Перспективы развития исламского финансирования в РК

«Мощный импульс для своего развития исламское финансирование в Казахстане получило пять лет назад. В феврале 2009 года в стране принят Закон «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты РК по вопросам организации и деятельности исламских банков и организации исламского финансирования». «Первой ласточкой» стал исламский банк AlHilal, открытый в Алматы в 2010 году в соответствии с межправительственным соглашением между Казахстаном и Объединенными Арабскими Эмиратами. Позже в стране начали функционировать исламская страховая компания «Такафул», исламская лизинговая компания АО «KazakhstanIjaraCompany», а также ряд консалтинговых компаний», - рассказали в Нацбанке.

В Нацбанке напомнили, что в октябре 2012 года между Исламским Банком Развития и Правительством Республики Казахстана подписана Страновая стратегия партнерства. Согласно ей в Казахстан привлечено инвестиций в размере более чем одного 1 млрд долларов. На постоянной основе в Казахстане проводятся международные форумы и конференции по исламскому финансированию, что способствует повышению имиджа Казахстана, как страны развивающей исламское финансирование.

«Казахстанский рынок финансовых услуг должен расшириться благодаря внедрению исламского финансирования. Роль исламского финансирования в последние годы повышается во всем мире. Глобальный экономический кризис показал, насколько жизнеспособно исламское финансирование», - подчеркнула председатель правления АО «Фонд развития предпринимательства «Даму» Ляззат Ибрагимова.

«На сегодняшний день количество мусульман в странах СНГ и ЦА составляет более чем 75 млн человек, а к 2030 году эта цифра возрастет до 100 млн человек. Поскольку рынок исламского финансирования одинаково доступен для всех, независимо от веры и исповедания, предполагается, что спрос на исламские финансовые продукты будет постоянно расти», - отмечал глава НацбанкаКайратКелимбетов в ходе выступления на IV Казахстанской исламской финансовой конференции (KIFC).

По оценкам службы кредитных рейтингов Standard&Poor's, в конце 2013 года общий объем активов в РК в данном сегменте составлял менее 200 млн долларов, и наибольшая доля активов приходилась исключительно на банк AlHilal.

«Мы в начале пути - это очевидно, даже несмотря на выпуск сукук Банком развития, несмотря на договоренности, присутствие ИБР. Но мы именно в том начале пути, когда мы можем очень быстро построить свою инфраструктуру, принять правильное законодательство и дать всему этому достаточно бурное развитие. Кто будем нашим партнером? Были визиты, встречи Н.А.Назарбаева с руководителями представителями Бахрейна, Дубая, Турции, Малайзии, Катара, и есть договоренности, что они нам будут помогать», - рассказывал К.Келимбетов.

По его словам, Национальный банк РК проводит плодотворную работу над созданием плацдарма для дальнейшего успешного развития исламского финансирования и укрепления позиций Алматы в качестве исламского финансового хаба в СНГ и Центральной Азии. В частности, созданы условия для создания исламских банков, определены формы и методы государственного регулирования и надзора за деятельностью исламских банков, определен перечень и порядок осуществления исламских банковских операций.

Обеспечена возможность выпуска и обращения исламских ценных бумаг (исламских арендных сертификатов и исламских сертификатов участия). Также предусмотрена возможность создания исламских инвестиционных фондов, акции и паи которых также рассматриваются в качестве исламских ценных бумаг.

«Кроме того, в настоящее время НБРК совместно с заинтересованными государственными органами РК проводит работу по дальнейшему совершенствованию законодательства, включающего вопросы исламского страхования, исламского банкинга, а также исламского лизинга», - сообщили в Нацбанке.

«Мы не хотим останавливаться на достигнутом. Мы определили для себя три ключевых направления, которые необходимо совершенствовать и улучшать», - рассказал К.Келимбетов.

Во-первых, это человеческий капитал. Казахстан будет готовить специалистов международного уровня по вопросам исламских финансов. Нацбанк в свою очередь продолжит сотрудничество с международными организациями для создания полноценного обучающего центра по исламским финансам на базе Академии РФЦА.

«Мы не хотим останавливаться на достигнутом. Мы определили для себя три ключевых направления, которые необходимо совершенствовать и улучшать», - рассказал К.Келимбетов. 

Вторым направлением является совершенствование законодательства и создание инфраструктуры исламских финансовых услуг. «Реализация этих вопросов должна проходить постепенно, поскольку необходимо понимание того, в каком направлении мы движемся. К примеру, Малайзии и Турции для этого потребовалось около 30 лет, и доля исламского банкинга в этих странах составляет около 20% и 5% соответственно, в Индонезии доля исламского банкинга составляет около 5%, а развитие исламских финансов в данной стране началось в начале 1990-х годов. Мы предлагаем поэтапное развитие исламского финансирования в Казахстане. И нашим следующим шагом будет совершенствование текущего законодательства. Для этого мы подписали соглашение с Исламским Банком Развития о получении технического содействия», - разъяснил председатель Нацбанка РК.

Третьим направлением являются маркетинг и привлечение участников рынка исламского финансирования в Казахстан. «Наша цель - это привлечение финансовых институтов Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии. Мы хотим предложить миру свою казахстанскую модель развития исламского финансирования. И сегодня в стране созданы все предпосылки для развития данного направления», - пояснил К.Келимбетов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В результате проведения исследования проблем и перспектив развития инфраструктуры исламских финансово-кредитных институтов в Казахстане сделаны следующие выводы и предложения:

1. История развития инфраструктуры рынка исламских кредитных институтов в Казахстане имеет небольшой срок. В принципе и международный рынок исламских кредитных институтов и финансовых институтов имеет сравнительно недолгую историю. Несмотря на это, исламские финансово-кредитные институты накопили достаточный опыт положительной и эффективной деятельности. В последние годы исламские финансы выросли по всему миру в количественном и качественном отношении. Более того, в ответ на глобальный экономический кризис исламское финансирование и его институты доказали свою устойчивость и продолжают демонстрировать стабильный рост. Поэтому очень важно и актуально изучение опыта зарубежных стран по внедрению исламских технологий финансирования. Исламское финансирование является одним из приоритетных направлений для развития финансовой системы Республики Казахстан, которое позволит познакомить казахстанских участников финансового рынка с альтернативными инструментами финансирования, познакомить инвесторов с проектами, нуждающихся в финансировании, а также укрепить достигнутые договорённости и отношения с исламскими инвесторами. В данной работе сформулированы основные рекомендации по использованию мирового опыта исламского финансирования в Казахстане. Рекомендовано использовать опыт Ирана по построению финансово-кредитной системы по принципам шариата. Также подробно рассмотрен опыт Малайзии, где в значительной степени развит рынок исламских облигаций и других фондовых инструментов.
2. В работе выявлены и систематизированы основные проблемы регулирования исламских финансово-кредитных институтов и инструментов, а также предложены способы их решения. Одной из важнейших задач является разработка системы управления, надзора и регулирования деятельности исламских банков. Для банков, которые используют инструмент «салям» и применяют принцип объединения сбережений и распределения рисков по итогам деятельности, необходим более тщательный анализ характера базовой операции со стороны КФН. Из-за рисков, связанных с деятельностью таких учреждений и договорами, которые регулируют осуществляемое ими привлечение средств, необходим гораздо более широкий охват в области надзора, выходящего за рамки банковского сектора. Надлежащая система регулирования исламской банковской деятельности в Казахстане должна уделять больше внимания управлению операционными рисками и раскрытию информации, чем это принято в традиционной банковской системе. Органу банковского надзора надлежит уточнить перечень классов активов и обязательств и повысить уровень их детализации, а также разработать новые инструменты и финансовые методы, которые позволят казахстанским исламским банкам диверсифицировать свои балансы. Природа исламских брокерских и дилерских организаций по существу аналогична соответствующим традиционным организациям, за одним исключением – деятельность указанных участников рынка ценных бумаг должна быть четко основа на принципах шариата. В банковском секторе принимают участие традиционные брокерские организации, предоставляя услуги на основе «двух окон», то есть, осуществляя как классические услуги, так и продукты, основанные на требованиях шариата. Однако на практике исламские брокерские организации Казахстана должны быть отделены от классических, и не совмещать предоставляемые ими продукты с услугами традиционных брокерских организаций.
3. Для нормального функционирования исламских финансово-кредитных институтов и инструментов на казахстанском рынке необходимо и желательно ввести дополнительные элементы инфраструктуры рынка, адаптированные по исламским принципам. Одним из таких элементов является экономико-математическая модель расчета индекса KASE_Islamik, которая представлена в этой работе. Изменение бизнес-цикла можно определить с помощью опережающих индикаторов экономической активности. В работе предложены способы построения прогнозных индексов. Среди классических форм опережающих индексов можно выделить сводный и диффузный индексы, представлена пошаговая методика построения сводного опережающего и диффузного индексов. Определяя пригодность различных индексов для целей прогнозирования, предложены способы построения индексов, с тем, чтобы понять, насколько адекватно они могут отражать изменение рыночного риска. В работе рассмотрены варианты построенных прогнозных индексов. Проведенный анализ свидетельствует о том, что прогнозный диффузный индекс может быть использован в практической работе инвестора на фондовом рынке.
4. В работе также разработаны практические рекомендации по развитию рынка исламских фондовых инструментов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

 

1. Стратегия «Казахстан-2050» Послание Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева народу Казахстана. 14 декабря 2012 года.
2. Указ Президента Республики Казахстан от 19 марта 2010 года № 958 «О Государственной программе по форсированному индустриально-инновационному развитию Республики Казахстан на 2010-2014 гг.
3. Закон Республики Казахстан от 31 августа 1995 г. №2444 «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан». Ведомости Верховного Совета Республики Казахстан, 1995 г., №15-16, ст.106; Ведомости Парламента Республики Казахстан, 1996 г.,№2, ст.184.
4. Дорожная карта развития исламского финансирования до 2020 года Утверждена постановлением Правительства РК от « 29» марта 2012 года № 371
5. Материалы Международного заседания по исламским финансам: «Создание благоприятных условий», проведенное 17 по 18 сентября Национальным Банком Республики Казахстан совместно с Исламским Банком Развития и Международным Валютным Фондом.
6. Баймуратов У. Исламская финансовая модель: особенности и преимущества. Банки Казахстана. 2007. №12. С. 14-16.
7. Баймуратов У. Исламские финансы приняли вызов // «Деловой Казахстан» 14 марта 2011.
8. Беккин Р.И. Исламская экономическая модель и современность. — М.: Изд. Дом Марджани – Институт Африки РАН, 2009. -340с.
9. Трунин П.В. Исламская финансовая система: современное состояние и
10. перспективы развития / П. Трунин, М. Каменских, М. Муфтяхетдинова. – М.:
11. ИЭПП, 2009. - 88 с.
12. Шелгунов Р.В. Исламские финансовые институты в мировой экономике
13. //Мировое и национальное хозяйство.- МГИМО. - №3.- 2010.- С.7-15.
14. Исламские финансы и бизнес России: http://islamic-finance.ru/news/2011-02-01-816/.
15. Казахстан: ориентация не Запад // Исламские финансы и бизнес в России: http://islamic-finance.ru/news/2011-01-31-814/.
16. Официальный сайт Регионального финансового центра города Алматы: http://www. rfca.kz/news/1001293
17. сновы исламской экономики и финансов. - Казань: ЮмартФинанс, 2011. - 11 с.
18. Термины Исламских финансов / Сайт Информационно-аналитического издания «Isla-micfinance&business» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: /islamic-finance.ru/load/1-1-0-1
19. Беккин Р. И. Исламские финансы в современном мире. Экономические и правовые аспекты. - М.: УММА, 2004. - 283 с.
20. Коломейцева Е. Исламское финансирование: понятие, налогообложение // Учет и Финансы. - Алматы, 2010. - № 2 (44). - 32 с.
21. Трунин П. В. Исламская финансовая система: современное состояние и перспективы развития / П. Трунин, М. Каменских, М. Муфтя-хетдинова. - М.: ИЭПП, 2009. - 88 с.
22. АО «Исламский Банк «Al-Hilal» / Сайт Первого банковского форума [Электронный ресурс]. - Режим доступа: banker.kz/ index.php/topic/34536-ao-islamskii-bank-al-hilal-o-banke/
23. Бижигит А.Г. История возникновения исламской экономической модели [Электронный ресурс]. - Режим доступа:rusnauka. com/3_SND_2010/Economics/58262.doc.htm
24. Альжанова Н. Инструменты исламского банкинга // Учет и Финансы. - Алматы, 2010. -№ 4 (46). - 32 с.
25. Корусун А. Исламская финансовая система. Стереотипы и реальность. Часть 1 / Сайт Исламского информационного портала [Электронный ресурс]. - Режим доступа: /islam. ru/content/economica/islamskaya_finansovaya_ sistema
26. Основы исламской экономики и финансов. - Казань: Юмарт Финанс, 2011. - 11 с.