Управление денежными потоками

Курсовая  работа

Предмет: финансовый менеджмент

Тема: Управление денежными потоками

      СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  СУЩНОСТЬ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА. КЛАССИФИКАЦИЯ  ЕГО ВИДОВ 5

1.1 Цели и задачи  управления денежными потоками 5

1.2. Виды и  классификация денежных потоков 6

1.3 Фактры влияющие  на приток и отток денежных  потоков 10

ГЛАВА 2. ПРИНЦИПЫ И МЕТОДЫ ОПТИМИЗАЦИИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ  ООО «ЛАНИТ» 16

2.1. Принципы  управления денежного потока 16

2.2 Общая характеристика  ООО «Ланит» 18

2.3 Анализ движения  денежных потоков прямым методом ООО «Ланит» 20

2.4 Анализ движения  денежных потоков косвенным методом  ООО «Ланит» 25

2.5 Коэффициентный анализ денежных потоков ООО «Ланит» 29

ГЛАВА 3. ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ООО «ЛАНИТ» 31

3.1 Прогнозирование движения денежных потоков ООО «Ланит» 31

3.2 Планирование  движения денежных потоков ООО  «Ланит» 35

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 42

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 44

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 45

ПРИЛОЖЕНИЕ 2 48

 

ВВЕДЕНИЕ

    Управление  денежными потоками основа основ эффективного финансового менеджмента. Современные методы планирования, учета и контроля денежных потоков позволяют руководителю определить, какие из подразделений и бизнес - линий предприятия генерируют наибольшие денежные потоки, в какие сроки и по какой цене наиболее целесообразно привлекать финансовые ресурсы, во что эффективно инвестировать свободные денежные средства. Денежные потоки и предприятия во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежные поток, несомненно являются, важнейшим самостоятельным объектом финансов предприятия. Это определяется тем, что денежные потоки обслуживают хозяйственную деятельность предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему финансового кровообращения хозяйственного организма предприятия.

    Актуальность  темы. Эффективно организованные денежные потоки и расчеты предприятия являются важнейшим симптомом его финансового здоровья, предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом. Поэтому знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов эффективного управления денежными потоками позволяет обеспечить переход предприятия к новому качеству экономического развития в рыночных условиях. Данная работа знакомит с современными методами разработки политики управления денежным и потоками предприятия; особенностями механизмов управления ими в процессе финансовой деятельности и служат критериями принятия эффективных управленческих решений по вопросам организации денежного оборота предприятия. Значительное внимание уделено в данной работе вопросам планирования и оптимизации объемов и структуры денежных потоков. Любое решение в сфере бизнеса связано с деньгами. Компании,

 

которые в повседневной жизни лицом к лицу сталкиваются с проблемой оборачиваемости средств, вынуждены 100% управленческих усилий тратить на управление деньгами. Финансовые служащие успешно развивающихся компаний отлично понимают важность денег как фактора деловой жизни. Каждое предприятие должно стремиться к развитию. В этом аспекте чрезвычайно важно обеспечить эффективное управление потоками наличных денежных средств. Данным фактом, на мой взгляд, достигается практическая значимость проделанной работы.

     Цель: анализ и планирование движения денежных средств предприятия.

     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• изучить теоретические основы анализа и планирования денежных средств;
• рассмотреть особенности анализа и планирования денежных средств ООО «Ланит»;
• выявить рекомендации по совершенствованию управления денежными средствами ООО «Ланит»;

     Объект: общество с ограниченной ответственностью «Ланит».

     Предмет: денежные потоки.

 

ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА. КЛАССИФИКАЦИЯ ЕГО ВИДОВ

1. Цели  и задачи управления денежными потоками

     Управление  денежными потоками представляется одним из наиболее значимых функциональных направлений системы финансового менеджмента, тесно связанное с другими системами управления предприятия, управление денежными потоками органически входит в систему управления доходами и затратами, управления движением активов и капитала, управления всеми аспектами операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

     Главной целью финансового менеджмента (а соответственно и управления денежными потоками) является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периодах.

     В процессе реализации своей главной цели управление денежными  потоками предприятия направлено на решение следующих основных задач (рис. 1.1.1).

     Рис. 1.1.1 Система основных задач, направленных на реализацию главной цели управления денежными потоками

 

1.2 Виды и классификация денежных потоков

    Выделяют  следующие виды денежных потоков:

     Рис. 1.2.1 Вид и классификация денежных потоков 

• По  видам деятельности выделяют денежные потоки от текущей (операционной), финансовой и инвестиционной деятельности.
• По направлению движения денежных средств выделяют положительный денежный поток, характеризующий всю совокупность денежных поступлений и отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат.
• По методу исчисления выделяют валовый денежный поток, представляющий всю совокупность поступлений и расходований денежных

 

средств и чистый денежный поток, представляющий разницу между положительным и отрицательный денежными потоками.

• По степени непрерывности выделяют регулярные, т.е. предусматривающие равные интервалы между платежами и нерегулярные (дискретные).
• По достаточности объема выделяют избыточный денежный поток, представляющий превышение притоков денежных средств над их оттоком и дефицитный денежный поток, при котором поступления денежных средств ниже потребностей организации в их расходовании.

    Денежные  потоки организации во всех формах и видах, а соответственно и совокупный денежный поток являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента.

    Система основных показателей, характеризующих  денежный поток, включает:

• объем поступлений денежных средств;
• объем расходования денежных средств;
• объем чистого денежного потока;
• величину остатков денежных средств на начало и конец рассматриваемого периода;
• контрольную сумму денежных средств;
• распределение общего объема денежных потоков отдельных видов по отдельным интервалам рассматриваемого периода. Число и продолжительность таких интервалов определяются конкретными задачами анализа или планирования денежных потоков;
• оценку факторов внутреннего и внешнего характера, влияющих на формирование денежных потоков организации.

    Движение  денежных средств осуществляется по трем видам деятельности:

• Текущая (основная, операционная) деятельность – деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели, либо не имеющая извлечение прибыли в качестве таковой в соответствии с

 

предметом и целями деятельности, т. е. производством промышленной, сельскохозяйственной продукции, выполнением строительных работ, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др.

  Притоки по текущей деятельности:

• поступление выручки от реализации продукции (работ, услуг);
• поступления от перепродажи товаров, полученных по бартерному обмену;
• поступления от погашения дебиторской задолженности;
• авансы, полученные от покупателей и заказчиков.

  Оттоки  по текущей деятельности:

• оплата, приобретенных товаров, работ, услуг;
• выдача авансов на приобретение товаров, работ, услуг;
• оплата кредиторской задолженности по товарам, работам, услугам;
• оплата труда;
• выплата дивидендов, процентов;
• оплата по расчетам по налогам и сборам.
• Инвестиционная деятельность – деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий, иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки; с осуществлением финансовых вложений.

  Притоки по инвестиционной деятельности:

• поступление выручки от реализации внеоборотных активов;
• поступление выручки от продажи ценных бумаг и прочих финансовых вложений;
• поступления от погашений займов, предоставленных другим организациям;
• получение дивидендов и процентов.

  Оттоки  по инвестиционной деятельности:

• оплата, приобретенных внеоборотных активов;
• оплата, приобретенных финансовых вложений;
• выдача авансов на приобретение внеоборотных активов и финансовых вложений;
• предоставление займов другим организациям;
• вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций.
• Финансовая деятельность – деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств.

  Притоки по финансовой деятельности:

• поступление от эмиссии долевых ценных бумаг;
• поступление от займов и кредитов, предоставленных другими организациями.

  Оттоки  по финансовой деятельности:

• погашение займов и кредитов;
• погашение обязательств по финансовой аренде.

    Денежные  потоки, создаваемые текущей деятельностью  организации, часто переходят в  сферу инвестиционной деятельности, где могут быть использованы для развития производства. Однако они могут быть направлены и в сферу финансовой деятельности для выплаты дивидендов акционерам.

  Текущая деятельность достаточно часто поддерживается за счет финансовой и инвестиционной деятельности, что обеспечивает дополнительный приток капитала и выживание организации в кризисной ситуации. В этом случае организация перестает финансировать капитальные вложения и приостанавливает выплату дивидендов акционерам.

    Движение  денежных потоков от текущей деятельности характеризуется следующими особенностями:

• текущая деятельность является главным компонентом всей хозяйственной деятельности организации, поэтому генерируемый ею денежный поток

 

должен  занимать наибольший удельный вес в  совокупном денежном потоке организации;

3. Факторы, влияющие на приток и отток денежных потоков

      Управление  денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Значимость такого вида активов, как денежные потоки, по мнению Джона Кейнса, определяется тремя основными причинами¹:

      - рутинность – денежные потоки используются для выполнения текущих операций, поскольку между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной лаг, предприятие вынуждено постоянно держать свободные денежные потоки на расчетном счете;

      - предосторожность – деятельность предприятия не носит жестко предопределенного характера, поэтому денежные потоки необходимы для выполнения непредвиденных платежей;

      - спекулятивность – денежные потоки необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует ненулевая вероятность того, что неожиданно представится возможность выгодного инвестирования.