Оптимизация структуры источников формирования финансовых ресурсов

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………..…………..……….…………..…………..………...3

1. ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ………………………………………………….…………...…..7

1. Сущность и классификация финансовых ресурсов, источники их формирования…………..…………..…………..…………..…………..…………7
2. Цель, задачи и методика управления финансовыми ресурсами предприятия…………..…………..…………..…………..…………..……….....16
3. Показатели эффективности использования финансовых ресурсов и источники их формирования…………..…………..………………..………...22

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ И ИСТОЧНИКОВ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ НА ПРИМЕРЕ  ООО «СВК - Улан-Удэ».……………....27

2.1. Организационно - экономическая  характеристика предприятия…27

2.2. Анализ структуры, динамики  и эффективности использования  финансовых ресурсов…………..…………..…………..…………..……………48

2.3. Анализ источников формирования финансовых ресурсов………..53

3. ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ  УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ООО «СВК - Улан-Удэ» …………..…….59

3.1. Оптимизация структуры источников формирования финансовых ресурсов…………..…………..…………..…………..…………..…………..…..59

3.2. Рекомендации по повышению экономической эффективности в управлении финансовыми ресурсами…………..……………………...……….64

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……..…………..…………..…………..…………..…….70

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ..73

ПРИЛОЖЕНИЯ…...…..…………..…………..…………..…………..…..78

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Наиболее важной функцией управления является рациональное формирование финансовых ресурсов предприятия. Состав финансовых ресурсов у разных предприятий различается количественно и качественно. Он определяется, прежде всего, профилем деятельности фирмы, ее отраслевой принадлежностью, объемами производства, численностью работающих, и другими факторами. Основной целью формирования финансовых ресурсов фирмы является удовлетворение потребностей в формировании необходимых активов, обеспечивающих развитие ее хозяйственной деятельности в стратегической перспективе.

Благополучие предприятия и результаты его деятельности в значительной мере определяются тем, какими финансовыми ресурсами располагает данный субъект хозяйствования, насколько оптимальна их структура, насколько они  целесообразно трансформируются в основные и оборотные фонды. В связи с этим управление привлечением и эффективным использованием финансовых ресурсов является одной из важнейших функций финансового менеджмента, направленной на обеспечение достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия. Актуальность решения данной проблемы обусловила выбор темы исследования.

Степень изученности. Формирование и эффективность использования финансовых ресурсов предприятия рассмотрена многими современными учеными и экономистами, на эту тему написан ряд книг и учебных пособий.

Из работ российских ученых, изучавших данную проблему, можно назвать учебное пособие «Финансовое управление фирмой» под редакцией профессора Терехина В.И., в котором рассматривается комплексная система методов и процедур управления финансовыми отношениями фирм, обеспечивающая анализ альтернативных решений и выбор оптимальных результатов с позиций менеджеров, инвесторов, партнеров по бизнесу.

М.Н. Крейнина в своей работе «Финансовое состояние предприятия» рассматривает методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, а также основные методы планирования структуры баланса и показателей платежеспособности предприятия с учетом изменения объема реализации, себестоимости и прибыли в плановом периоде по сравнению с предшествующим.

Зарубежные авторы также разрабатывали вопросы управления финансовыми ресурсами: Ф. Модильяни и М. Миллер, К. Кесслер, Г. Гельберг, М. Мэскин, А. Маршалл, Т. Коллер, Дж. Мурин и другие.

Целью исследования в дипломной работе является анализ и критическая оценка системы управления финансовыми ресурсами в условиях конкретного предприятия, разработка мероприятий по формированию их оптимальной структуры и повышению эффективности использования.

Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть сущность и классификацию финансовых ресурсов;
• определить цель, задачи и рассмотреть методику управления финансовыми ресурсами предприятия;
• охарактеризовать систему оценки показателей эффективности использования финансовых ресурсов предприятия;
• проанализировать структуру, динамику и факторы изменения финансовых ресурсов предприятия;
• рассчитать показатели эффективности использования собственных и заемных финансовых ресурсов
• предложить пути повышения эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия и рассчитать их экономическую эффективность.

Объектом исследования в данной работе является общество с ограниченной ответственностью «СВК – Улан-Удэ». Основным видом деятельности  предприятия в соответствии с Уставом является оптовая и розничная торговля пивной продукции и продуктов питания с доставкой.

Предмет исследования - финансовые ресурсы ООО «СВК – Улан-Удэ», источники их формирования и эффективность их использования.

Практической основой дипломной работы является бухгалтерская и финансовая отчетность ООО «СВК – Улан-Удэ».

В качестве методов проведения исследования использованы приемы и методы финансового анализа и финансового менеджмента - горизонтальный, вертикальный, сравнительный, факторный анализ. В совокупности, использованные в работе, методы, позволили обеспечить достоверность результатов экономического анализа.

Теоретической базой исследования являются труды отечественных и зарубежных специалистов в области финансов:  И.А. Бланка, Г.В. Савицкой, А.З. Шеремета, И.Т. Балабанова, А.Л. Потапова, Л. Т. Гиляровской, В.В. Ковалев и других.

Практическая значимость дипломной работы заключается в том, что предприятию предложены мероприятия по совершенствованию системы управления финансовыми ресурсами, и произведено моделирование, в результате которого получен оценка рыночной стоимости предприятия, и спрогнозирован ряд рентабельности активов и собственного капитала, авансируемого в оборотные активы.

Структура работы. Дипломная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе работы раскрывается  экономическая сущность финансовых ресурсов предприятия, состав собственного и заемного капитала предприятия.

Вторая глава посвящена оценке управления финансовыми ресурсами на исследуемом предприятии, определены проблемы и перспективы развития предприятия.

Третья глава определяет основные пути повышения эффективности управления финансовыми ресурсами на исследуемом предприятии.

В заключение каждой главы даны основные выводы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Сущность и классификация  финансовых ресурсов, источники  их формирования

Изучение теоретических основ управления финансовыми ресурсами предприятия необходимо начать с рассмотрения понятия финансовых ресурсов в трактовке ведущих российских экономистов.

Экономический словарь дает следующее определение: «Финансовые ресурсы - это денежные средства, формируемые в результате экономической и финансовой деятельности, в процессе создания и распределения валового национального продукта. Аккумулируются государством и хозяйствующими субъектами и используются в качестве источника поддержания и развития производства, удовлетворения социальных потребностей населения, обеспечения функционирования сферы обращения»1.

По определению В.Леонтьева, «финансовые ресурсы выражают реальный денежный оборот предприятия или корпорации (поток денежных средств). Источником их образования являются денежные доходы, поступления средств как внутренние, так и внешние. Потенциально финансовые ресурсы формируют на стадии производства, где создается новая стоимость и перенос стоимости на готовый продукт, но именно потенциально, поскольку работники предприятий производят не финансовые ресурсы, а продукты труда в натуральной форме. Последние реализуют на рынке, где они и получают денежную оценку. Реальное формирование финансовых ресурсов начинают только на стадии распределения, когда стоимость реализована и из выручки от продажи товаров выделяют отдельные элементы стоимости (фонд возмещения, фонд оплаты труда и прибыль)»2.

По мнению В.Ковалева, «финансовые ресурсы фирмы - это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства».3

Вахрин П.И. дал следующее определение финансовых ресурсов: «финансовые ресурсы предприятия – это совокупность всех денежных средств и поступлений, имеющихся в распоряжении хозяйствующего субъекта».

В трактовке многих российских экономистов финансовые ресурсы и капитал представляют собой главные объекты исследования финансов фирмы. В условиях регулируемого рынка чаще применяется понятие "капитал", который является для финансиста реальным объектом и на который он может воздействовать постоянно с целью получения новых доходов фирмы. В этом качестве капитал для финансиста-практика - объективный фактор производства. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

В такой трактовке принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом фирмы состоит в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу фирмы. При этом равенство означает, что у фирмы нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в оборот. Однако это не значит, что чем больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее фирма работает.

В реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала у работающей фирмы не бывает. Финансовая отчетность строится так, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом нельзя обнаружить. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы как таковые, а их превращенные формы - обязательства и капитал. В практической деятельности люди сталкиваются, как правило, не с сущностными категориями, а с их превращенными формами, поэтому в стандартной финансовой отчетности из практической целесообразности отражаются именно они.

Известный российский экономист И.Бланк дал следующее определение финансовым ресурсам предприятия «под финансовыми ресурсами предприятия понимается совокупность аккумулируемых им собственных и заемных денежных средств и их эквивалентов в форме целевых денежных фондов, предназначенных для обеспечения его хозяйственной деятельности в предстоящем периоде» 4.

Система целевых денежных фондов, в разрезе которых осуществляется формирование финансовых ресурсов, по своему экономическому содержанию может быть агрегирована в следующие три группы: фонд возмещения, фонд потребления, фонд накопления.

В стратегическом процессе предприятия основное внимание уделяется формированию ресурсов, направляемых в фонд накопления (инвестиционных финансовых ресурсов), который служит финансовой базой реализации, как корпоративной стратегии предприятия, так и его функциональных стратегий и стратегий бизнес - единиц.

Инвестиционные ресурсы представляют собой часть финансовых ресурсов предприятия, направляемых для осуществления вложений в разнообразные объекты инвестирования, обеспечивающие реализацию его стратегических целей и программ.

Стратегическое управление процессом формирования финансовых ресурсов предприятия предопределяет необходимость предварительной их классификации. Классификация финансовых ресурсов предприятия предполагает их разделение: по титулу собственности; по группе источников привлечения по отношению к предприятию: по временному периоду привлечения.

По титулу собственности формируемые предприятием финансовые ресурсы подразделяются на два основных вида – собственные и заемные. В системе стратегического управления процессом формирования финансовых ресурсов такое их разделение носит определяющий характер.

Собственные финансовые ресурсы характеризуют общую стоимость денежных средств предприятия и их эквивалентов, принадлежащих им на правах собственности, то есть, составляющих часть его собственного капитала.

Заемные финансовые ресурсы характеризуют привлекаемый предприятием капитал во всех его формах на возвратной основе. Все формы заемных финансовых ресурсов, формируемых предприятием для осуществления предстоящей хозяйственной деятельности, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.

По группам источников привлечения по отношению к предприятию выделяют финансовые ресурсы, привлекаемые из внутренних и внешних источников.

Финансовые ресурсы, привлекаемые из внутренних источников, характеризуют собственную их часть, формируемую непосредственно на предприятии для обеспечения его развития. Основу собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, составляет чистая прибыль предприятия.