Анализ кредитоспособности организации

     Кредитоспособность  заемщика в обобщенном виде отражает степень доверия банка к обязательству  клиента возвратить кредит. Эта степень  обуславливается рядом обстоятельств: уровнем управления у заемщика (организация  производства, снабжения и сбыта, постановка учёта отчётности); его  финансовым состоянием; перспективами  развития кредитуемого объекта.

          Каждое из перечисленных обстоятельств имеет свою систему показателей, по которым производится оценка. Кредитоспособность заемщика, в отличие от его платежеспособности, не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность погашению долга на ближайшую перспективу. Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального частичного риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.

         Мировая и отечественная банковская практика позволяет выделить критерии кредитоспособности клиента:

     - характер клиента;

     - способность заимствовать средства;

     - способность заработать средства в ходе текущей деятельности погашения долга (финансовые возможности);

     - капитал;

     - обеспечение кредита;

     - условия, в которых совершается кредитная сделка;

     - контроль (законодательная основа деятельности заемщика);

     - соответствие характера ссуды стандартам банка и органам надзора.

         Под характером клиента понимается  его репутация как  юридического  лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента  за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие представления кредитной политике банка.

        Способность заимствовать средства  означает наличие у клиента  права на подачу заявки на  кредит, подписи кредитного договора  или ведения переговоров, то есть наличие определенных полномочий у представителя юридического лица, достижение совершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика - физического лица. Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность потерь для банка.

        Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности.

       Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки:

       1) его достаточность, которая анализируется на основе требований Центрального банка к минимальному уровню уставного капитала (акционерного капитала) и коэффициентов финансового левереджа;

       2) степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

       К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

        Последний критерий - контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствие его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы: имеется ли законодательная и нормативная основы для функционирования заемщика и осуществление кредитуемого мероприятия, как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового), насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.

         Оценку кредитоспособности проводят как кредиторы, так и заемщики.

Оценка  кредитоспособности клиента обычно базируется на анализе следующих критериев:

             1) качество управления компанией (уровень менеджмента);

             2) характер кредитуемой сделки;

    3) опыт работы банка с данным конкретным клиентом (кредитная история);

    4) состояние отрасли и региона, конкурентоспособность клиента, положение конкретного клиента в указанной отрасли;

    5) финансовое положение клиента;

    6) возможность предоставления клиентом имущества для использования в качестве иного обеспечения.

        Руководство должно обладать достаточно высокой компетенцией и опытом, чтобы ставить реалистичные цели и задачи.

        Анализ кредитоспособности клиента предваряет заключение кредитного договора и позволяет выявить факторы риска, способные привести к непогашению выданного банком кредита в обусловленный срок, и тем самым оценить вероятность своевременного возврата кредита.  

2.2 Методика  оценки финансового состояния  организации 

       Методика определения кредитоспособности заемщика в Сбербанке основана на расчете показателей (коэффициентов) по принципу осторожности. Для оценки финансового состояния заемщика используется три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности, коэффициент соотношения собственных и заемных средств, показатели оборачиваемости и рентабельности. Рассчитаем эти показатели для нашей организации на начало и конец года и проследим изменение кредитоспособности.

       Коэффициенты ликвидности характеризуют обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

        Коэффициент абсолютной ликвидности (К₁) характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам организации в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог раздела 5 баланса за вычетом строк 640 - «Доходы будущих периодов», 650 - «Резервы предстоящих расходов»):

                 К1 = (стр.260 + стр.250) / (стр.690 - (стр.640 + стр.650))            (2.1)

На начало года: К₁ = (0+1850) / (24030-0-0) = 0,077,

на конец  года: К₁ = (0+776) / (22481-0-0) = 0,035.

       Промежуточный коэффициент покрытия (К₂) характеризует способность организации оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. Определяется он как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и расчетов к краткосрочным обязательствам:

            К₂ = (стр.260+стр.250+стр.240) / (стр.690-(стр.640+стр.650))       (2.2)

На начало года: К₂ = (1850+0+16784)  / (24030-0-0) = 0,775,

на конец  года К₂ = (776+0+19935) / (22481-0-0) = 0,921. 

        Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (К₃) является обобщающим показателем платежеспособности организации, в

расчет  которого в числителе включаются все оборотные активы, в том  числе 

и материальные:

                         К₃ = стр.290 / (стр.690 - (стр.640 + стр.650))                    (2.3)

На начало года: К₃ = 31870 / (24030-0-0) = 1,326,

на конец  года: К3 = 32321 / (22481-0-0) = 1,438. 

         Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств (К₄) является одной из характеристик финансовой устойчивости организации и определяется как отношение собственных cpeдcтв ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным cpeдствaм за вычетом строк 640 «Доходы будущих периодов», 650 - «Резервы предстоящих расходов»:

К₄ = (стр.490+стр.640+стр.650) / (стр.590+стр.690 - (стр.640+стр.650))  (2.4)

На начало года: К₄ = (29092+0+0) / (776+24030-0-0) = 29092 / 24806 = 1,173,

На конец  года: К₄ = (31995+0+0) / (362+22481-0-0) = 31995 / 22843 = 1,401.

      Далее рассмотрим показатели оборачиваемости и рентабельности.

      Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от продаж). Объем дневных продаж (О_д) рассчитывается делением выручки от продажи на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360).

         Найдем объем дневных продаж  за год – 360 дней: О_д = 156115/360 = 433,65 тыс. руб.

        Оборачиваемость оборотных активов (О_а):

                                                 О_а = стр.290 / О_д                                                (2.5)

На начало года: О_а = 31870/433,65 = 73,49 тыс. руб.,

на конец  года: О_а = 54838/433,65 = 126,50 тыс. руб.

        Оборачиваемость дебиторской задолженности (О_дз):

                                             О_дз = (стр.230 + стр.240) / О_д                         (2.6)

На начало года: О_дз = (0+16784) / 433,65 = 38,70 тыс. руб.,

на конец  года: О_дз = (0+19935) / 433,65 = 45,97 тыс. руб.  

        Оборачиваемость запасов (О_з):

                                                 О_з = стр.210 / О_д                                             (2.7)

На начало года: О_з = 12587/433,65 = 29,03 тыс. руб.,

на конец  года: О_з = 11324/433,65 = 26,11 тыс. руб.        

         Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

         Рентабельность товара (или рентабельность продаж) (К5):

                           К5 = прибыль от продажи / выручка от продажи         (2.8)

За отчетный год: К5 = 5023 / 156115 = 0,032.

          Рентабельность вложений в организацию (К6):

                            К6 = чистая прибыль / выручка от  продаж                   (2.9)

За отчетный период: К6 = 2541 / 156115 = 0,016.

           После того, как вычисляются основные  коэффициенты, необходимо разбить  их на категории в зависимости  от фактического значения.

Таблица 2.1 – Нормативная шкала