Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и кредитоспособности организации

Тема  Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и кредитоспособности организации

 

Финансовая устойчивость - это способность предприятия сохранять нормальное финансовое состояние при неблагоприятных воздействиях факторов внутренней и внешней среды за счет оптимальной структуры капитала и активов, оптимального соотношения между активами и источниками их формирования, эффективного использования всех видов ресурсов и рациональной реинвестиционной политики. Финансовая устойчивость обеспечивает способность предприятия наращивать капитал и развиваться на расширенной основе, определяет кредитоспособность, конкурентоспособность и инвестиционную привлекательность.

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка. Наблюдается при условии: , , .

где: - собственные оборотные средства;

  - долгосрочные источники формирования запасов и затрат

  - общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если запасы и затраты равны сумме оборотного капитала и кредитов: , , .
3. Неустойчивое (кризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др.: , , .
4. Кризисное финансовое состояние – предприятие находится на грани банкротства: , , .

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

 

№	Показатели финансовой устойчивости		На 31 декабря 2013 года	На 31 декабря 2014 года	Отклонение
1.	Собственный капитал	IIIр. П
2.	Внеоборотные активы	Iр. А
3.	Наличие собственных оборотных средств	стр1-стр2
4.	Долгосрочные пассивы	IVр. П
5.	Наличие долгосрочных источников формирования запасов и затрат	стр. 3+ стр. 4
6.	Краткосрочные заемные средства
7.	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	стр. 5 + стр. 6
8.	Общая величина запасов и затрат	IIр. А
9.	Излишек или недостаток собственных оборотных средств	стр. 3 - стр. 8
10.	Излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов и затрат	стр. 5 - стр. 8
11.	Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат	стр. 7 - стр. 8
12.	Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости		, , .	, , .

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости дополняется анализом относительных показателей финансовой устойчивости.

 

• Таблица 2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

 

№	Коэффициенты финансовой устойчивости	На 31 декабря 2013 года	На 31 декабря 2014 года	Отклонение
1.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами
2.	Коэффициент финансовой независимости
3.	Коэффициент финансовой независимости формирования запасов и затрат
4.	Коэффициент дебиторской задолженности в активах
5.	Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
6.	Коэффициент маневренности

1.  Коэффициент обеспеченности собственными средствами ( ) - характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости и показывает, какая части оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных источников:

2.  Коэффициент финансовой независимости ( ) - характеризует удельный вес собственных средств в общей сумме пассивов (активов):

(>0.6)

3. Коэффициент финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат ( ) - показывает, какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств:                                             

; >0.7

4. Коэффициент отношения дебиторской задолженности к совокупным активам - показывает долю дебиторской задолженности в активах предприятия; чем меньше коэффициент, тем лучше соблюдается финансовая дисциплина:

5. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала - показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия:

3 раздел пассива + краткосрочные  оценочные обязательства + доходы  будущих периодов

_____________________________________________________________________________

4 раздел пассива + краткосрочные заемные средства + кредиторская задолженность + прочие краткосрочные обязательства

<0,7

6. Коэффициент маневренности собственных средств - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована: