Оценка финансового состояния предприятия, как инструмент управленческих решений

 

              Для расчета показателей используем данные баланса.

Расчет показателей, отражающих различную

степень охвата видов источников

 

Для полного  отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие собственных  оборотных средств определяется как разница величины источников собственных средств (капитал и резервы) и величины основных средств и вложений (внеоборотные активы).

      2. Наличие собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных  источников для формирования  запасов и затрат определяется  как сумма собственных оборотных  средств и долгосрочных обязательств.

     3. Общая величина основных источников  средств для формирования запасов  и затрат рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

      На  основе этих показателей, характеризующих  наличие источников, которые формируют  запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов  и затрат.

Из таблицы 3 видно, что и на начало и на конец отчетного года у предприятия неустойчивое финансовое состояние (0,0,1), при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия: непросроченной задолженности персоналу по оплате труда, бюджету по налоговым платежам, поставщикам и подрядчикам и т.д.

Таблица 4

АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ  НА ОСНОВЕ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

 

      Для расчета показателей используем данные баланса.

Расчет показателей

- 1 строка: стр. 490 / 700

- 2 строка: стр. 590 + 690 / 700

- 3 строка: стр. 700 / 490

- 4 строка: стр. 590 + 690 / 490

- 5 строка: стр. 490 + 590 / 700

- 6 строка: стр. 510 / 190

- 7 строка: стр. 190 / 490 + 510

- 9 строка: стр. 490 - 190 / 290

- 10 строка: стр. 490 – 190 / 490

      Для анализа финансовой устойчивости предприятия  рассчитываются следующие показатели:

1) Коэффициент  автономии, равный отношению собственного  капитала к валюте баланса;

2)  Коэффициент  заемного капитала, равный отношению  заемного капитала к валюте  баланса;

3) Мультипликатор  собственного капитала, равный отношению  общей величины капитала к  величине собственного капитала  предприятия;

4) Коэффициент  финансовой зависимости, равный  отношению земного капитала к   валюте баланса;

5) Коэффициент  долгосрочной финансовой независимости,  равный отношению долгосрочного  (перманентного капитала) к валюте  баланса;

6) Коэффициент  структуры долгосрочных вложений, равный отношению долгосрочный  финансовых вложений к величине  всего капитала;

7) Коэффициент  обеспеченности долгосрочных инвестиций, равный отношению суммы основных  средств к величине собственного  капитала;

8) Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами, равный отношению величины  собственных оборотных средств  к величине оборотных активов;

9) Коэффициент  маневренности, равный отношению  величины собственных оборотных  средств к величине собственного  капитала.

      По  данным таблицы 4 можно отметить нормальную финансовую независимость предприятия. Коэффициент автономии хотя и достигает рекомендуемого значения (0,6) на начало и на конец года, но к концу года значение коэффициента уменьшилось. Коэффициент заемного капитала не превышает рекомендуемое значение (0,4), что также подтверждает не очень сильную финансовую зависимость предприятия от заемных средств, которая к концу года немного возросла. Мультипликатор собственного капитала характеризует финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств. Он показывает, что эта активность к концу года возросла. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций уменьшился на 0,07, то есть возросла величина собственного капитала, направляемая на финансирование внеоборотных активов. Отметим, что значение этого коэффициента достигает нормативное рекомендуемое значение.

      Фактическое значение коэффициента маневренности за год снизилось на 0,08 и на конец года составляет - 0,10, что ниже минимальной допустимой границы. В связи с этим наблюдается уменьшение обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами на 0,14.

      За  рассматриваемый период финансовое положение предприятия ухудшается. Следовательно, для выхода из кризисного финансового положения и его стабилизации предприятием проводятся не совсем правильные мероприятия по экономическому и финансовому оздоровлению.

 

Таблица 5

АНАЛИЗ  ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ

 
 

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1 А2≥П2 АЗ≥ПЗ А4≤П4

      Для проверки соблюдения соотношений определяем платежный излишек или недостаток средств, вычитая из группы активов  соответствующую группу пассивов.

      Баланс  анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется  первое и третье соотношение, т.е. по первой группе наблюдается платежный недостаток как на начало (15766 тыс. руб.), так и на конец (19854 тыс. руб.) отчетного года. Быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и на начало (15849 тыс. руб.) и на конец (15765 тыс. руб.) отчетного года. Медленно реализуемые активы не превышают долгосрочные пассивы начало (912 тыс. руб.), но на конец года наблюдается платежный излишек (453 тыс. руб.).

      Таблица 6

ПОКАЗАТЕЛИ  ОЦЕНКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ