Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Баланс считается абсолютно ликвидным при следующих условиях:

А1 ≥  П1

А2 ≥  П2

А3 ≥  П3

А4 < П4

Первые два  неравенства характеризуют текущую  ликвидность предприятия, а последние два – перспективную.

            Результаты расчета ликвидности баланса приведены в табл.№4 :

Таблица №4. Результаты расчета  ликвидности баланса  ОАО «Связной НН»

      

Анализ  и оценка ликвидности баланса  ОАО «Связной НН».

       Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итого по каждой группе активов  и пассивов.

        На начало отчетного периода  выполняются следующие соотношения:

     А1>  П1

     А2 < П2

     А3 > П3

     А4 < П4 

        Соотношения подтверждают отсутствие  текущей ликвидности у предприятия  на начало отчетного периода  и наличие перспективной ликвидности.  Является ли такая ликвидность  баланса удовлетворительной для  ОАО «Связной НН» покажет анализ относительных коэффициентов ликвидности.

        Можно  утверждать, что к концу  отчетного периода    выше  указанные соотношения приобрели  вид:

     А1 < П1

     А2 > П2

     А3 > П3

     А4 < П4

        Первое соотношение показывает, что предприятие не может в  ближайшие сроки погасить все свои наиболее срочные обязательства: перед персоналом по оплате труда, по налогам и сборам и т.д. Но при этом его дебиторской задолженности  хватает для погашения срочных обязательств перед поставщиками и подрядчиками. При этом третье соотношение подтверждает, что медленно реализуемых активов достаточно, чтобы расплатиться по срочным обязательствам.

        Наконец, четвертое соотношение  свидетельствует о наличии собственного  оборотного капитала Со или  собственных оборотных средств  ( это показатель иногда называют «чистый оборотный капитал»), поскольку внеоборотные (иммобилизованные) активы  Ав (А4) предприятия значительно меньше величины его собственного капитала Сс (П4).

        Поскольку собственные оборотные  средства к концу отчетного  периода уменьшились (предпоследние строки в стб. 7 и 8 табл.№4), то и  ликвидность баланса ОАО «Связной НН» снизилась.

     Для всестороннего изучения финансового  положения предприятия целесообразно  рассчитать несколько финансовых коэффициентов. Это позволит оценить соотношение каждого вида оборотных активов с краткосрочными обязательствами с точки зрения возможности их дальнейшего погашения. Расчет основан на различной степени ликвидности каждого вида активов – от абсолютно ликвидных денежных средств до запасов. Поскольку эти показатели постоянно изменяются, их следует рассчитывать несколько раз внутри отчетного периода, например, на конец каждого месяца или квартала. В результате появляется возможность построения динамических рядов по показателям ликвидности и платежеспособности. Расчет финансовых коэффициентов рекомендуется проводить в аналитической таблице (см. таблицу №5).

     Табл. №5

     Расчет  финансовых коэффициентов  для оценки ликвидности  и платежеспособности 

 

     Последовательность  расчетов (табл. №6):

     1)Кал  = А1/(П1 + П2),

     На 01.01.07: Кал=89675/(4641+459713)=89675/464354=0,19

     На 31.12.07: Кал=150077/(530730+101125)=150077/631855=0,24

     2) Ктл = (А1 + А2)/(П1 + П2),

     На 01.01.07: Ктл=(89675+55879)/( 4641+459713)=145554/464354=0,31

     На 31.01.07:      Ктл=(150077+132166)/(530730+101125)=282243/631855=0,45

     3) Кол = (А1 + А2 + А3)/ (П1 + П2)

     На 01.01.07:Кол=542410/464354=1,17

     На 31.12.07: Кол=697512/631855=1,10

     4) Ксп = Со/ (П1 +П2),

     На 01.01.07: Ксп=78056/464354=0,17

     На 31.12.07: Ксп=65657/631855=0,10

     Занесем полученные результаты в таблицу  №6:

     Таблица №6. Результаты расчетов относительных коэффициентов  ликвидности и  платежеспособности

          Из расчетов следуют следующие выводы.

          Коэффициент абсолютной ликвидности на начало отчетного периода достигает рекомендуемых значений и составляет 0,19, однако в конце анализируемого периода данный коэффициент растет ,т.е платежеспособность выросла на 0,4 .Это означает, что  на ближайшую дату составления отчетности предприятие может погасить 24% своих краткосрочных обязательства.

        Коэффициент текущей ликвидности  в течение отчетного периода ниже  диапазона рекомендуемых значений, что свидетельствует о недостатке платежных способностей предприятия при своевременных расчетах с дебиторами.

        Величины коэффициента общей  ликвидности на начало и конец  отчетного периода находится  в диапазоне рекомендуемых значений, что указывает на достаточность в целом оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств и на наличие запаса финансовой прочности у предприятия.

        Коэффициент самофинансирования  к концу отчетного периода  несколько снижается ( как и ликвидность баланса в целом), но его значения на начало и конец периода подтверждают достаточность собственных оборотных средств у ОАО «Связной» для возмещения краткосрочных долгов.

     2.3.3. Кредитоспособность  предприятия.

       В случае недостатка денежных средств для покрытия обязательств руководство предприятия может обратиться в кредитный отдел коммерческого банка, чтобы удовлетворить потребность в денежных средствах. Каждый кредитный договор сопряжен с риском невозврата кредита, неуплаты процентов, нарушения сроков договорных обязательств. Наличие риска, обусловленного множеством факторов, привело к избирательному подходу банков к своим клиентам, который основывается на системе показателей, с помощью которых оценивается способность каждого клиента выполнять условия кредитного договора.

        Кредитоспособность предприятия – это его способность своевременно и полностью рассчитываться по своим долговым обязательствам перед банком.

        Оценка кредитоспособности –  это комплексное изучение финансового  состояния, позволяющее обоснованно решить вопрос о выдаче кредита либо о нецелесообразности продолжения отношений с заемщиком.

        Для определения кредитоспособности  клиента используются рейтинги  кредитоспособности заемщика. Клиенты  в зависимости от кредитоспособности делятся на три класса (см. табл,№7). Критерии на уровне средних величин позволяют отнести заемщика ко второму классу, выше средних – к первому, ниже средних – к третьему.

     Таблица №7. Классы кредитоспособности заемщиков