Характеристика, особенности и цели инвестирования в прирост запасов материальных оборотных активов

        

     Рисунок 3.5 –Показатели эффективности инвестиций 

     Дисконтированный  период окупаемости составил чуть больше двух лет, что более чем в два  раза меньше длительности инвестиционного  проекта. Внутренняя норма рентабельности достигла 92,56 %, что говорит о высокой устойчивости проекта. Также достаточно высок показатель средней нормы рентабельности. Итак, по результатам оценки показателей эффективности можно сделать вывод, что проект возможно принять к реализации.

     3.10 Риски и гарантии 

     В ходе выполнения работы был проведен расчет рисков организации методом Монте-Карло, результаты и данные приведены соответственно на рисунке 3.6 . По результатам расчетов устойчивость проекта составляет 45%. 

       
Рисунок 3.6 – Статистический анализ проекта 

       Проект можно отнести к разряду  высокорисковых. Тогда  в расчет  ставки дисконтирования закладываем премию за риск в размере двух ставок рефинансирования (7,75%).  Рассчитаем показатели эффективности инвестиций при ставке дисконтирования, учитывающий премию за риск, результаты представим на рисунке 3.7.

     

     Рисунок 3.7 – Показатели эффективности инвестиций с учетом рисковой надбавки 

     Значение  неопределенности достаточно велико по показателям  чистого приведенного дохода (0,49)  и внутренней норме  рентабельности (0,37).

     По  результатам анализа с помощью  матрицы чувствительности (интервал отклонений переменных в 20%  был задан  экспертным путем) по показателю NPV, было выявлено, что наиболее критичным является фактор цены сбыта: снижение цены на 17%  является предельно допустимым значением этого фактора.  Поскольку степень его прогнозирования высокая (мы сами устанавливаем цену) и уровень важности высокий, то за данным параметром требуется жесткий контроль.

     В таблице  3.7 представлены основные возможные  риски, причины их возникновения  и меры по снижению рисков.

     Таблица 3.7- Возможные виды рисков и меры по их снижению

       
 

     Итак, с помощью метода Монте-Карло  и матрицы чувствительности  были проанализированы риски и определена устойчивость проекта. Также рассмотрели основные виды рисков и мероприятия по их снижению.

     Заключение 

     В теоретической части курсового  проекта были рассмотрены теоретические и методические аспекты инвестирования в товарно-материальные запасы. Были определены сущность, особенности  и цели инвестирования в запасы, разработан процесс формирования схемы финансирования запасов.

     В аналитической  главе курсового  проекта был проведен анализ отрасли  общественного питания, в которой  будет реализована бизнес-идея; анализ рыночных условий функционирования бизнеса (рынка г. Смоленска); приведено обоснование актуальности инвестиционной идеи. Согласно полученным результатам анализа выявили , что сегодня  данная отрасль относится к динамично развивающимся  и быстро растущим отраслям, рыночные условия достаточно благоприятны для реализации предложенной бизнес-идеи, имеется растущий спрос на предлагаемые услуги в связи с изменением образа и темпа жизни населения.

     В проектной главе прописан бизнес-план открытия итальянской пиццерии, работающей по оригинальным итальянским технологиям, который является основой для реализации предложенной бизнес-идеи. Проект, рассчитанный на 5 лет, требует инвестиций в размере  тыс. руб., 30% из которых финансируются из заемных источников. По предварительным расчетам срок окупаемости  проекта составил 2 года и 1 месяц, внутренняя норма доходности -92%. Исходя из анализа рисков методом Монте-Карло, устойчивость проекта составила 45%, и разрабатываемый инвестиционный проект был отнесен к разряду высокорисковых. С учетом инфляционной составляющей,  реализованная бизнес-идея по прогнозным данным достигнет за 5 лет показателя NPV равного около 6 млн. руб., что превышает сумму первоначальных вложений. Несмотря на рискованность, проект может принят к реализации исходя из многообещающих прогнозных показателей.

     Все задачи перечисленные во введении выполнены, цели достигнуты 

     Список  литературы 

     

1. Бланк, И.А. Инвестиционный менеджмент [Текст]: учебный курс / И.А. Бланк. – Киев: «Ника-центр; Эльга-Н», 2001.-563 с.
2. Бочаров, В.В. Инвестиционный менеджмент: учебное пособие / В.В. Бочаров. – Спб.: «Питер», 2002. – 160 с.
3. Гаврилов, Д.М. Управление производством на базе стандарта MRP II  [Текст]: учеб. пособие / Д.М. Гаврилов.   – Спб.: «Питер», 2003  - 352 с.
4. Гаджинский, А. М. Логистика [Текст]: Учебник для высших и средних специальных учебных заведений / А.М. Гаджинский - М.: Дашков и Ко, 2010 г. –484 с.
5. Добронравин, Е. Введение в теорию управления запасами [Электронный ресурс] / Е. Добронравин- Электр. дан. - Режим доступа:  http://www.lobanov-logist.ru/index.php?newsid=292
6. Добронравин, Е. Системы контроля товарно – материальных запасов. Формула Уилсона [Электронный ресурс] / Евгений Добронравин. - Электр. дан. - Режим доступа:  http://www.logis.com.ua/_25_1150.html
7. Добронравин, Е.Р. Некоторые аспекты управления товарно-материальными запасами  [Электронный ресурс] / Е.Р. Добронравин. - Эклектр. дан. - Режим доступа:  http://sklada.ru/index.php?id=319
8. Дранко,О.И. Цели и системы управления запасами [Электронный ресурс] / О.И. Дранко -  Эклектр. дан. - Режим доступа:  http://www.elitarium.ru/2009/09/29/upravlenije_zapasami.html
9. Заводина, А.В. Экономическая оценка инвестиций [Текст] / А.В. Заводина. - Великий Новгород: НовГУ им. Ярослава Мудрого, 2000. - 105 с.
10. Ивасенко, А.Г. Инвестиции: источники и методы финансирования[Текст]: учеб. пособие /А.Г. Ивасенко, Я. И. Никонова . – М.: Омега-Л, 2006. -285 с.

 
     

11. Игонина, Л.Л. Инвестиции [Текст]: учебное пособие / Л.Л. Игонина; под ред. В.А. Слепова. - М.: Экономист, 2005. –  478 с.
12. Калмыков, А.М. Методология определения товарных запасов [Электронный ресурс] / А.М. Калмыков. -  Эклектр. дан. - Режим доступа:  http://www.tisbi.ru/science/vestnik/2003/issue4/econom9.html
13. Киржаева, Н.Е. Теоретические аспекты анализа сущности оборотных средств [Электронный ресурс] /   Н. Е. Киржаева. - Электр. дан. - Режим доступа:   http://www.sarki.ru/studium/publ1/kirzhaeva.pdf
14. Ковалева, А.М. Финансы: учебное пособие для вузов [Текст] / А.М. Ковалева, Н. П. Барашникова, В.Д. Богачева и др. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 416 с.
15. Лахметкин, Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия[Текст] : учебное пособие / Н.И.Лахметкин. -  М.: КНОРУС, 2006. - 369с.
16. Лисицына, Е.В. Образовательный курс финансового управляющего [Электронный ресурс]/ Е.В. Лисицына -  Эклектр. дан. - Режим доступа: -http://www.finman.ru/articles/2005/1/3951.html
17. Мыльник, В.В. Инвестиционный менеджмент [Текст] / В.В. Мыльник. – М.: ИНФО, 2000. – 632 с.
18. Мыльник, В.В. Организационно-экономическое обоснование инвестиций [Текст]: учебное пособие / В.В. Мыльник.- М.: РИО МАТИ-РГТУ им. К.Э. Циолковского, 1997. -381 с.
19. Раицкий, К. А. Экономика предприятия [Текст]: Учеб. для вузов / К. А. Раицкий. М.: Информ.-внедренч. центр «Маркетинг», 2000. – 431 с.
20. Сергеев, В.И. Корпоративная логистика. 300 ответов на вопросы профессионалов [Текст]  / В.И. Сергеев. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 976 с.
21. Спицын, М.В. Логистика товародвижения и товарных запасов [Электронный ресурс] /Спицин М.В. .- Электр.дан.- Режим доступа: http://www.iteam.ru/publications/logistics/section_72/article_2478/

 
     

22. Сухарев, О.С. Синергетика инвестиций [Текст]: уч.-мет. пособие / О.С. Сухарев, А.М. Курьянов. – М.: ИНФРА-М, 2008.- 368 с.
23. Шиков, В. Управление запасами: все методы достойны применения  [Текст] // Логинфо: журнал о логистике в бизнесе. – 2006.- №9. – с. 48-54.
24. Щиборщ, К.В. Управление запасами на промышленном предприятии [Электронный ресурс]/ -  Эклектр. дан. - Режим доступа: http://www.finman.ru/articles/2001/5/566.html
25. Христан, Йорк. Пиццерия как объект для инвестиций [Электронный ресурс]  // Практика: оборудование для предприятий общественного питания. -Эклектр. дан. -Режим доступа: http://www.pectopah.ru/articles/2007/2212/piccerija__c5b8b.html
26. Оценка инвестиций [Электронный ресурс] // Центр экономического анализа и экспертизы  - Электр. дан. - Режим доступа:  http://www.ceae.ru/ocenka-invest.htm 
27. Управление материальными запасами:  цель, функции и принципы управления материальными запасами [Электронный ресурс] //   Market-Pagrs.ru : информационный бизнес-портал - Электр. дан. - Режим доступа:  http://market-pages.ru/manpred/20.html
28. Peavler, R. Inventory Investment : Analyze your Dead, Slow-Moving, and Productive Inventory [Электронный ресурс] /   Rosemary  Peavler. - Электр. дан.- Режим доступа: http://bizfinance.about.com/od/inventory/a/Inventory_Investment.htm
29. Matyjewicz , G. Inventory Turns [Электронный ресурс] /   George Matyjewicz  - Электр. дан. - Режим доступа:   http://www.businessknowhow.com/manage/inventory.htm
30. Оценка инвестиций [Текст]: учебное пособие. –М.: Международная академия оценки и консалтинга, 2005. – 385 с.
31. Управление производством в малом и среднем бизнесе: планирование материальных ресурсов [Электронный ресурс]. -  Эклектр. дан. - Режим доступа:  http://www.dist-cons.ru/modules/manageproduct/chap5.html#3
32. Логистика запасов [Электронный ресурс]. -  Эклектр. дан. - Режим доступа: - http://www.lobanov-logist.ru/index.php?newsid=569
33. Управление запасами [Электронный ресурс]/ -  Эклектр. дан. - Режим доступа: - http://www.avtoservice.info/content.asp?pn=466
34. Методы управления товарными запасами в розничной торговле [Электронный ресурс]  // Лобанов-логист. Все о логистике.- Электр.дан. Режим доступа:http://www.lobanovlogist.ru/index.php?newsid=406
35. Turn/Earn Index and GMROI to manage inventory [Электронный ресурс]  // Hedges and Company. -  Электр. дан. - Режим доступа:    http://www.hedgescompany.com/turn-earn.html
36. Schreibfeder , J.  Problems with Turnover [Электронный ресурс] // Effective Inventory Management, Inc. -  Электр. дан. - Режим доступа:   
    http://www.effectiveinventory.com/article65.html
37. Schreibfeder , J.  Implementing Effective Inventory Management  [Электронный ресурс] // Effective Inventory Management, Inc. -  Эклектр. дан. - Режим доступа:  http://www.effectiveinventory.com/article3.html

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЕ  А

Расчет  емкости сегмента 

     Емкость каждого сегмента будет равна  численности жителей населенного  пункта (количеству семей в населенном пункте), входящих в этот сегмент.

     Ni = Ni`,

     где Ni – емкость сегмента (чел. или  семей);

     Ni` - численность жителей населенного  пункта (количество семей в населенном пункте) (чел. или семей).

     Ni = 314 500 человек (по данным 2010 года)

     Рассчитаем  количество потенциальных клиентов пиццерии по каждому сегменту

     Ci = (Ni * (100 - zi - fi)- Gi*bi + Pi * ui)/100,

     где: Ci - количество потенциальных клиентов предприятия по i-ому сегменту (чел. или семей);

     zi – доля проживающих в ареале  обслуживания, являющихся клиентами  предприятий-конкурентов, находящихся  в непосредственной близости  от предприятия (%);

     fi - доля проживающих в ареале  обслуживания, пользующихся данной  услугой в порядке самообслуживания или не пользующихся ей вовсе по различным причинам (%);

     Gi - количество выезжающих из ареала  обслуживания по различным причинам, т.е. исходящий миграционный поток (чел. или семей);

     bi - доля выезжающих из ареала  обслуживания, пользующихся за его  пределами данной услугой (%);

     Pi – количество приезжающих в  ареал обслуживания по различным  причинам, т.е. входящий миграционный поток (чел. или семей);

     ui – доля приезжающих в ареал  обслуживания и пользующихся  там данной услугой (%).

     Ci = (314500 * (100 – 15 – 41) – 10890*0,38 + 8500*0,57 ) / 100 =

     =106937 клиентов

     Далее рассчитаем емкость потенциального рынка сбыта услуг представлен в таблице А.1 по формуле Qi= yi *ri*Ci.

     За  единицу измерения емкости потенциального рынка в натуральных показателях примем единицу услуги, т.е. одно посещение пиццерии или заказ на доставку. Сумма по среднему чеку равна 220 руб. Тогда емкость рынка в стоимостных показателях будет равна 5192269*220=1142299180 (руб.) в год.

     Таблица А.1 Расчет емкости потенциального рынка  сбыта услуг за год

 
 
 
 
 
 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЕ  Б

Правила присвоения знака  качества SGT пицце 

     В Италии был разработан целый свод правил, определяющий, какой должна быть настоящая неаполитанская пицца (Неаполь считается родиной этого  блюда). Мы представляем вашему вниманию некоторые их этих правил:

     1. Существует три типа неаполитанской  пиццы: «Маргарита» (в составе  - сливовидные помидоры сорта  Сан Марцано, базилик, Моцарелла  с южных Аппенин), «Маргарита Экстра» (в составе - томаты сорта черри, Моцарелла из молока буйволиц) и «Маринара» (в составе - томаты, чеснок, оливковое масло, душица).

     2. Пицца должна быть круглой,  не более 35 см в диаметре, толщиной  не более 0,3 в середине и  не более 2 по краям.

     3. Тесто для пиццы нельзя раскатывать. Его необходимо вращать и подкидывать.

     4. Тесто готовится вручную.

     5. Выпекается пицца в дровяной  печи. Температура выпекания - 200-215 С.

     6. Пицца должна легко складываться  пополам, т.е. быть мягкой и  эластичной.