Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Красный Октябрь»

Коэффициент оборачиваемости активов  коэффициент характеризует эффективность использования активов с точки зрения объёма продаж. В данном случае, показывает, что каждая денежная единица вложений в основные средства в 2010 г. принесла 0,83 денежных единиц реализованной продукции. По сравнению с предыдущим периодом он вырос на 41%. Значение показателя отражает эффективное использования ресурсов предприятия. Период оборачиваемости значительно снизился на 182 дня.

Коэффициент оборачиваемости фондов обращения в 2010 г. равен 10,99. Он показывает соотношение реализованной продукции ко всей сумме фондов обращения, в которые входят запасы готовой продукции, произведённой предприятиями, но ещё не реализованной, запасов товаров у торговых организаций, тары и др. материальные ценности, используемые в процессе обращения, дебиторской задолженности и др. средства в расчётах, а также денежные средства (в кассе, на счетах). Период оборачиваемости фондов обращения заметно снизился – на 27,57 дней.

К оборотным производственным фондам промышленных предприятий относится часть средств производства (производственных фондов), вещественные элементы которых в процессе труда в отличие от основных производственных фондов расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу. Коэффициент оборота оборотных фондов составил 2,99 и 4,47 в 2009 и 2010 годах соответственно. Изменение за период составило 49%.

Положительные тенденции по коэффициентам  оборачиваемости фондов обращения  и оборотных фондов способствуют повышению эффективности деятельности предприятии.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности показывает, насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию. Увеличение данного показателя с 6,15 в 2009 до 11,33 в 2010 связано с увеличением производства и сбыта и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. За рассматриваемый период происходит снижение продолжительности оборота на 27 дней.

Кредиторская задолженность — задолженность по расчетам с кредиторами за товары, работы и услуги, с дочерними предприятиями, с рабочими и служащими по оплате труда, с подрядчиками, с бюджетными и внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам и с другими кредиторами. Снижение коэффициента  оборачиваемости кредиторской задолженности может означать: проблемы с оплатой счетов; организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения финансовых ресурсов.

Коэффициент оборачиваемости запасов  характеризует  скорость обновления запасов предприятия. Оборачиваемость запасов  – процесс обновления и замены запасов посредством перемещения материальных ценностей (вложенных в них денежных средств) из категории запасов в производственный и/или реализационный процесс. Оборачиваемость запасов характеризует подвижность средств, которые предприятие вкладывает в создание запасов: чем быстрее денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на предприятие в форме выручки от реализации готовой продукции, тем выше деловая активность организации.

3.7. Анализ финансовой  устойчивости

Финансовое положение предприятия  считается устойчивым, если оно покрывает  собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления  нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную  и расчетную дисциплину, т.е., является платежеспособным. Финансовая устойчивость обусловлена стабильностью экономической среды, и результатами его функционирования предприятия, его активным и эффективным реагированием на изменения внутренних и внешних факторов.

Таблица 33

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Анализ устойчивости финансового  состояния на ту или иную дату позволяет  выяснить, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего этой дате.

Коэффициент автономии - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Этот коэффициент имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов. Значение этого коэффициента далеко от рекомендуемого значения. В 2009 г. он составил 0,10 и к 2010 снизился на 0,03. На предприятия очень мала доля собственного капитала.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость компании от внешних займов и представляет собой отношение заемного капитала к собственному капиталу. Это соотношение на 11,24 больше, рекомендуемого значения. Это значит, что есть риск возникновения ситуации, которая может привести к банкротству предприятия, и тем выше потенциальная опасность возникновения дефицита денежных средств.

Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств (2) характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов). Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Значение этого коэффициента, равное 1,74 в 2009 г., означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 174 коп. заемных средств, 1,11 (на 2010) – 111 коп. соответственно. В динамике этот показатель стремится к нормативному значению (к 1), так что следует полагать, что «Красный Октябрь» обладает достаточной устойчивостью. 

3.8. Анализ структуры  формирования прибыли

Прибыль  -  это основной  источник финансовых ресурсов предприятия, связанный  с  получением  валового  дохода. 

Базой  всех  расчетов  служит  балансовая  прибыль  –  основной финансовый     показатель     производственно-хозяйственной      деятельности предприятия.   Для   целей   налогообложения   рассчитывается    валовая прибыль, а на ее основе – прибыль, облагаемая  налогом, и прибыль, не облагаемая  налогом.  Остающаяся  в  распоряжении  предприятия после внесения налогов и других платежей в бюджет часть  балансовой  прибыли называется чистой прибылью. Она характеризует конечный финансовый  результат деятельности предприятия.

Основными составными элементами балансовой прибыли являются:

1. Прибыль  от реализации товарной продукции: определяется  путем вычета  из общей суммы выручки от реализации продукции в действующих ценах (без  НДС  и акцизов) затрат на производство и реализацию товарной продукции,  включаемых в себестоимость продукции.

2. Прибыль (или убыток) от реализации прочей продукции и  услуг  нетоварного характера: определяется аналогично, раздельно по  всем  видам деятельности, т.е.  прибыль  (или  убытки)  подсобных  сельских  хозяйств,   автохозяйств, лесозаготовительных и других  хозяйств,  находящихся  на  балансе  основного предприятия.

3. Прибыль (или убытки) от реализации основных фондов  и  другого  имущества: рассчитывается как разность между выручкой  от  реализации  этого  имущества (за  вычетом   НДС,   акцизов)   и   остаточной   стоимостью   по   балансу, скорректированной   на   коэффициент,   соответствующий   индексу   инфляции.

4.  Прибыль  (или  убытки)   от   внереализационных   доходов   и   расходов: определяется разными способами, в частности, на основе опыта прошлых лет.

Таблица 34

Структура источников формирования прибыли и направлений  
ее расходования.

Как видно из таблицы за 2010 год  происходит увеличение выручки от реализации – на 27,15 %. За анализируемый период уменьшаются все статьи доходов, расходы же наоборот возрастают, кроме  статьи операционных расходов: они  снизились почти на 54 %.  Почти  на 82 % снизилась чистая прибыль предприятия. Красному октябрю необходимо увеличивать  этот показатель, прежде всего, путем  увеличения сбыта. Стоит искать пути снижения себестоимости, урезать коммерческие, управленческие и другие расходы.

3.9. Анализ рентабельности.

Рентабельность - эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности. Количественно рентабельность исчисляется как частное от деления прибыли на затраты, на расход ресурсов.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности  деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных  позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного объема. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли  и дохода предприятий.

Результативность и экономическая  целесообразность функционирования предприятия  измеряются абсолютными и относительными показателями: чистая прибыль, рентабельность продукции, рентабельность основной деятельности, рентабельность совокупного капитала, рентабельность собственного капитала и период окупаемости собственного капитала.

Таблица 35.

Расчетные коэффициенты рентабельности