Инвестиционный анализ

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 12 Октября 2009 в 20:01, Не определен

Описание работы

анализ рентабельности инвестиций

Скачать архив (112.00 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

инна инвестиции.doc

Здесь нет введения и графиков!!!
Исходные данные

Для оценки инвестирования рассмотрим расширение имеющегося производства – машиностроительного завода, расположенного во Владимирской области. Завод работает в сфере специального машиностроения и выполняет заказы под ключ, разрабатывает техническую документацию, а также производит изделия по готовой документации заказчика. Уровень сложности заказов варьируется от элементарных до крупных сложных объектов.

Предприятие имеет собственную железнодорожную ветку и оснащенный разгрузочно-погрузочными механизмами тупик, таможенный терминал, производственные площади (более 10 тысяч квадратных метров), оснащенные грузоподъемными механизмами и высокоточным оборудованием.

В перечне типовых объектов, создаваемых предприятием находятся:

опалубочные системы;
флотационные машины;
вибрационные грохота;
гидроциклоны;
строительные металлоконструкции;
конвейеры.

Для более эффективного использования производственных мощностей советом директоров принято решение о строительстве нового цеха для производства объектов гидромеханизации, в частности, земснарядов.

Эффективность инвестирования данного проекта можно обосновать тем, что в настоящее время идет активная разработка новых месторождений нерудных ископаемых, драгоценных металлов, а также активные очистные работы на многих водоемах, что обеспечивает спрос на гидромеханическую продукцию.

Земснаряд – это плавучая машина, оборудованная механизмами, агрегатами и устройствами для подводной разработки грунта, добычи, транспортировки его на необходимое расстояние с последующей укладкой. С помощью земснарядов возможно произвести работы в самых разных областях: очистить водоемы, начиная от паркового пруда или отстойник комбината, углубить реки, озера, добыть песок и гравий из карьера, а также использовать земснаряд при добыче драгоценных ископаемых – золота, алмазов.

Решено провести тендер на строительство цеха среди подрядчиков, имеющих опыт работы в сфере промышленного строительства. Подрядчик обязан выполнить работы по строительству цеха, а также закупить необходимое для производства оборудование.

Габариты цеха:

длина 100м;
ширина 50м;
высота 20м.

Данный цех позволит производить земснаряды наибольшей мощности и габаритов. При условии занятости в цеху 150 рабочих-слесарей возможно обеспечить производство 5 земснарядов в месяц.

Таблица 1. Общая характеристика объекта строительства.

Наименование показателей	Характеристика
Тип объекта	Промышленное
Производственное назначение объекта	Выпуск объектов гидромеханизации
Размещение	Владимирская область
Этажность	1
Количество секций	1
Площадь здания в плане, кв.м.	5000
Общая производственная площадь, кв.м.	5000
Материал несущих конструкций	ж/б плиты
Материал ограждающих конструкций	ж/б плиты

Данные о стадии инвестирования строительства цеха

Данная таблица отображает общие капиталовложение и распределение их по основным статьям, а также предполагаемую продолжительность стадий проекта.

Таблица 2. Планируемые финансово-экономические параметры проекта.

Наименование показателя	Условное обозначение	Величины
Общая стоимость кап. вложений, тыс, у.е	К	6000
В т.ч. - стоимость СМР, тыс, у.е	К_смр	2700
- стоимость технологического оборудования, тыс, у.е	К_то	1500
- прочие инвестиционные издержки, тыс, у.е	К_пи	720
Производственные затраты	К_пр	300
Инвестиции в оборотный капитал, тыс, у.е	К_ок	300
Продолжительность:
- предыинвестиционной стадии, мес	Т_пи	5
- инвестиционной стадии, мес	Т_ис	10
- эксплуатационной стадии, мес	Т_э	22
Доля заемных средств, %	α	50

Данные о стадии эксплуатации.

Таблица 3. Данные о стадии эксплуатации

Наименование показателя	Условное обозначение	Величины
Продолжительность освоения производственной мощности, мес	Т_м	4
Средний прогнозируемый спрос на конечную продукцию, нат. ед./мес.	D	5
Удельные эксплуатационные затраты, тыс.руб./нат.ед.	c	80
Средняя рентабельность эксплуатации объекта, %	r	40
Процентная ставка по среднесрочным кредитам, %/год	k	15
Процентная ставка по депозитным вкладам, %/год	d	12
Темп инфляции, %/год	inf	8

Распределение инвестиционных затрат проекта

На основе данных таблицы 1 составляется распределение инвестиций по фазам и временным шагам проекта (таблица 4). Таблица необходима для изучения динамики затрат, а значит более точного анализа инвестиционных издержек. Это поможет снизить вероятность возникновения непредвиденных затрат.

Таблица 4.

*Статьи затрат*	*Всего*	Распределение затрат во времени
*Статьи затрат*	*Всего*	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	25	30
ПРЕДЫНВЕСТИЦИОННАЯ СТАДИЯ
Разработка бизнес-плана(ТЭО)	70	70
Стоимость проектно-изыскательских работ	30	15	15
ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТАДИЯ
Стоимость привлечения основных фондов для строительства(организация тендера, поиск подрядчика)	40						25	15
Подготовка территории строительства	100						50	50
Стоимость строительных работ, всего. В т.ч	2000						400	300	500	300	250	250
-по объектам основного производственного назначения	1400						400	300	300	200	100	100
- прочие СМР	600								200	100	150	150
Стоимость монтажных работ, всего. В т.ч.	700										167	247	109	70	107
-основного	490										147	147	70	40	86
-вспомогательного	210										20	100	39	30	21
Стоимость техноло- гического оборудования, всего. В т.ч.	1500											100	400	593	420	327
-основного технологического оборудования	900												300	200	250	150
-вспомогательного оборудования	375													168	75	132
-инвентаря	225													135	45	45
Подключение к инженерным сетям	200											50	50	50	50
Благоустройство территории	140											50	50	40
Прочие инвестиционные издержки, всего. В т.ч.	720						243	93	35	38	38,6	173	26,4	29	22,4	21,6
-затраты на патентование, приобретение лицензий, результатов НИОКР	180						90	90
-выплаты страховым организациям в период строительства	300						150					150
-содержание дирекции строящегося предприятия	20						2	2	2	2	2	2	2	2	2	2
-подготовка эксплуатационного персонала	11,6						1	1	1	1	1	1	1	1	2	1,6
-создание социальной и технологической инфраструктуры	30												10	10	5	5
-рекультивация земли	75								25	25	25
-ликвидация социального, экологического, другого ущерба	67,6										2,6	13	13	13	13	13
-расходы на непредвиденные работы и затраты, предусмотренные сметой на строительство	35,8								7	10	8	7	0,4	3	0,4
ПРЕДЭКСПЛУАТАЦИОННАЯ ФАЗА
Производственные затраты,всего. В т.ч.	300														140	160
-апробирование оборудования	135														60	75
-пуско-наладочные работы	165														80	85
Инвестиции в оборотный капитал	300																150	150
ВСЕГО капитальных вложений	6000	85	15				718	458	535	338	455,6	870	635,4	782	739,4	508,6	150	150

Таблица 5. Программа производства и реализации продукции

Наименование показателя	Ед.изм.	16	17	18	19	20	21	22	23	24	25	26	27	28	29	…	51	52	53	54	55
Объем производства(реализации)	нат.ед./мес.	2	2	3	4	5	5	5	5	5	5	5	5	5	5	5	5	4	4	4	4
Цена реализации	тыс.у.е./нат.ед.	350	350	350	350	350	350	350	350	350	350	350	350	350	350	350	350	350	350	350	350
Выручка от реализации	тыс.у.е../мес.	700	700	1050	1400	1750	1750	1750	1750	1750	1750	2100	1750	1750	1750	1750	1750	1400	1400	1400	1400
Полные эксплуатационные затраты	тыс.у.е../мес.	160	160	240	320	400	400	400	400	400	400	480	400	400	400	400	400	320	320	320	320
Амортизация	тыс.у.е./мес.	4	4	4	4	4	4	4	4	4	4	4	4	4	4	4	4	4	4	4	4
Прибыль	тыс.у.е./мес.	536	536	806	1076	1346	1346	1346	1346	1346	1346	1616	1346	1346	1346	1346	1346	1076	1076	1076	1076
НДС	тыс.у.е./мес.	140	140	210	280	350	350	350	350	350	350	420	350	350	350	350	350	280	280	280	280
Налог на при- быль	тыс.у.е./мес.	96,48	96,48	145,08	193,68	242,28	242,28	242,28	242,28	242,28	242,28	290,88	242,28	242,28	242,28	242,28	242,28	193,68	193,68	193,68	193,68
Чистая прибыль	тыс.у.е./мес.	299,52	299,52	450,92	602,32	753,72	753,72	753,72	753,72	753,72	753,72	905,12	753,72	753,72	753,72	753,72	753,72	602,32	602,32	602,32	602,32
ИТОГО ДОХОДЫ	тыс.у.е./мес.	303,52	303,52	454,92	606,32	757,72	757,72	757,72	757,72	757,72	757,72	909,12	757,72	757,72	757,72	757,72	757,72	606,32	606,32	606,32	606,32

Таблица 6. Структура производственных расходов

Статьи затрат	Общая стоимость, тыс.у.е./мес.
ПЕРЕМЕННЫЕ затраты, всего	64
Средняя заработная плата рабочих	12,8
Стоимость материальных ресурсов	32
Стоимость эксплуатации технологического оборудования	19,2
ПОСТОЯННЫЕ затраты, всего	16
Средняя заработная плата: -АУП -линейного персонала	2 6
Амортизация технологического оборудования	4
Аренда земли, зданий и сооружений	1
Затраты на рекламу	1
Издержки по сбыту	2

Во время эксплуатационной стадии анализируются кадровые, технологические и сбытовые параметры производства, при которых инвестирование будет являться прибыльным. Для решения этой задачи выполняются расчеты полных производственных затрат и выручки. Результаты расчетов приводятся в таблицах 5 и 6. Реализация продукции начнется на 16-м месяце.

Инвестиционный анализ финансовой деятельности проекта

Составление графика финансового потока

На прединвестиционной стадии заемные средства не используются, т.к. в них нет необходимости. Инвестору достаточно собственных средств.

Таблица 7. Финансовый поток. Прединвестиционная стадия

ПРИТОК(поступления), тыс.у.е./мес.	1	2	3	4	5
Собственные	85	15	0	0	0
Заемные	0	0	0	0	0
ВСЕГО приток	85	15	0	0	0
ОТТОК(расходы), тыс.р./мес.
Разработка бизнес-плана(ТЭО)	70	0	0	0	0
Разработка проектно-сметной документации	15	15	0	0	0
ВСЕГО отток	85	15	0	0	0
САЛЬДО ПОТОКА	0	0	0	0	0

Информация о работе Инвестиционный анализ