.	2012, Тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.	Темп изменения, %
Чистые активы	70173	85739	+15566	+ 22,2%
Уставный капитал	10	10	0	0
Превышение чистых активов над уставным капиталом	70172	85729	+15566	+ 22,2%

Чистые активы организации на конец 2012 г. намного превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО «СВК – Улан-Удэ» полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов на 22,2% за 2012 г.

Таблица 14

Оценка стоимости чистых активов ООО «СВК – Улан-Удэ» за 2012 – 2013 гг.

Показатель	2012, Тыс. руб.	2013, Тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.	Темп изменения, %
Чистые активы	85739	104065	+18326	+21,4
Уставный капитал	10	10	0	0
Превышение чистых активов над уставным капиталом	85729	104055	+18326	+21,4

Чистые активы организации на конец 2013 г. существенно превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО «СВК – Улан-Удэ», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, следует отметить увеличение чистых активов на 21.4% за 2013 г. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.