Перспективы развития исламского финансирования в РК

Содержание

Введение	3
1. Теоретические аспекты исламского финансирования.	5
1.1 Понятие и сущность исламского финансирования.	5
1.2 Основные типы исламских финансовых инструментов.	10
1.3  Методы исламского финансирования.	17
2. Анализ исламского финансирования в РК.	20
2.1 Анализ развития исламского финансирования в РК.	20
2.2 Анализ возможностей продвижения и вариантов адаптации исламских банковских продуктов и услуг.	28
2.3 Институциональная архитектура исламских финансово-кредитных институтов.	30
3. Перспективы развития исламского финансирования в РК.	39
Заключение	47
Список использованных источников	49

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В своем ежегодном Послании народу Казахстана «Новое десятилетие – новый экономический подъем – новые возможности» 29 января 2010 года Президент страны Н.А.Назарбаев отметил о необходимости становления Казахстана как регионального центра исламского банкинга в СНГ и Центральной Азии и вхождения в десятку ведущих финансовых центров Азии. Необходимо также отметить, что в Казахстане отмечается определенный интерес к вопросам возможности использования принципов исламского финансирования. Таким образом, возникает вопрос о практическом аспекте внедрения исламских технологий и механизмов  финансирования в Казахстане, что требует своего нормативно-правового обеспечения, теоретического осмысления и практической апробации идей и предложений, сформулированных в данной работе. Основные результаты исследования дают возможность построить теоретическую схему и сформировать практическую основу организации деятельности исламских финансово-кредитных институтов, а также внедрения принципов исламского финансирования на территории Казахстана.

Исследованию теоретико-методологических проблем и практических аспектов развития исламских финансово-кредитных институтов и инструментов в рамках различных национальных экономических систем и в мировом масштабе посвятили свои труды следующие ученые: Р.И.Беккин, Н.М.Мамедова, Н.Ю.Ульченко, Э.М.Автурханов, К.В.Кочмол, С.Б.Пахомов, А.Морозов, А.Ю.Журавлев, Т.Ибрагим, III.Аляутдинов, С.М.Бациева, Ф.Лаяши, Е.Бирюков, В.Павлов, Е.С.Мелкумян, В.А.Исаев, Г.Г.Косач, Г.И.Смирнова, В.Е.Донцов, Т.А.Чурилина, Е.Дорофеев, М.Алексеенкова, И.А.Абдиев, Л.Р.Сюкияйнен, М.А.Шейх, Дж.А.Кэхилл, Т.Альфорд, М.Бурхан, И.Ф.Брауде, Л.Ванден Берг, С.Траммел, Б.Инграм, Е.Фама, Н.Чэн, Р.Шиллер, Дж.Кеннеди, А.Бёрнс и другие. Проблемы внедрения принципов исламского финансирования в Казахстане, перспективы развития исламских финансово-кредитных институтов и инструментов на казахстанском рынке и пути их решения нашли отражение в трудах следующих казахстанских ученых: А.К.Арыстанова, И.К.Талханбаевой,  Б.Смаилова, Е.Алпысбай, А.Г.Бижигит, А.С.Рыскулова, А.Ходжаназарова, А.Триадина, А.К.Мукаман, А.Кисыкбасовой, И.Чернышевой, Р.Найзабаевой, С.Жумабекова, Ж.Кужекова, А.Каргалиновой, Б.Жумановой, Б.Танатовой, Д.Кабдрахимовой, А.Адамбаевой, А.Амирхан и других.

Цель исследования состоит в раскрытии теоретических аспектов внедрения принципов исламского финансирования в Казахстане и разработке на этой основе научно-практических рекомендаций для решения проблем развития отдельных категорий исламских финансово-кредитных институтов и инструментов на казахстанском рынке. Для достижения этой цели поставлены следующие задачи исследования:

– изучить истоки природы принципов исламского финансирования и эволюцию взглядов на сущность исламских финансов;

– исследовать на основе критического анализа зарубежный опыт построения финансово-кредитной системы по исламским принципам и разработать предложения по его использованию в Казахстане;

– оценить эффективность финансирования субъектов экономических отношений в Казахстане на исламской основе путем конструирования займа для отечественной компании с использованием исламских фондовых инструментов и сравнения его с традиционным облигационным займом;

– разработать практические рекомендации по решению основных проблем развития исламских финансово-кредитных институтов в Казахстане.

Предметом исследования выступает совокупность экономических отношений, связанных с функционированием исламских финансово-кредитных институтов и инструментов в Казахстане.

Объектом исследования является инструментальная база и инфраструктура исламских финансово-кредитных институтов, формирующихся на рынке Казахстана.

Теоретической и методологической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых в области финансов, кредита и банковского дела, занимающихся теоретическими и практическими аспектами функционирования и регулирования исламских финансово-кредитных институтов и рынков. Анализ построен на сопоставлении эволюции исламских финансово-кредитных институтов и рынков в различных зарубежных странах и переносе основных факторов развития на казахстанский рынок. В качестве основных методов исследования использованы методы системно-структурного, системно-функционального, факторного и сравнительного анализа.

Информационной базой исследования послужили законодательные акты и нормативно-правовые документы, регулирующие деятельность исламских финансово-кредитных институтов в Казахстане, различные статистические источники, данные Национального Банка РК, Агентства финансового надзора, Министерства финансов РК, Регионального финансового центра г.Алматы, публикации и монографии по исследуемой тематике, информация из Интернета и других открытых источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические  аспекты исламского финансирования

 

1.1 Понятие и  сущность исламского финансирования

 

Современный ученый Хасануз Заман дал следующее определение исламской экономике: «Исламская экономика - это основанное на принципах Шариата знание и его применение, направленное на предотвращение несправедливости в процессе производства и распределения материальных ресурсов для того, чтобы удовлетворить человеческие потребности и позволить им наилучшим образом выполнять свои обязательства перед «Аллахом». И вопрос экономики очень подробно и широко рассматривается в Шариате, исламском праве, являющемся руководством для жизни мусульман, выведенным из Священного Корана и Сунны пророка Мухамма-да. Этот факт говорит о том, что ему придавалась большая значимость в исламе.

Исламская экономика имеет социальную направленность с приоритетом морально-этических принципов, так как важнейшей задачей шариата, по словам имама Абу Хамида аль-Газали, является обеспечение благополучия людей через сохранение их религии, жизни, разума, чести и имущества. Подобная социальная ориентация позволяет определить основную цель развития экономики - обеспечение социальной справедливости при распределении результатов хозяйственной деятельности, что возможно путем развития экономики и хозяйственного роста.

Важная роль в ней уделяется концепции «наместничества», в соответствии с которой владелец какого-либо имеющего рыночную стоимость и общественную ценность ресурса является не собственником, а поверенным истинного владельца - Аллаха [3, 15]. Однако исламская экономика - не религиозная сфера деятельности, а лишь иная экономическая система, ориентированная не только на мусульман, но и на представителей иных конфессий. Следуя Шариату, исламская экономика ставит во главу принципы справедливости и равноправия и не приемлет незаконного обогащения любой из сторон [4, 5]. Таким образом, экономические взаимоотношения в исламе основаны на следующих принципах:

• стремление к пользе и одобрение только той прибыли, которая была заработана в результате полезной деятельности;
• содействие соблюдению прав людей и развитию партнерства;
• запрещение всего, что содержит притеснение людей, порождает вражду между ними и всего вредоносного для религии, жизни и чести людей [1, 3].

На этих же принципах основывается и исламское финансирование, которое представлено следующими институтами, осуществляющими деятельность согласно исламскому праву [5, 11]:

1. Исламские банки - финансовые институты, принимающие депозиты и осуществляющие инвестирование накопленных средств. К их числу также относятся и вспомогательные банковские подразделения или исламские «окна» обычных банков.
2. Исламские финансовые институты, неявляющиеся банками. К ним относятся исламские жилищно-строительные кооперативы, лизинговые и факторинговые компании, микрофинансовые институты, частные инвестиционные и венчурные фонды, финансовые компании, а также институты, связанные с исполнением религиозных обрядов и благотворительностью.
3. Исламское страхование (такафул).
4. Исламский рынок капитала и его участники. К ним относятся брокерские конторы, инвестиционные банки и т.д.
5. Исламская финансовая инфраструктура, включающая в себя платежную систему; скри-нинговые, торговые и клиринговые системы; инфраструктуру интернет-бизнеса; организации, способствующие обеспечению экономической безопасности и поддержанию ликвидности; регулирующие органы; органы, осуществляющие контроль над соблюдением стандартов финансовой отчетности; рейтинговые агентства; организации, предоставляющие статистическую информацию; образовательные учреждения и научно-исследовательские организации.

В деятельности каждого финансового института, как и во всех экономических отношениях, действуют четыре вида правовых ограничений [1, 3-5]. Первый из них это запрет на ростовщичество. Риба в договоре займа представляет собой надбавку к сумме основного долга, получаемую заимодавцем при предоставлении средств заемщику. В широком значении, риба - любой процент при осуществлении торговых и финансовых операций, позволяющий одной из сторон получить доход за счет другой, - без предоставления ей соответствующей компенсации [2].

Она может возникать в результате договора долга (риба ан-насиа) или неравного обмена однородных и одномерных объектов определенного вида (риба аль-фадль). И запрет на нее связан с тем, что по шариату деньги созданы как средство обращения, обмена и как расчетная единица, а не как средство сбережения, использующее для увеличения прибыли. Одним из обоснований запрета процентной ставки стало признание ее формой социальной и экономической эксплуатации, что не соответствует принципу справедливости в исламе [4, 5].

Следующий вид правого ограничения - запрет на неопределенность в условиях сделки (гарар от араб. «опасность»). Неопределенность бывает:

1. неизбежная (ал-гарар ас-йасир), допустимая, которая не делает контракт недействительным;
2. обессиливающая контракт (ал-гарар ал-мутавассит), при наличии которой контракт является недействительным. Однако существует возможность ее устранения;
3. делающая контракт недействительным (ал-гарар ал-касир), которая не может быть устранена без отмены самого контракта или же изменения его сущности. Этот вид неопределенности имеет следующие категории:

а)    неопределенность в отношении предмета контракта:

• обмен объекта, сущность и качество которого не определены;
• обмен объекта, количество которого не определено;
• обмен неопределенного объекта из пула объектов;
• обмен объекта, основные характеристики которого до конца не сформированы;

б)      неопределенность в отношении права собственности и реального обладания правом предметом контракта:

• обмен объекта, который не находится в собственности;
• обмен объекта, который не находится в обладании;

в)      неопределенность в отношении исполнения контракта:

• неопределенность в отношении времени исполнения контракта;
• обмен объекта, который невозможно доставить;
• контракт, результат которого определяется наступлением неопределенных событий в будущем (падение курса валют и т.п.);
• две сделки в одном контракте.

Таким образом, гарар - это элемент неопределенности в предмете договора или в отношении цены товара, а также просто спекулятивный риск на финансовых и товарных рынках. Гараг запрещен, так как его наличие позволяет одной стороне обогащаться за счет другой, что также противоречит нормам шариата [2].

Далее следует запрет на элементы азарта в экономических отношениях (мейсир от араб. «азартная игра»). К числу признаков мейсира можно отнести наличие двух и более сторон-участников, каждая из которых вкладывает определенное имущество с целью получить возможность завладеть еще большим имуществом, при этом перераспределение (выигрыш) имущества связано с наступлением неопределенных событий в будущем. В результате сторона, вложившая имущество, может как безвозвратно потерять его, так и получить чужое имущество сверх вложенного.

Мейсир представляет собой одну из отличительных черт современного капиталистического общества, которое способствует трансграничным миграциям огромных денежных потоков с целью собственного расширенного воспроизводства денежных средств без производства реального богатства [3, 19], что является главной причиной финансовых и экономических кризисов.

В то время как Шариат предписывает финансирование реального производственного сектора экономики и согласно его принципам сделка, как правило, должна быть подкреплена реальным активом. Этим и обозначен запрет на мейсир, так как получение дохода не связано с производством и использованием труда, а является стечением обстоятельств.