Оценка финансового состояния и прогнозный анализ перспектив его развития ОАО «Моготекс»

 

Таблица 2.8 − Анализ состава и структуры кредиторской задолженности ОАО «Моготекс»

Кредиторская задолженность организации	На 01.01.2010 года		На 01.01.2011 года		Изменения (+, -)
	сумма, млн.р.	удельный вес, %	сумма, млн.р.	удельный вес, %	сумма, млн.р.	удельный вес, п.п.
1 Расчеты с поставщика-ми и подрядчиками	20 410	78,82	27 450	86,47	7 040	7,64
2 Расчеты с покупателя-ми и заказчиками	2 711	10,47	1 378	4,34	-1 333	-6,13
3 Расчеты по оплате труда	1 345	5,19	1 483	4,67	138	-0,52
4 Расчеты  с персоналом	2	0,01	1	0,00	-1	0,00
5  По налогам и сборам	760	2,94	754	2,38	-6	-0,56
6 По социальному страхованию  и обеспечению	536	2,07	525	1,65	-11	-0,42
7 Разных кредиторов	0	0,00	0	0,00	0	0,00
8 Прочая кредиторская задолженность	129	0,50	155	0,49	26	-0,01
Итого	25 893	100,00	31 746	100,00	5 853	0,00
Примечание – Таблица составлена с использованием пакета программ Microsoft Excel

 

За 2010 год кредиторская задолженность увеличилась на 5 853 млн.р. В основном кредиторская задолженность образовалась по расчетам с поставщиками и подрядчиками в сумме 7 040 млн. р. за поставленное сырье, химикаты и красители на предприятие. Такая ситуация не влечет за собой ухудшения финансового положения, так как предприятие использует эту задолженность как привлеченные источники на момент изучения. Задолженность перед покупателями снизилась на 1 333 млн.п. в связи со своевременной отгрузкой продукции в их адрес. В структуре кредиторской задолженности к концу 2010 года значительно увеличился удельный вес задолженности перед поставщиками и подрядчиками (на 7,64 п.п.), а удельный вес задолженности перед покупателями и заказчиками снизился на 6,13 п.п.

Динамику структуры  бухгалтерского баланса иллюстрирует рисунок 2.1.

Рисунок 2.1 – Динамика структуры бухгалтерского баланса ОАО «Моготекс» за 2010 год

 

Примечание – Рисунок выполнен с использованием пакета программ Microsoft Word

 

 

3. Анализ платежеспособности и ликвидности организации

 

 

Анализ ликвидности  бухгалтерского баланса ОАО «Моготекс» представлен в таблице 2.9.

 

Таблица 2.9 − Группировка статей актива баланса ОАО «Моготекс» по степени ликвидности и статей пассива по степени срочности погашения

Группы актива (А), млн.р.	На 01.01. 2010 г.	На 01.01. 2011 г.	Группы пассива (П), млн.р.	На 01.01. 2010 г.	На 01.01. 2011 г.
1	2	3	4	5	6
Денежные средства	1 713	24 277	Кредиторская задолженность	25 893	31 746
Финансовые вложения	1 387	2 022
Итого по группе А1 (абсолютно ликвидные активы)	3 100	26 299	Наиболее срочные обязательства (П1)	25 893	31 746
Готовая продукция	25 400	18 414	Краткосрочные кредиты и займы	24 688	35 650
Товары отгруженные	1	0	Задолженность перед учредителями	114	7 855
Продолжение таблицы 2.9
1	2	3	4	5	6
Дебиторская задолженность	14 980	23 143	Прочие краткосрочные обязательства	0	0
Расходы будущих периодов	742	561	Резервы предстоящих расходов	2	3
Итого по группе А2 (быстрореализуемые  активы)	41 123	42 118	Краткосрочные пассивы (П2)	24 804	43 508
Незавершенное произ-водство, выполненные этапы по незавершен-ным работам	5 562	7 703
Запасы сырья, материалов	9 766	10 960
Животные на выращи-вании и откорме	0	0
Налоги по приобре-тенным ценностям, расходы на реализацию, расходы будущих периодов	162	30
Расчеты с учредителями	0	0
Прочие оборотные активы	14	14	Долгосрочные кредиты и займы	10 351	44 079
Итого по группе А3 (медленнореализуе-мые активы)	15 504	18 707	Долгосрочные пассивы (П3)	10 351	44 079
Внеоборотные активы	126 574	145 904	Капитал и резервы	125 253	113 695
Итого по группе А4 (труднореализуемые активы)	126 574	145 904	Постоянные пассивы (П4)	125 253	113 695
Всего (баланс)	186 301	233 028	Всего (баланс)	186 301	233 028
Примечание – Таблица составлена с использованием пакета программ Microsoft Excel

 

Таблица 2.10 − Анализ выполнения условий ликвидности

Условия	На 01.01.2010 года	На 01.01.2011 года
А1 ≥ П1	3 100 ≤ 25 893	26 299 ≤ 31 746
А2 ≥ П2	41 123 ≥ 24 804	42 118 ≤  43 508
А3 ≥ П3	15 504 ≥  10 351	18 707 ≤  44 079
А4 ≤ П4	126 574 ≥ 125 253	145 904 ≥ 113 695
Примечание – Таблица составлена с использованием пакета программ Microsoft Excel

Как показывают данные таблицы 2.10, условия ликвидности по группам не выполняются. Так, по группе А1 как на начало года, так и на конец года абсолютно ликвидные активы ниже наиболее срочных обязательств. По группе А2: на начало 2010 года соблюдается условие, т.е. быстрореализуемые активы выше краткосрочных пассивов, а на конец года – наоборот. По группе А3: на начало 2010 года соблюдается условие, т.е. медленнореализуемые активы выше долгосрочных пассивов, а на конец года – наоборот. По группе А4: как на начало 2010 года, так и на конец года условие не соблюдается, т.е. труднореализуемые активы выше постоянных  пассивов.

Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд предприятия производятся за счет самофинансирования, т.е. собственных средств, а при их недостаточности - заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно, а практически невозможно. Поэтому изучаются соотношения заемного, собственного и общего капитала с различных позиций. Для этого исчисляются и анализируются коэффициенты структуры капитала.

Проведем расчет показателей ликвидности ОАО «Моготекс» за 2010 г.

Рассчитаем коэффициент  текущей ликвидности:

Ктл_.(2009г.) = 59 727 : (50 697 – 2) = 1,18;

Ктл_.(2010г.) = 87 124 : (75 254 – 3) = 1,16.

Рассчитаем коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами:

Ксос_(2009г.) = (125 253 + 2 + 10 351 – 126 574) : 59 727 = 0,15;

Ксос_(2010г.) = (113 695 + 3 + 44 079 – 145 904) : 87 124 = 0,14.

Рассчитаем коэффициент  обеспеченности финансовых обязательств активами:

Кз_(2009г.) = (10 351 + 50 697 - 2) : 186 301 = 0,73;

Кз_(2010г.) = (44 079 + 75 254 - 3) : 233 028 = 0,68.

Рассчитаем коэффициент  абсолютной ликвидности:

Кабсл л_(2009г.) = 1 713 : (50 697 – 2) = 0,12;

Кабсл л_(2010г.) = 24 277 : (75 254 – 3) = 0,60.

Рассчитаем коэффициент  промежуточной (критической) ликвидности:

Ккр л_(2009г.) = (1 713 + 14 837) : (50 697 – 2) = 0,73;

Ккр л_(2010г.) = (24 277 + 23 027) : (75 254 – 3) = 1,14.

Анализ показателей ликвидности ОАО «Моготекс» представлен в таблице 2.11.

Графически показатели платежеспособности ОАО «Моготекс» за 2009 - 2010 гг. представлены на рисунке 2.2.

 

Таблица 2.11 − Анализ показателей ликвидности ОАО «Моготекс»

Показатель	На 01.01. 2010 года	На 01.01 2011 года	Норматив	Отклонение от норматива		Отклоне-ние (+, -)
				на 01.01. 2010 года	на 01.01. 2011 года
коэффициент текущей ликвидности (К1)	1,18	1,16	1,3	-0,12	-0,14	-0,02
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)	0,15	0,14	0,2	-0,05	-0,06	-0,01
коэффициент обеспеченности обязательств (К3)	0,73	0,68	0,85	-0,12	-0,17	-0,05
коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс)	0,12	0,60	0,25	-0,13	0,35	0,48
коэффициент критической ликвидности (К кр)	0,73	1,14	0,7	0,03	0,44	0,41
Примечание – Таблица составлена с использованием пакета программ Microsoft Excel

 

 

Рисунок 2.2 – Динамика показателей платежеспособности ОАО  «Моготекс» за 2009-2010 гг.

 

Примечание – Рисунок выполнен с использованием пакета программ Microsoft Word

Коэффициент текущей  ликвидности показывает, что оборотные  активы предприятия могут быть конвертируемы в наличные деньги и способны обеспечить уплату    по   краткосрочным    обязательствам,    так    как    коэффициент    текущей

ликвидности как на конец 2010 г., выше нормативного коэффициента на 0,64, который для легкой промышленности составляет 1,3. В общем виде за 2010 год данный коэффициент увеличился на 0,76, то есть предприятию в настоящее время не грозит банкротство.

Влияние изменения оборотных  активов и краткосрочных обязательств на изменение коэффициента текущей ликвидности определяется с помощью приема цепных подстановок.

Ктл_(2009г.) = ОА₀ : КО₀ = 59 727 : (50 697 – 2) = 1,18;

Ктл_(усл) = ОА₀ : КО₁ = 59 727 : (75 254 – 3) = 0,79;

Ктл_(2010г.) = ОА₁ : КО₁ = 87 124 : (75 254 – 3) = 1,16.

Общее изменение составляет:

ΔКтл = Ктл_(2010г.) - Ктл_(2009г.) = 1,16 – 1,18 = -0,02;

в том числе:

- за счет увеличения  краткосрочных обязательств:

ΔКтл_(КО) = Ктл_(усл) - Ктл_(2009г.) = 0,79 – 1,18 = -0,39;

- за счет увеличения  оборотных активов:

ΔКтл_(ОА) = Ктл_(2010г.) - Ктл_(усл) = 1,16 – 0,79 = +0,37.

Баланс факторов: ΔКтл = ΔКтл_(КО) + ΔКтл_(ОА) = 0,37 – 0,39 = -0,02.

Анализируя данные по обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимо отметить снижение данного показателя к концу 2010 года по сравнению с нормативным на 0,06. В общем виде за 2010 год коэффициент снизился на 0,01.

На изменение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами оказали влияние следующие  факторы:

- собственные источники  средств;

- оборотные активы.

Влияние факторов определяется приемом цепных подстановок.

Ксос_(2009г.) = СОК₀ : ОА₀ = 9 032 : 59 727 = 0,15;

Ксос_(усл) = СОК₀ : ОА₁ = 9 032 : 87 124 = 0,10;

Ксос_(2010г.) = СОК₁ : ОА₁ = 11 873 : 87 124 = 0,14.

Общее изменение составляет:

ΔКсос = Ксос_(2010г.) - Ксос_(2009г.) = 0,14 – 0,15 = -0,01;

в том числе:

- за счет увеличения  оборотных активов:

ΔКсос_(ОА) = Ксос_(усл) - Ксос_(2009г.) = 0,10 – 0,15 = -0,05;

- за счет увеличения  собственных источников средств:

ΔКсос_(СС) = Ксос_(2010г.) - Ксос_(усл) = 0,14 – 0,10 = +0,04.

Баланс факторов: ΔКсос = ΔКсос_(СС) + ΔКсос_(ОА) = 0,04 - 0,05 = -0,01.

Что касается коэффициента обеспеченности финансовых обязательств, то его значение на конец 2010 г. было ниже нормативного на 0,17. В общем виде за 2010 год коэффициент снизился на 0,05. Это означает, что в течение года финансовые обязательства ОАО «Моготекс» не были в должной степени обеспечены активами организации.