Анализ финансового состояния предприятия и пути предотвращения банкротства

1. Коэффициент абсолютной ликвидности
2. Коэффициент текущей ликвидности
3. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами
4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам

Платежеспособность  – это возможность предприятия  расплачиваться по своим обязательствам.

Под ликвидностью подразумевается  легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств, т.е. способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

Анализ ликвидности предприятия  – анализ возможности для предприятия  покрыть все его финансовые обязательства.

Ликвидность баланса предприятия – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Для определения предприятия платежеспособности используются показатели, приведенные в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Показатели платежеспособности предприятия

Показатель	01.04. 08	01.07. 08	01.10. 08	01.01. 09	01.04. 09	01.07. 09	01.10. 09	01.01. 10	01.04. 10	01.07. 10
Коэффициент абсолютной ликвидности	0	0	0,02	0	0,06	0,03	0,05	0,02	0	0
Коэффициент текущей ликвидности	1,02	0,95	0,97	0,63	0,25	0,54	0,49	0,41	0,09	0,44
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	1,25	1,2	1,24	0,86	0,41	0,67	0,61	0,56	0,17	0,52
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	2,48	2,44	2,65	3,24	9,85	6,44	7,55	4,63	6,2	6,8

 

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким  критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам Должника. Значение данного показателя должно быть не менее 0,2.

[Коэффициент абсолютной  ликвидности] = [Наиболее ликвидные  оборотные активы] / [Текущие обязательства Должника]

Из табл. 2.8 и рис. 2.13. видно, что в течение всего анализируемого периода значение коэффициента абсолютной ликвидности не соответствует нормативному значению (0,2), оно предельно низкое и стремится к нулю.

 

Рис. 2.13. Динамика изменения коэффициента абсолютной ликвидности

 

Однако в 2009г. (рис. 2.13) значение показателя улучшается, что говорит о росте ликвидных активов и сокращении обязательств ООО «Шумиловский ЛПХ», тем не менее, по состоянию на 01.04.2010г. и 01.07.2010г. значение коэффициента равняется нулю. Это говорит о недостаточности наиболее ликвидных активов, при мобилизации которых хватило бы погасить свои текущие обязательства.

Коэффициент текущей  ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года, и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам Должника. Это основной показатель платежеспособности предприятия. В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1,0-2,0.

Коэффициент текущей  ликвидности = [Ликвидные активы]/[Текущие  обязательства Должника]

Таблица 2.8 показывает, что на начало анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности равен 1,02, что в зоне допустимого значения (1,0-2,0). Во втором, третьем и четвертом кварталах 2008г. по сравнению с первым наблюдается уменьшение до 0,95, 0,97 и 0,63 соответственно. За 1 квартал 2009г. наблюдается резкое снижение значения показателя до 0,25 или на 60%. Такое резкое изменение показателя в течение 1 квартала 2009г. произошло вследствие уменьшения величины ликвидных активов на 45,3% по сравнению с началом 2009г., и увеличением текущих обязательств ООО «Шумиловский ЛПХ» в этот период на 27%.

Рис. 2.14. Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности

 

По состоянию на 01.07.2009г. значение коэффициента увеличивается  на 0,29 за счет роста ликвидных активов  на 54,5% (рис. 2.14), в дальнейшем показатель опять сокращается и в 1 квартале 2010г. достигает критического значения 0,09, такое стремительное уменьшение происходит за счет резкого уменьшения ликвидных активов в 1,6 раза за 4 квартал 2009г. и почти в 3 раза в течение 1 квартала 2010г. (увеличение затрат в незавершенном производстве, взыскание дебиторской задолженности), но как положительный момент - текущие обязательства ООО «Шумиловский ЛПХ» на конец 2009г. уменьшились на 29%.

На конец анализируемого периода значение коэффициента текущей  ликвидности увеличивается до 0,44 или на 79%, что говорит о положительной тенденции роста ликвидных активов.

В результате анализа  ликвидности ООО «Шумиловский ЛПХ» можно сделать вывод о признании структуры баланса неудовлетворительной, однако при сокращении затрат и непрерывного взыскания дебиторской задолженности положительная динамика роста ликвидности предприятия сохранится.

Показатель обеспеченности обязательств Должника его активами характеризует величину активов Должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам Должника. Очевидно, значение данного показателя должно быть близко к 1,0 или выше, это свидетельствует о том, насколько собственные активы предприятия покрывают долговые обязательства.

Показатель обеспеченности активами = ([Cкорректированные внеоборотные активы] + [Ликвидные активы])/ [Обязательства Должника]

Из графика на рис 2.15 видим, что в течение 2008 года значение показателя соответствует нормативному, собственные активы полностью покрывают долговые обязательства должника на 100%. На начало 2009г. активы ООО «Шумиловский ЛПХ» стали покрывать только 86 % всех своих обязательств, далее наблюдается резкое снижение показателя до 0,41 за счет уменьшения ликвидных активов на 45,3%, и роста обязательств ООО «Шумиловский ЛПХ» на 37%. Во втором квартале 2009г. видно увеличение коэффициента до 0,67, что связано с резким ростом ликвидных активов почти в 2,2 раза. Предельно низкое значение у показателя в первом квартале 2010г., когда собственные активы покрывают долговые обязательства всего лишь на 17%. На конец анализируемого периода (01.07.2010г.) значение показателя возросло до  0,52, что говорите об увеличении возможности предприятия покрыть собственными активами свои обязательства. При сохранении максимальном сохранении собственных активов и снижении затрат, обеспеченность ООО «Шумиловский ЛПХ» собственными активами возрастет.

Рис. 2.15. Динамика изменения показателя обеспеченности обязательств активами

 

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств Должника к величине среднемесячной выручки. Из этой формулировки следует, что чем меньше этот показатель, тем выше способность Должника погасить текущие обязательства за счет собственной выручки.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам = [Текущие  обязательства Должника] / [Среднемесячная выручка]

Рис. 2.16. Динамика изменения платежеспособности по текущим обязательствам

 

Из рис.2.16 видно, что в течение 2008 года значение показателя удовлетворительное, оно колеблется от 2,48 до 2,65.

В течение 2009г. значения показателя варьируется, наихудшее значение приходится на 1 квартал 2009г. и равняется 9,85, такое ухудшение связанно с ростом текущих обязательств ООО «Шумиловский ЛПХ» и уменьшением размера среднемесячной выручки в этот период (1748,33 тыс.руб.). В дальнейшем значение показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам улучшается, за счет увеличения поступаемой выручки.

Уже на начало 2010г. значение показателя улучшилось до 4,63 или в 1,6 раза, что привело к возможности  погашения текущих обязательств ООО «Шумиловский ЛПХ» в пределах 5 месячного срока.

На конец исследуемого периода вследствие изменения величины текущих обязательств значение показателя ненамного ухудшилось и приняло значение равное 6,8. При условии сохранения среднемесячной выручки в размере не менее 3 млн.руб. на дальнейший период, ООО «Шумиловский ЛПХ» сможет расплатиться по текущим обязательствам в семимесячный срок. Семь месяцев – это более чем разумный срок для возможности погашения текущих обязательств, а значить и улучшения финансовой стабильности предприятия в целом.

4. Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость

Под финансовой устойчивостью ООО «Шумиловский ЛПХ» понимается способность предприятия продолжать свою деятельность в обозримом будущем.

Для определения финансовой устойчивости предприятия используются показатели, приведенные в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель	01.04. 08	01.07. 08	01.10. 08	01.01. 09	01.04. 09	01.07. 09	01.10. 09	01.01. 10	01.04. 10	01.07. 10
Коэффициент автономии	0,48	0,49	0,42	0,3	0,25	0,1	-0,09	-0,05	-0,42	-0,55
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,4	0,42	0,32	0,17	0,16	-0,02	-0,26	-0,26	-0,61	-0,78
Доля просроченной кредиторской задолженности, %	40,12	36,75	40,5	69,71	52,79	64,34	78,5	105,44	142,31	154,86
Показатель отношения  дебиторской задолженности к совокупным активам	0,53	0,48	0,55	0,44	0,14	0,46	0,48	0,4	0,13	0,68

 

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов  Должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Нормальным принято считать значение больше 0,5.

Коэффициент автономии = [Собственные средства]/[Совокупные активы (пассивы)]

 

Рис. 2.17. Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Из графика на рис. 2.17 видим, что до 2009г. значения коэффициента максимально приближенны к нормативному (0,5), а значит активы предприятия полностью формировались за счет собственных источников, но уже на начало 2009г. показатель уменьшился на 0,12 (40%), что говорит об уменьшении доли активов обеспечивающихся за счет собственных средств.

В дальнейшем тенденция  к снижению значений показателя сохранилась  до конца анализируемого периода, кроме  того с 3 квартала 2009г. коэффициент автономии принимает только отрицательные значения. В эти периоды у ООО «Шумиловский ЛПХ» отсутствует доля активов, покрывающихся за счет собственного капитала (обеспеченных собственными источниками формирования), то есть предприятие стало активно привлекать заемный капитал для увеличения объемов производства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Этот показатель является одним из основных коэффициентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. Нормальное значение этого коэффициента больше или равно 0,1 или 10% собственных средств в оборотных активах. Если же К<0,1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере, собственные оборотные средства покрывают затраты на приобретение производственных запасов и товаров.

K = Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами = ([Собственные средства] - [Скорректированные  внеоборотные активы])/[Оборотные активы]

 

 

Рис. 2.18. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

В начале исследуемого периода (Рис.2.18) коэффициент находится в зоне допустимого значения, но уже с 01.07.2009г. коэффициент поквартально снижается до 0,78, что говорит об отсутствии собственных оборотных средств у ООО «Шумиловский ЛПХ». Деятельность предприятия осуществляется за счет привлеченного капитала в целях увеличения объемов производства.