Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

     Одна  из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей  финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и  инвесторов.

• Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей⁵ :

1. Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

2. Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.
3. Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.
4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т. е. (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия.
5. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, равное 0,25, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 25 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
• Показатели группы деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста⁶:
1. Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
2. Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства и т.п.
• При анализе рентабельности используются следующие основные показатели, используемые в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида:

1. Рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна - сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать либо общую прибыль отчетного периода, либо чистую прибыль.

Глава 2. АФХД на примере ОАО «Связной НН»

     2.1 Краткая характеристика  предприятия.

     "Связной"  – федеральная розничная сеть, специализирующаяся на продаже услуг сотовых операторов, персональных средств связи, аксессуаров, портативной цифровой аудио- и фототехники. Компания является официальным дистрибьютором ведущих производителей GSM-телефонов и телефонов стандарта DECT, а также дилером крупнейших операторов сотовой связи ⁷.

     В данной курсовой работе проводится анализ финансового состояния Нижегородского филиала ОАО «Связной НН». Общество зарегистрировано ИМНС России по Советскому району г. Нижнего Новгорода 05 июля 2004 года. Юридический адрес: 603105 Нижегородская область, г. Н. Новгород, ул. Ошарская, дом 95. Фактическое местонахождение: 603000, Нижегородская область, г. Н. Новгород, ул. Максима Горького, д.117,офис 805. Общество имеет обособленные подразделения в городах Нижегородской, Саратовской, Пензенской, Кировской областях и в городах Республик Мордовии и КОМИ.

     Среднесписочная численность персонала ОАО «Связной НН» за 2007 г. составила 1080 человек, что  на 240 человек больше аналогичного показателя за 2006 г. Повышение среднесписочной  численности обусловлено дальнейшим расширением деятельности ОАО «Связной НН» и увеличением обособленных подразделений, в которые и был набран новый персонал.

     Основными видами деятельности общества являются:

     1.Торгово-закупочная деятельность, в том числе:

     - оптовая и розничная торговля промышленными товарами, включая продукцию технического назначения;

         2. Организация и оказание услуг, в том числе:

       - посредническая деятельность в различных сферах.

 Уставный капитал общества составляет 1 500 000 рублей.

     В настоящее время "Связной" предлагает клиентам следующую продукцию и услуги:

• средства мобильной связи и аксессуары;
• телефоны DECT- стандарта, персональная аудиотехника и аксессуары;
• цифровые диктофоны, фототехника и аксессуары;
• подключение к национальным и локальным сотовым операторам;
• прием платежей по оплате мобильной связи (без комиссии);
• прием платежей по оплате междугородних и международных переговоров (без комиссии);
• продажа карточек экспресс-оплаты, IP-телефонии, доступа в Интернет;
• оформление полисов обязательного автострахования;
• оформление подписки на спутниковое ТВ;
• продажа мобильного контента ⁸.

     2.2. Анализ основных показателей.

     . Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть оценено на основе изучения финансовых результатов его работы, которые зависят от совокупности условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений в хозяйственном процессе. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия предполагает изучение "Баланса предприятия" (форма № I), "Отчета о финансовых результатах" (форма № 2), "Отчета о движении капитала" (форма № 3), "Отчета о движении денежных средств" (форма № 4) и первичной отчетности предприятия.

     К основным показателям финансовых результатов деятельности предприятия относят выручку от реализации продукции (работ, услуг), выручку нетто (общая выручка за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), балансовую прибыль, чистую прибыль. Финансовые результаты деятельности предприятия зависят от таких показателей, как себестоимость реализации продукции (работ, услуг), коммерческие и управленческие расходы, прочие операционные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы, величина отвлеченных средств, налог на прибыль. Пример анализа динамики финансовых результатов деятельности предприятия дан в табл. №1. 

    Как показывают данные таблицы, по сравнению  с началом года валовый доход  увеличился на 589863 тысяч рублей или на 32,8% с одновременным увеличением себестоимости на 488164 тыс. рублей или на 34,1%. Несмотря  на увеличение выручки отчетного периода по сравнению с предыдущим, основной для любого предприятия показатель- прибыль от продаж- значительно уменьшилась и составила отрицательное значение.  Коммерческие расходы также возросли на 217835 тыс. рублей и составили 182 % от значения на начало отчетного периода.

    Себестоимость, приходящаяся на 1 рубль выручки, возросла на 1коп., это показывает, что для  получения 1 рубля выручки требуется  затрат на 1коп. больше на конец года по сравнению с началом.  Маржинальный доход увеличился на 27,6 % , то есть у предприятия увеличилась способность в покрытии постоянных расходов и получении прибыли.

      Маржинальный доход на 1 рубль  выручки снизился, что свидетельствует  о снижении зависимости увеличения прибыли от снижения переменных затрат. Рентабельность продаж снизилась на 89,5% , что говорит о сильном снижении эффективности деятельности предприятия.

    Прибыль до налогообложения также значительно  уменьшилась вследствие роста  расходов отчетного периода. 

     2.3. Анализ финансового  состояния ОАО  «Связной НН»

       Анализ финансового состояния предприятия основан на расчете ряда показателей:

• показатели финансовой устойчивости (коэффициент независимости, удельный вес заемных средств, соотношение собственных и заемных средств, удельный вес дебиторской задолженности, удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств);
• показатели платежеспособности (коэффициент абсолютной ликвидности, общий коэффициент покрытия, коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей);
• показатели деловой активности (общий коэффициент оборачиваемости, оборачиваемость запасов, оборачиваемость собственных средств, производительность).

     Анализ  финансового состояния предприятия  целесообразно выполнять по этапам. Он включает последовательное проведение анализа:

     • показателей платежеспособности (ликвидности), финансовой устойчивости, деловой активности;

     • кредитоспособности предприятия и  ликвидности его баланса. 

     Общий анализ и оценку финансово-хозяйственной  деятельности проводят по укрупненному (агрегированному) балансу предприятия  (табл. №2), который  не включает  в себя расшифровывающих активы  и пассивы строк, следующих  за словами «в том числе:».

В этой связи в укрупненный баланс будут  входить строки фактического баланса  предприятия, номера которых кратны 5.

Агрегированный  аналитический баланс ОАО «Связной НН», тыс. руб.

                                                Табл. №2