КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине «ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»

на тему: Анализ кредитоспособности организации 
 
 

                                                                     Выполнила:

                                                                               Студентка группы ФК – 073

                                                                                Кондратенко Г.А.

                                                                               «____»____________2010 г.

                                                   Проверила: Соколова А.А.

Ставрополь, 2010 год

 

 

Содержание 

Введение………………………………………………………………………….. 3

1 КОМПЛЕКСНАЯ  ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ОРГАНИЗАЦИИ…………………………………………………………………………….5

1.1 Аналитический  баланс коммерческой организации  и его оценка……….5

1.2 Оценка  финансовой устойчивости через  систему финансовых коэффициентов………………………………………………………………………………16

1.3 Анализ  ликвидности организации…………………………………………21

1.4 Анализ  финансовых результатов организации………………………….27

2   АНАЛИЗ КРЕДТОСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ…………………..32

2.1 Понятие и сущность кредитоспособности заемщика……………………..32

2.2.Методика оценки финансового состояния организации………………….35

2.3 Определение вероятности банкротства заемщика………………………...40

2.4 Методики оценки кредитоспособности организации ..…………………...50

2.4.1 Методика  оценки кредитоспособности на  основе системы финансовых коэффициентов………………………………………………………………….50

2.4.2 Комплексная  модель оценки банкротства……………………………..55

2.4.3 Методика анализа кредитоспособности организации на основе создания виртуальной клиентской базы………………………………………………….62

2.4.4 Оценка кредитоспособности организации на основе прогнозного бухгалтерского баланса…………………………………………………………………………73

Заключение………………………………………………………………………82

Список  использованных источников…………………………………………84

Приложение…………………………………………………………………….86 
 
 
 
 

Введение 

       Кредитоспособность заемщика и методы ее определения на современном этапе - чрезвычайно актуальны. Любая экономическая деятельность содержит в себе известную долю риска и подвержена неопределённости, связанной с изменениями обстановки на рынках. Поэтому интерес к данной теме, никогда не снизиться, а методики будут расширяться и дополняться. Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов.

     Определение кредитоспособности организации имеет большое значение для оценки состояния самого предприятия (возможность своевременной нормализации финансовой ситуации, принятие мер для восстановления платежеспособности), и при выборе контрагентов (оценка платежеспособности и надежности контрагента).

        Целью курсовой работы является комплексная оценка финансового состояния организации на примере ОАО «Зеленокумский пивоваренный завод», изучение различных методов и подходов к анализу  кредитоспособности этого заемщика.  Для достижения поставленных целей необходимо решить следующие задачи:

         - провести анализ первоначальных данных и анализ финансового состояния заемщика;

         - дать комплексную оценку финансового  состояния организации: финансовой устойчивости, ликвидности, финансовых результатов.

         - изучить понятие и сущность кредитоспособности заемщика, показатели, используемые при ее оценки;

         - рассмотреть методику оценки финансового состояния заемщика в Сбербанке;

         - провести анализ различных моделей  определения вероятности банкротства и определить риск банкротства нашей организации;

          - проанализировать методики оценки кредитоспособности организации, выявить их положительные и отрицательные стороны и выбрать для ОАО «Зеленокумский пивоваренный завод» методику более совершенную методику.

          В первой главе проведен анализ первоначальных данных организации, дана оценка финансового состояния на основе сравнительного бухгалтерского баланса, оценка финансовой устойчивости через систему финансовых коэффициентов,  проведен анализ ликвидности и финансовых результатов анализируемой организации.

          Во второй главе произведена  оценка кредитоспособности ОАО «Зеленокумский пивоваренный завод»: на основе оценки финансового состояния в Сбербанке; проанализированы различные модели определения вероятности банкротства: Э. Альтмана, Спрингейта, Фулмера, Чессера  вычислены все необходимые коэффициенты и сделаны выводы по риску банкротства анализируемой организации; также рассмотрены разные методики оценки кредитоспособности: на основе системы финансовых коэффициентов, комплексная модель оценки банкротства и методика анализа кредитоспособности организации на основе создания виртуальной клиентской базы, выявлены их положительные и отрицательные стороны. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 Комплексная оценка финансового состояния организации

1.1 Аналитический баланс коммерческой организации и его оценка 

     Общая оценка деятельности организации начинается с проведения сравнительного анализа бухгалтерского баланса. В нем определяются удельные веса статей баланса на начало и конец периода в валюте баланса, затем изменения в абсолютных величинах, в процентных пунктах, изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса), изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений). В сравнительном аналитическом балансе отражаются показатели горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ представляет собой сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Вертикальный (структурный) анализ предусматривает расчет структуры итоговых финансовых показателей с последующим расчетом влияния каждого финансового показателя на результат в целом.

       Объектом исследования является  ОАО «Зеленокумский пивоваренный  завод», который находится по адресу: Ставропольский край, город Зеленокумск, улица 50 Лет Октября – 62А. Общество было создано на основании решения общего собрания кредиторов ОАО «Завод пищевых продуктов «Богатырь» от 03.12.2001г. и Решения учредителя Открытого акционерного общества «Завод пищевых продуктов «Богатырь» от 05.12.2001г. на базе имущества должника, путем внесения в уставный капитал имущества учредителя.  Цель создания ОАО «Зеленокумский пивоваренный завод» - расширение и стабилизация рынков сбыта продукции ОАО «ЗПП «БОГАТЫРЬ».

        Основной хозяйственной деятельностью эмитента является производство пива, безалкогольных напитков, кроме минеральных вод, оптовая торговля пивом и безалкогольными напитками. В настоящий момент доля ОАО «ЗПЗ» по выручке от реализации продукции в отрасли незначительна, но занимает достаточную нишу в собственном регионе.

        Главное направление развития общества – снижение себестоимости производимой и реализуемой продукции. Рост цен на сырье не позволяет обществу увеличивать свой финансовый результат. Для успешной работы общества в условиях рыночной экономики необходимо постоянно быть впереди конкурентов, поэтому задача общества – это точность, обязательность и внимание к интересам заказчика.

         В будущем году планируется жесткий контроль за себестоимостью продукции, осуществление деятельности по разработке новых видов продукции, и улучшение качества уже реализуемой продукции, в том числе повышение качества производимой продукции и ее конкурентоспособности, включая проведение мероприятий, связанных с модернизацией производственных мощностей.

         Проведенный анализ финансового состояния ОАО «Зеленокумский пивоваренный завод» на основе сравнительного бухгалтерского баланса (таблица 1.1) показал, что за отчетный период активы (общая стоимость имущества) организации возросли на 940 тысяч рублей или на 1,74 %. Такое увеличение было вызвано как ростом внеоборотных активов, так и оборотных на 489 тыс. руб. и 451 тыс. руб. или на 2,22% и 1,42% соответственно, и в структуре активов внеоборотные активы увеличились на 0,19 процентных пункта, а оборотные уменьшились на эту же величину. В источниках формирования имущества основной прирост приходится на капитал и резервы – 2093 тыс. руб. или 9,98%, что в структуре прироста составляет 308,83%. Наблюдается уменьшение и краткосрочных обязательств на 1549 тыс. руб. или 6,45%, и долгосрочных – на 414 тыс. руб. или 53,35%, которые в структуре источников имущества составляют 14,58% и 1,44% соответственно, что на 3,59 и 0,78 процентных пункта меньше, чем на начало года. Снижение долгосрочных обязательств вызвано уменьшением отложенных налоговых обязательств, что в дальнейшем приведет к увеличению прибыли. Краткосрочные обязательства к концу года полностью погашены, что положительно для организации.

 

Таблица 1.1 - Сравнительный бухгалтерский баланс ОАО «Зеленокумский пивоваренный завод»