Планирование и анализ инвестиционных проектов

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ 

МОСКОВСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И УПРАВЛЕНИЯ 

Филиал  в г. Перми 
 

Факультет Экономики и предпринимательства 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 

По  дисциплине : Экономика предприятия 
 
 
 

Тема :  «ПЛАНИРОВАНИЕ И АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ» 
 
 
 
 
 

Студентка 2 курса гр. II ПФО 14

Яшиной  Т.А.

Научный руководитель

    

 
 
 
 

Г.Пермь

2007 г. 

      Содержание

      Введение 3

Глава 1. Теоретические основы инвестиционного проекта 

      1.1. Понятие инвестиционного проекта 5

2. . Инвестиционная деятельность предприятия как экономическая категория

      Глава 2. Анализ эффективности инвестиционного  проекта

      2.1. Экономическая сущность планирования  на предприятии

      2.2. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта 

      Заключение 

      Список  литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Введение

      В рыночной экономике, не исключающей  стихийности хозяйственных связей в масштабе общества, существенно  возрастает значение планирования на предприятиях. Никакое дело нельзя начинать и эффективно вести без  заранее всесторонне обоснованного плана с расчетом на успех. Планирование позволяет выбрать кратчайшие пути рационального использования ресурсов, повышения конкурентоспособности продукции, доходности.

      В настоящее время наличие на предприятии  планов на среднесрочную и долгосрочную перспективу стало важнейшим оценочным критерием их реформированности и условием инвестиционной привлекательности.

      Предприятия могут разрабатывать  планы различного назначения: бизнес-планы, финансовые планы, инвестиционные проекты и  т.д. Инвестиционный проект должен освещать саму сущность проекта, его преимущества, новизну, привлекательность, а также учитывать интересы инвестора и убедить его в том, что его средства передаются в надежные руки. Инвестиционный проект помогает предприятию в привлечение финансов. 

      Благодаря инвестированию происходит расширение производства, увеличивается занятость  и экономический рост в стране. Поэтому выбранная тема «Планирование  и анализ инвестиционных проектов»  актуальна сегодня.

      Цель  работы  - рассмотреть планирование и анализ инвестиционных проектов.

      Данная  цель конкретизируется в задачах:

      1.  изучить, что такое инвестиции  и инвестиционный проект; 

      2. раскрыть, что представляет собой  инвестиционная деятельность;

      3. показать значение планирования  на предприятии;

      4. рассмотреть  методы анализа  инвестиционных проектов.

      Структура работы представлена введением, двумя главами, заключением, список литературы.

      Объект  исследования – инвестиционная деятельность на предприятии.

      Предмет исследования – планирование и анализ инвестиционных проектов.

      В ходе работы были использованы Федеральный закон от 25 февраля 1999г. № 39 –ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»; также труды таких экономистов, как Косова В.В, Орловой Е.Р., Кучариной Е.А., Ковалева В.В., Горфинкеля В.Я., Швандера В.А. и других. 

        
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретические основы  инвестиционного  проекта.

1.1. Понятие инвестиционного проекта.

      Прежде  чем рассматривать инвестиционный проект, его планирование и анализ необходимо дать определение понятию инвестиции, так как именно оно является базовым. Несмотря на очевидность данного термина, его трактовка в разных источниках дается по-разному Оксфордский толковый словарь по бизнесу определяет инвестиции следующим образом: «Приобретение предприятием средств производства, таких, как машины и оборудование, с тем чтобы производить товары для будущего потребления. Обычно такие приобретения называются капитальными вложениями, вложениями в средства производства» (1,с.335).

      В соответствии с Федеральным законом  от 25 февраля 1999г. № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных  вложений», инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

      Инвестиции  могут быть классифицированы по различным признакам: организационным формам, объектам инвестиционной деятельности, видам собственности на ресурсы, характеру участия в инвестировании. Некоторые классификационные типы инвестиций приведены в таблице (10,с.10-11)

 

      Как видно из таблицы, инвестиционный проект – это тип инвестиций, выделенный по такому классификационному признаку, как организационная форма. Задача разработки инвестиционного проекта заключается в подготовки информации, необходимой для обоснования принятия решения относительно осуществления инвестиций.

      В настоящее время существует несколько  определений инвестиционных проектов.

      Согласно  упомянутому ранее федеральному закону, инвестиционный проект – это  обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе  необходимая проектно – сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденная в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес – план) (1).

      В энциклопедическом словаре по экономике  дано такое определение инвестиционного  проекта: «Это комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т.д., направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (продукции, работ, услуг) с целью получения экономической прибыли»(4, с.164).

      Из  определений следует, что инвестиционный проект предполагает не только наличие системы различных мероприятий для осуществления каких – либо действий, но и рекомендации к действию по их выполнению.

      Существуют  различные типы инвестиционных проектов, которые можно классифицировать по:

• Целям инвестирования. Например, инвестиционные проекты, обеспечивающие прирост объема выпуска продукции, обновление продукции, повышение качества продукции, снижение издержек производства или решение социальных, экономических и других задач;
• Масштабам. Например, инвестиционные проекты, которые существенно влияют на мировую экономическую, социальную, экологическую обстановку, называются глобальными; страны – крупномасштабными, регионы, отрасли, города – соответственно регионального, отраслевого, городского масштаба. Проекты, не оказывающие существенного влияния, называются локальными;
• Срокам реализации. Различают краткосрочные инвестиционные проекты с периодом реализации до 1  года; среднесрочные от 1 до 3 лет и долгосрочные с периодом реализации свыше 3 лет;
• Способу влияния других возможных инвестиций на доходы от данного инвестиционного проекта. Здесь различаются зависимые и независимые инвестиционные проекты;
• Степени обязательности осуществления. Например, природоохранные инвестиционные проекты;
• Схеме финансирования. Можно выделить финансируемые за счет внутренних источников, за счет акционирования. За счет кредита и смешанных форм финансирования  (10,с.1)

      Любой инвестиционный проект реализуется  в течении определенного периода  времени, который называется жизненный  цикл инвестиционного проекта. Он состоит из трех фаз: предынвестиционная, инвестиционная и эксплуатационная. Каждая из указанных фаз подразделяется на стадии, такие, как: консультирование, проектирование, подготовка производства, его запуск и эксплуатация. Фазы и стадии можно представить в виде схемы: (11,с.259) 
 

      

       

 
 
 
 

      В свою очередь, бизнес-план инвестиционного проекта включает:

• Проведение полномасштабного маркетингового исследования (спрос и предложение, сегментация рынка, цены, эластичность спроса, основные конкуренты, маркетинговая стратегия и т.п.);
• Подготовку программы выпуска продукции;
• Подготовку пояснительной записки, включающей данные предварительного обследования инвестиционных возможностей;
• Подготовку исходно – разрешительной информации;
• Разработку технических решений;
• Градостроительные, архитектурно – планировочные и строительные решения;
• Инженерное обеспечение;
• Описание организации строительства;
• Описание системы управления предприятием, организации и оплаты труда работающих;
• Сметно – финансовую документацию (оценка издержек производства, расчет капитальных издержек, расчет годовых поступлений от деятельности предприятия);
• Расчет потребности в оборотном капитале;
• Проектируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта; предполагаемые потребности в иностранной валюте;
• условия инвестирования, выбор конкретного инвестора, оформление соглашения;
• оценку рисков, связанных с осуществлением инвестиционного проекта;
• планирование сроков осуществления;
• оценку коммерческой (финансовой) эффективности;
• анализ бюджетной и экономической эффективности инвестиционного проекта в случае использования бюджетных инвестиций;
• формулирование условий прекращения проекта.