Оценка рыночной стоимости 100% долей ООО «ХХХ»

К долгосрочным финансовым вложениям  относятся финансовые вложения, срок возврата которых превышает один год. К ним относятся паевые вклады в уставные капиталы других организаций, акции дочерних и зависимых организаций, иные акции, приобретенные в целях  их удержания в течение неопределенного  срока, облигации и другие долговые ценные бумаги, удерживаемые до погашения, если оно ожидается более чем  через 12 месяцев. В данную категорию  входят займы, выданные на длительный срок (более 12 месяцев), по которым не предполагается уступка права требования.

В соответствии с данными баланса на 01.01.2012 г. долгосрочные финансовые вложения у ООО «ХХХ» составляют 5 тыс.рублей или 0,0009% от общей величины активов. В данную статью баланса входят взносы в уставный капитал ООО «Нерчинский плавшпат». Необходимые для переоценки долгосрочных финансовых вложений документы по финансовой отчетности предприятий, у которых приобретена доля, заказчиком не предоставлены, а в свободном доступе данная информация отсутствует. Поэтому переоценить долгосрочные финансовые вложения не представляется возможным, стоимость долгосрочных финансовых вложений принята равной балансовой и составляет 5 тыс.рублей.

Отложенные  налоговые активы

В соответствии с ПБУ 18/02, под отложенным налоговым активом понимается та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах.

Специалисты не проводили корректировку  таких статей активов и обязательств ООО «ХХХ» как отложенные налоговые активы (код строки 145) у предприятия, поскольку не проводили расчет бухгалтерской и налогооблагаемой прибыли компании за отчетный период, разница между которыми и формирует отложенные налоговые активы  (проведение подобной проверки фактически является аудиторской проверкой отчетности компании). К оценке была взята величина по балансовой оценке: 40 146 тыс. рублей.

Запасы

В соответствии с ПБУ 5/01 в качестве материально-производственных запасов  принимаются активы:

• используемые в качестве сырья, материалов и т.п. при производстве продукции, предназначенной для продажи (выполнения работ, оказания услуг);
• предназначенные для продажи;
• используемые для управленческих нужд организации.

Готовая продукция является частью материально - производственных запасов, предназначенных для продажи (конечный результат производственного цикла, активы, законченные обработкой (комплектацией), технические и качественные характеристики которых соответствуют условиям договора или требованиям иных документов, в случаях, установленных законодательством). Товары являются частью материально - производственных запасов, приобретенных  или полученных от других юридических  или физических лиц и предназначенные  для продажи.

По состоянию на 01.01.2012 г. общая сумма запасов, стоящих на балансе ООО «ХХХ», составляет 254 374 тыс.рублей или 47,73% от общей величины активов. Запасы представлены сырьем и материалами, затратами в незавершенном производстве, готовой продукцией и товарами для перепродажи, расходами будущих периодов. Расшифровка статьи «запасы» приведена в таблице 38.

Таблица 38 – Расшифровка статьи баланса «запасы»

Наименование	Балансовая стоимость, тыс.руб.
Сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	5 292
Затраты в незавершенном производстве	54 448
Готовая продукция и товары для  перепродажи	14 067
Расходы будущих периодов	180 567
ИТОГО	254 374

По статье расходы будущих периодов числится основная лицензия предприятия, оценка которой проведена выше. Таким образом, скорректированная стоимость по статье баланса расходы будущих периодов, куда отнесены нематериальные активы предприятия по состоянию на дату оценки составляет 305 750 156рублей.

По данным Заказчика в структуре  запасов отсутствуют неликвиды. Из анализа финансового состояния  предприятия можно сделать вывод, что показатели оборачиваемости  запасов достаточно высокие. Поэтому  корректировка запасов не производилась, стоимость запасов принята равной балансовой.

Таким образом стоимость запасов  предприятия равна:

Таблица 39– Расшифровка статьи баланса «запасы»

Наименование	Приведенная стоимость, тыс.руб.
Сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	5 292
Затраты в незавершенном производстве	54 448
Готовая продукция и товары для  перепродажи	14 067
Расходы будущих периодов	305750,156
ИТОГО	379 557

 

НДС по приобретенным  ценностям

По данной строке показывается сумма, учитываемая по состоянию на дату составления отчетности на счете 19 "НДС по приобретенным ценностям".

В структуре баланса НДС по приобретенным  ценностям по состоянию на 01.01.2012г составляет 0,02%. Данная статья активов не корректируется, и составляет126тыс.рублей. 

Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность - это сумма  средств, которую должны данному  предприятию различные контрагенты (другие предприятия, работники). Дебиторская  задолженность делится на дебиторскую  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение одного года, и дебиторскую задолженность, платежи  по которой ожидаются в течение  периода свыше одного года.

По состоянию на 01.01.2012 г. в структуре баланса долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует, краткосрочная дебиторская задолженность составляет 162 269 тыс.руб. или 30,45%.

Инвентаризация дебиторской задолженности  со списание задолженности нереальной к получению была произведена по состоянию на 01.11.2011 года. Тем не менее, из состава дебиторской задолженности была исключена сомнительная дебиторская задолженность на сумму 287 251,88 рублей.

Переоценка реальной к получению  дебиторской задолженности осуществлялась единым потоком, при этом вероятность  выплаты задолженности принята  равной 100%. Расчет производился с применением  формулы:

, (26)

где С_{бал. скорр.} - балансовая стоимость дебиторской задолженности, скорректированная на сумму задолженности, нереальной к возвращению, r – ставка дисконтирования (принята равной темпу инфляции), n – периодичность возврата дебиторской задолженности, определяемая отношением единицы к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности.

Расчет рыночной стоимости дебиторской  задолженности представлен далее  в таблице. 

Таблица 40 – Расчет рыночной стоимости дебиторской задолженности

Наименование	Значение, тыс.руб.
Балансовая стоимость  дебиторской задолженности, тыс.руб.	162269
Дебиторская задолженность, нереальная к возвращению, тыс. руб.	287,25188
Ставка дисконтирования	8,8
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	3,13
Период возврата дебиторской  задолженности, лет	0,319488818
Скорректированная сумма  дебиторской задолженности, тыс. руб.	157675,2612

Рыночная стоимость дебиторской задолженности ООО «ХХХ» по состоянию на дату оценки составляет 157 675 тыс.рублей.

Краткосрочные финансовые вложения

В соответствии с п. 3 ПБУ 19/02 к финансовым вложениям относятся:

• государственные и муниципальные ценные бумаги;
• ценные бумаги других организаций, в которых дата и стоимость погашения определены (облигации акционерных обществ, корпоративные векселя и финансовые векселя);
• вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ),
• вклады по договору простого товарищества (у организации-товарища),
• предоставленные займы другим организациям;
• депозитные вклады в кредитных организациях;
• дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования

К краткосрочным финансовым вложениям  относят вложения в депозиты, займы, облигации и другие ценные бумаги, срок погашения которых не превышает  одного года.

В структуре баланса ООО «ХХХ» по состоянию на 01.01.2012г краткосрочные финансовые вложения составляют 73 314 тыс.рублей или 13,76% от общей величины активов. Краткосрочные финансовые вложения представляют собой предоставленные займы ООО «Калангуйскийплавшпат», ООО «Новая горнорудная компания», ООО «Рудтехнология» и приобретение долей в ООО «Солкокон» и Читагеологоразведка.

Необходимые для переоценки краткосрочных  финансовых вложений документы по финансовой отчетности предприятий, у которых  приобретена доля, отсутствуют, а в свободном доступе данная информация отсутствует. Поэтому переоценить краткосрочные финансовые вложения не представляется возможным, их стоимость принята равной балансовой и составляет 73 314тыс.рублей.

Денежные  средства

В качестве денежных средств в бухгалтерском  балансе показываются общие суммы  денежных средств, находящихся по состоянию  на дату составления отчетности в  кассе (счет 50 "Касса"), на расчетных (счет 51 "Расчетные счета") и  иных счетах организации в банках (счет 52 "Валютные счета", счет 55 "Специальные  счета а банке" и счет 57 "Переводы в пути").

В структуре баланса по состоянию  на 01.01.2012 г. денежные средства составляют 0,1%. Данная статья активов не корректируется, и составляет 532 тыс.рублей.

Результаты расчета рыночной стоимости  активов представлены в следующей  таблице.

Таблица 41. – Результаты расчета рыночной стоимости активов ООО «ХХХ»

Активы	Код стр.	Рыночная стоимость, тыс. руб.
I. НЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	0
Основные средства	120	2103,80
Незавершенное строительство	130	833,0
Доходные вложения в материальные ценности	135	0
Долгосрочные финансовые вложения	140	5
Отложенные налоговые  активы	145	40146
Прочие внеоборотные активы	150	0
ИТОГО, внеоборотные активы	190	40087,8
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	379557,11
НДС	220	126
Дебиторская задолженность	230, 240	157675,26
Краткосрочные финансовые вложения	250	73314
Денежные средства	260	532
Прочие внеоборотные активы	270	0
ИТОГО, оборотные  активы	290	611204,37
АКТИВЫ	300	654292,17

 

Таким образом, рыночная стоимость активов ООО «ХХХ» по состоянию на дату оценки составляет 654 292,17 тыс.рублей.

2. Оценка обязательств ООО «ХХХ»

К обязательствам оцениваемой организации  относятся:

• Долгосрочные обязательства;
• Краткосрочные обязательства.

Структура обязательств ООО «ХХХ» представлена далее в таблице 42.  

Таблица 42. -Структура обязательств ООО «ХХХ»

Пассивы	Код стр.	По балансу на 01.07.2011 г., тыс. руб.	Удельный вес в общей  величине обязательств
Долгосрочные  обязательства
Займы и кредиты	510	405003	0,64
Отложенные налоговые  обязательства	515	25083	0,04
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0,00
ИТОГО, долгосрочные обязательства	590	430086	0,67
Краткосрочные Обязательства			0,00
Заемные средства	610	45558	0,07
Кредиторская задолженность, в т.ч.:	620	162099	0,25
Продолжение таблицы № 42
поставщики и подрядчики	621	145803	0,23
авансы полученные	622	0	0,00
задолженность перед персоналом организации	623	156	0,00
перед государственным внебюджетными  фондами	624	0	0,00
по налогам и сборам	625	1988	0,00
прочие кредиторы	626	14152	0,02
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	0	0,00
Доходы будущих периодов	640	0	0,00
Резервы предстоящих расходов и платежей	650	0	0,00
Прочие краткосрочные  обязательства	660	0	0,00
ИТОГО, краткосрочные  обязательства	690	207 657	0,33
ИТОГО, обязательства	-	637 743	1,00