Абсолютные  величины переносятся из отчетной формы  баланса. При этом показатели на конец 2000 года и на начало 2001 года совпадают, поэтому и приводятся в одном  столбце. Удельный вес считается  постатейно к итогу баланса-нетто. Также постатейно рассчитаны изменения в абсолютных и относительных величинах для каждого года соответственно.

 

    

СРАВНИТЕЛЬНО-АНАЛИТИЧЕСКИЙ  БАЛАНС-НЕТТО ОАО  «ВЯЗИКОВСКИЙ ЛПХ»                                             Таблица 2.10

 

Анализ  сравнительно-аналитического баланса-нетто  показывает следующее:

1. В активной части баланса отсутствуют показатели дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), краткосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов. В пассивной части отсутствуют долгосрочные пассивы.

2. Анализируя структуру актива баланса предприятия, можно сделать следующие выводы:

• величина внеоборотных активов предприятия к началу 2002 года возрастает на ¼, но уже к концу 2002 года опять снижается. Если в начале 2001 года их удельный вес составлял  49,2% от валюты баланса, то к концу 2001 года он вырос до 51,4%, но к концу 2002 года он составил 43,2%. За весь  анализируемый период наибольшее сокращение приходится на основные средства и нематериальные активы (с 49,2% до 43,2% соответственно в 2001 и 2002гг.). В целом по разделу «Внеоборотные активы» этот показатель не меняется, т.к. удельный вес долгосрочных вложений предприятия одинаков - 0,1% от валюты баланса.
• величина оборотных активов предприятия в течение двух анализируемых лет падает: с 50,7% от итога баланса в начале 2001 года до 48,6% в конце 2001 года, а к концу 2002 года опять возрастает до 56,7%. Таким образом, к концу исследуемого периода в структуре актива баланса предприятия произошли изменения, и наибольший удельный вес заняли оборотные активы. Прирост удельного веса составил соответственно 8,1% в целом по разделу. При этом, наибольшее влияние на увеличение этого показателя оказали статьи «Запасы и затраты» (прирост 2,5% в 2002 г.) и «Краткосрочные финансовые вложения» в конце 2002 года (8,3%).
• медленнореализуемые активы (запасы и затраты) имеют больший удельный вес, что говорит о том, что у предприятия были проблемы со сбытом продукции, но к концу анализируемого периода наметилось изменение в лучшую сторону:  прирост к концу 2002 года 2,6% против 5,5% наиболее ликвидных. К числу последних относятся денежные средства предприятия. К 2000 году их удельный вес в активе баланса предприятия составлял 11,5% (1505121 р.). В течение 2000 года произошло увеличение величины денежных средств на 790463 р., т.е. 13,8%. Но к концу 2001 года эта статья опять снизилась на 270150 р.  и составила 11,0% от валюты баланса 2002 года.

3. Анализируя структуру пассива баланса, можно сделать следующие выводы:

• структурные сдвиги не наблюдаются. Как в начале 2001 года наибольший удельный вес занимали капитал и резервы (91,5%), то и к концу 2002 года эта величина составила 90,2%. При этом удельный вес краткосрочных пассивов возрастает незначительно: с 8,5% в начале 2001 года до 9,8% в конце 2002 года.
• основной рост удельного веса краткосрочных пассивов обусловлен увеличением кредиторской задолженности предприятия: с 8.3% в начале 2001 года до 9.7% к концу 2002 года.

4. Особое внимание надо уделить статье «Нераспределенная прибыль (убытки)» в пассиве баланса. Как видно из таблицы, показатели этой статьи положительны, следовательно, речь идет не об убытках, а о прибыли. В начале анализируемого периода  предприятия величина этого показателя составила 2624382 руб. (или 20,1% от валюты баланса). В течение двух лет происходит заметное увеличение  этого показателя - до 5100050 руб. (или 27,7%), то есть ежегодно размер нераспределенной прибыли увеличивается на 39,2%  (в 2001г.) и  на 39,6% (в 2002 г.). Таким образом, к концу рассматриваемого периода предприятие ОАО «Вязниковский ЛПХ» является прибыльным.

5. Анализируя общий итог баланса, можно сделать следующие выводы:

• в течение 2001 года происходит заметное увеличение валюты баланса - на 3624281 руб. или 27,8% (с 13038430 до 16662711 руб.).
• в течение 2002 года итог баланса снова возрастает (16662711 до 18420153 руб.) на 1757442 руб. или 10,5%, что превышает уровень начала анализируемого периода.

При этом темп инфляции в 2001 году составил 20,6%. Таким образом, рост валюты баланса  предприятия в 2001 году в большей  степени обусловлен инфляционными  процессами, происходившими в экономике. Но показатели 2002 года подтверждают устойчивое положение предприятия: итог баланса растет.

2.4.2  Оценка и анализ  экономического потенциала  ОАО «Вязниковский  ЛПХ»

    Финансовое  состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. От того, из каких источников сформирован капитал предприятия, зависит его финансовая устойчивость. Целью данного раздела является оценка и анализ имущественного положения и структуры капитала ОАО «Вязниковский ЛПХ» в отчетном году.

    Характеристику  о качественных изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа. Первый показывает структуру средств предприятия и их источников, а второй дополняет абсолютные показатели относительными темпами роста (снижения). На практике часто объединяют оба метода, т.е. строят аналитическую таблицу вида 2.11.

 

Таблица 2.11

Структура и имущества и  источников его  формирования ОАО «Вязниковский  ЛПХ»  

 
 

Примечание:

• из общей суммы валюты баланса вычесть величину «Расходов будущих периодов».

На  эту же величину следует  уменьшить размеры  собственного капитала и материально-производственных запасов.

• Увеличить величину материально-производственных запасов на сумму НДС.

 
 
 

Пояснения к группировке  статей: по методике, предложенной Ковалевым А.И, Приваловым В.П., статьи группируются следующим образом:

• сумма недвижимого имущества складывается из итога по разделу 1 актива баланса (Внеоборотные активы) и дебиторской задолженности, срок оплаты по которой наступит более чем через 12 месяцев после отчетной даты;
• сумма текущих активов получена исключением из итога по разделу 2 актива баланса (Оборотные активы) суммы расходов будущих периодов и дебиторской задолженности, вошедшей в недвижимое имущество;
• в сумму материально-производственных запасов вошли запасы (стр.210) с учетом НДС (стр.220) за вычетом товаров отгруженных и расходов будущих периодов;
• ликвидные активы включают в себя сумму денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности (срок оплаты - менее 12 мес.), товары отгруженные;
• сумма собственного капитала уменьшается на величину расходов будущих периодов; из краткосрочных обязательств исключают расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих платежей.

 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового  состояния предприятия. - Изд. 5-е  перераб., доп. - М.: Центр экономики  и маркетинга, 2001.

 

Анализируя  приведенную выше таблицу, можно сделать следующие выводы:

1. по структуре имущества  предприятия

• В  начале отчетного года наибольший удельный вес в структуре имущества ОАО «Вязниковский ЛПХ» занимает недвижимое имущество – 54.9% от валюты баланса, а на текущие активы приходится 45.1%. В течение года произошли структурные сдвиги, и соотношение изменилось в пользу текущих активов (52.9%); т.е. размер недвижимого имущества (основных средств, главным образом) сократился на 586.3 тыс. руб.

• Основной рост текущих активов произошел за счет увеличения материально-производственных запасов предприятия в 1,18 раза. Производственные запасы и прочие МПЗ возросли примерно в 1,5-2 раза.

• Сумма  ликвидных активов увеличивается  меньшими темпами по сравнению с МПЗ. В течение отчетного года ликвидные активы выросли в 1,42 раза. Если в начале 2001 года их удельный вес практически не превышал долю МПЗ (20,5% и 19,7% соответственно), то к концу периода наблюдается другая ситуация - доля МПЗ (21,5%) ниже, чем доля ликвидных активов (26,8%). Наибольший прирост последних обеспечен появлением краткосрочных финансовых вложений – 1506,8 т.р. или 9% от валюты баланса в конце 2002 года против отсутствия таковых в начале года.

2. по структуре и  источникам формирования  капитала предприятия

• В  начале отчетного года собственный капитал ОАО «Вязниковский ЛПХ» составлял 90,5% от валюты баланса. Структура собственного капитала отражена в аналитическом балансе-нетто (табл. 2.12). Наибольший удельный вес приходится на добавочный и резервный капитал, а также на нераспределенную прибыль. В течение года происходят структурные сдвиги, приводящие к изменению доли собственного капитала - она сокращается до 89,5%. Это уменьшение обусловлено снижением доли уже названных ведущих статей в структуре собственного капитала.

• Заемные  средства ОАО «Вязниковский ЛПХ» представлены только краткосрочными обязательствами. В начале 2002 года они составляли 9,5% от валюты баланса (или 1479,1 тыс. руб.). Удельный вес всех заемных средств ОАО «Вязниковский ЛПХ» в течение года вырос в 1,21 раза, составляя 10,5% от всей суммы капитала.

    • Валюта баланса ОАО «Вязниковский  ЛПХ»увеличилась на 2454 тыс. руб. в  абсолютном выражении (или в 1,26 раза). Основной рост обусловлен инфляционными процессами, происходившими в экономике, о чем уже говорилось ранее.

    Проведенный анализ экономического потенциала ОАО  «Вязниковский ЛПХ» выявил структурные  изменения как в активах предприятия, так и в источниках их формирования. Возрастающий заемный капитал увеличивает  степень финансовой зависимости, снижает финансовую устойчивость предприятия. Подробное рассмотрение этого вопроса с расчетом показателей, характеризующих финансовую устойчивость, будет произведено в разделе 2.3.5.

2.4.3 Оценка эффективности  использования капитала                                                     в ОАО «Вязниковский ЛПХ»