Оценка финансового состояния предприятия, как инструмент управленческих решений

Муниципальное образовательное  учреждение

Южно–Уральский  профессиональный институт

Кафедра «Финансы и кредит» 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине «Экономический анализ» 

Оценка  финансового состояния предприятия, как инструмент управленческих решений 
 
 
 

Студентка гр. БД-154,

факультет экономики  и управления     _________________    Шершнёва А.С

                                                                  «___» _________2009 

Руководитель                                          _________________     Быкова Е.А.

                                                                  «___» _________2009

Рецензент                                                 __________________  Быкова Е.А.

                                                                  «___» _________2009 
 
 
 
 

Челябинск

2009

ОГЛАВЛЕНИЕ 
 

ВВЕДЕНИЕ 2

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ДЛЯ ЦЕЛЕЙ ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ 5

1.1. Сущность, классификация методов и приёмов финансового анализа 5

1.2. Основные подходы к  анализа финансового состояния. 7

1.3 Сравнительная характеристика методик оценки финансового состояния 21

ГЛАВА 2. Практическая часть…………………………………………………22 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 36

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ  37

      ВВЕДЕНИЕ

       
          В современных условиях рыночных  отношений в связи с тем,  что организациям предоставлена  максимальная самостоятельность  в распоряжении своими финансовыми  ресурсами, и в связи с тем,  что устойчивое финансовое состояние  и постоянная платежеспособность  организаций всегда являются  результатом не спонтанных, а  заранее просчитанных и проанализированных  управленческих решений, проблема  эффективного управления финансовым  состоянием организаций будет  актуальна всегда.

      Для успешного управления финансами  необходимо постоянно проводить  анализ финансового состояния организации. Финансовое состояние организации  характеризуется совокупностью  показателей, отражающих процесс формирования и использования ее финансовых средств, и по сути дела отражает конечные результаты ее деятельности.

      Анализ  финансового состояния организации  позволяет изучить состояние  капитала в процессе его кругооборота, выявить способность организации  к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды. Грамотно проведенный анализ даст возможность  выявить и устранить недостатки в финансировании деятельности организации  и найти возможные резервы  улучшения финансового состояния, ее платежеспособности и финансовой устойчивости.

      Анализом  финансового состояния занимаются не только руководители, финансовые менеджеры  и соответствующие службы организации, но и его учредители. инвесторы  с целью изучения эффективности  использования ресурсов, банки –  для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики – для оценки возможности  своевременного поступления платежей, налоговые органы – для выявления  возможности организации рассчитываться с бюджетом и государственными внебюджетными  фондами.

      Цель  анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние организации, но и в  том, чтобы постоянно проводить  работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким направлениям надо вести  эту работу, дает возможность выявить  наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии  организации. В соответствии с этим, результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы  улучшения финансового состояния  в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременное выявление и устранение недостатков в финансировании деятельности и поиск резервов улучшения финансового  состояния организации, ее платежеспособности и финансовой устойчивости. Для оценки финансового состояния организации  используется целая система показателей, характеризующих изменения:

      - структуры капитала организации  по его размещению к источникам  образования;

      - эффективности и интенсивности  его использования;

      - платежеспособности и кредитоспособности  организации;

      - запаса финансовой устойчивости.

   Показатели должны быть такими, чтобы все те, кто связан с данной организацией экономическими отношениями, смогли ответить на вопрос, насколько надежна организация как партнер, а, следовательно, принять решение об экономической выгодности предложения отношений с ней.

      Таким образом, можно сделать вывод  о том, что проведение анализа  финансового состояния организации  является необходимым условием эффективной  работы организаций различных форм собственности.

   Проблема объективной оценки финансового состояния организации и оценки степени вероятности наступления возможного банкротства по данным бухгалтерской отчетности не нова. Решение этой проблемы в различные годы занимались как зарубежные, так и отечественные экономисты. При написании курсовой работы использовались научные труды и теоретические разработки признанных современных российских экономистов, занимающихся вопросами финансового анализа – В.Ф. Палия, М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, Е.В. Негашева, В.В. Ковалева, И.Т. Балабанова, Р.С. Сайфуллина,  и др.

      ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫЕ АНАЛИЗА  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ДЛЯ ЦЕЛЕЙ  ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ

      1.1. Сущность, классификация методов и приёмов финансового анализа

   Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

      Оценка  финансового состояния может  быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации.

      Содержание  и основная целевая установка  финансового анализа - оценка финансового  состояния и выявление возможности  повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью  рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования  финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и  другими хозяйствующими субъектами.

      В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято  выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний  анализ проводится аналитиками, являющимися  посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

      Анализ  финансового состояния предприятия  преследует несколько целей:

• определение финансового положения;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния.
• Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов. 

      Существуют  различные классификации методов  финансового анализа. Практика финансового  анализа выработала основные правила  чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

      Горизонтальный  анализ (временной) -  сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

      Вертикальный  анализ (структурный) - определение  структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции  отчетности на результат в целом.

      Трендовый анализ - сравнение каждой позиции  отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. Основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный  прогнозный анализ.

      Анализ  относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений  между отдельными позициями отчета или позициями  разных форм отчетности по отдельным  показателям фирмы, определение  взаимосвязи показателей.

      Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный  анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы  с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.

      1.2. Основные подходы  к  анализа финансового состояния

 
 

      Разные  авторы предлагают разные методики финансового  анализа. Детализация процедурной  стороны методики финансового анализа  зависит от поставленных целей, а  также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической  работы предполагает ее организацию  в виде двухмодульной структуры:

• экспресс-анализ финансового состояния,
• детализированный анализ финансового состояния.

      Экспресс-анализ финансового состояния.

      Его целью является наглядная и простая  оценка финансового благополучия и  динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев  предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными  на опыте и квалификации специалиста.

      Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно  выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и  анализ отчетности.

      Цель  первого этапа - принять решение  о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых  форм и приложений, реквизитов и  подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются  валюта баланса и все промежуточные  итоги.

      Цель  второго этапа - ознакомление с пояснительной  запиской к балансу.  Оцениваются  условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей  деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

      Третий  этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов  хозяйственной деятельности и финансового  состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных  пользователей (таблица 1.1).

      В.В. Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться  выводом о целесообразности или  необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.