Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

   Укрупненный  баланс является типичным для  некрупного предприятия, поскольку  в нем представлены все строки, составляющие обычно производственный  потенциал предприятия: производственное  оборудование и нематериальные  активы в разделе внеоборотных  активов и материально-производственные запасы в разделе оборотных активов.

      Следует особо оценить динамику  валюты баланса Вб. Увеличение  Вб говорит о расширении объемов  хозяйственной деятельности, хотя  причины роста могут быть разными:  переоценка основных средств, инфляция, увеличение сроков расчетов с дебиторами и кредиторами. Но в целях объективной оценки финансового состояния целесообразно сравнить изменения за несколько отчетных периодов величины имущества Вб с изменениями выручки от продаж В и прибыли от продаж Пп.

   Для этого  рассчитывают три коэффициента, которые называют коэффициентами  прироста (несмотря на то, что  эти коэффициенты могут иметь  отрицательный знак):

• коэффициент прироста имущества:

                                                 Кв_б = (Вбо –Вбб)* 100%/ Вбб;

• коэффициент прироста выручки находим, используя показатели ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках»  :

                                                 Кв  = (Во – Вб)*100%/ Вб;

• коэффициент прироста прибыли  также находим с помощью показателей ф.№2  :

                                                   Кп_п = (Ппо – Ппб)*100%/Ппб, где

Вбо, Во, Ппо –  соответственно валюта баланса, выручка  и прибыль от продаж отчетного  периода ( на 31.12. 2007г.)

Вбб, Вб, Ппб –  соответственно эти же показатели базового периода (на 01.01.2007г.).

Если значения Кв и Кп_п выше, чем Кв_б , это говорит о более рациональном использовании хозяйственных средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом. Для предприятия ОАО «Связной НН» коэффициенты будут равны:

1. Кв_б = (738620-569390)*100%/569390=29,7%
2. Кв = (2388895-1799032)/1799032*100%=32?8%
3. Кп_п  = (13947-102189)/102189*100%= - 86,4%

 

   В данном  случае несмотря на увеличение  валюты баланса и выручки предприятию  не удалось увеличить прибыль  от продаж, наоборот, ее значение стало отрицательным, поэтому несомненно в предыдущем периоде были более рационально использованы хозяйственные средства, чем в предыдущем. Для улучшения состояния предприятию следует значительно сократить расходы. 

    2.3.1. Расчет показателей  финансовой устойчивости.

    В рыночных условиях, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

     Финансовая  устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

      Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

     На  практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

     Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

     Общая величина запасов и затрат  равна  сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (строка 490 - строка 190);
2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (строка 490 + строка 590 – строка 190);
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат  (строка 490 + строка 590 + строка 610 – строка 190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств (строка 610) данный показатель суммарно равен второму.

    Рассчитанные  показатели приведены в таблице 1.

     Из  таблицы 11 видно, что ни одного из вышеперечисленных  источников не хватает ни на начало, ни на конец года.

     С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации [⁹]   

     Возможно  выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

    1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс ³ 0; Фт ³ 0; Фо ³0; т.е. S = {1,1,1};

Таблица 1

Определение типа финансового  состояния предприятия  (тыс. руб.) 

      Трём  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

 

    2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс < 0; Фт ³ 0; Фо ³ 0; т.е. S = {0,1,1};

    3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс < 0; Фт < 0;Фо ³ 0;т.е. S = {0,0,1};

    4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс < 0; Фт < 0; Фо < 0; т.е. S = {0,0,0}.

     В Нижегородском   филиале «Связной НН» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S = {0;0;0}. Таким образом, финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать критической.

     Для анализа финансовой устойчивости Нижегородского  филиала «Связной НН» были также  использованы относительные показатели. Эти коэффициенты рассчитаны в таблице 2.

     Таблица№2. Показатели финансовой устойчивости.

     Из  данных таблицы можно сделать  выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

1. Коэффициент независимости на предприятии за 2007  год < 0,5, что говорит о том, предприятие имеет собственных средств меньше, чем заемных и что говорит о его финансовой зависимости. К тому же нужно отметить снижение данного коэффициента на конец года на 0,04.
2. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств значительно превышает норму, что свидетельствует о том что предприятие ОАО «Связной НН» очень сильно зависит от привлеченных средств. В дальнейшем следует увеличивать долю собственных средств. 
3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств говорит о том, что для финансирования активов не было привлечено долгосрочных займов. 
4. Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствуют норме. Однако значение   коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец периода уменьшается, что говорит о уменьшении собственных оборотных средств.
5. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств меньше нормы, однако на конец периода он увеличивается.
6. Коэффициент реальной стоимости основных средств на конец периода составляет 0,05 %, что свидетельствует о недостатке основных средств в имуществе предприятия.

     2.3.2 Оценка платежеспособности  ОАО «Связной НН»

        Практически платежеспособность  предприятия выражается через  ликвидность его баланса. Основная  задача аналитика при расчете  ликвидности баланса заключается  в установлении величины покрытия  обязательств предприятия его  активами. При этом срок превращения активов в денежные средства в идеале должен соответствовать сроку погашения обязательств.

        При анализе активы и пассивы  баланса группируются по степени  убывания ликвидности и по  степени срочности оплаты обязательств  соответственно. Группировку удобно проводить в аналитической таблице (см. табл. №3). 

Табл №3

Группировка актива и пассива  баланса при оценке ликвидности