Кредитные отношения

     О маневренности собственными оборотными средствами можно судить и по таким  показателям, как удельный вес собственных оборотных средств во всех средствах предприятия, в текущих активах, участие собственных оборотных средств в формировании запасов и затрат, соотношение собственных оборотных средств и краткосрочных обязательств предприятия. Если удельный вес собственных оборотных средств во всех средствах предприятия увеличивается, коэффициент участия в формировании запасов и затрат приближается к 1, а соотношение между собственными оборотными средствами и краткосрочными обязательствами складывается в пользу первых, это свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия и о стремлении его к уменьшению привлеченных средств и прежде всего кредитов банка.

     Уровень ликвидности предприятия в значительной степени зависит от того, насколько оптимальная потребность в оборотном капитале (текущих активах) сформирована за счет чистого оборотного капитала, (собственных оборотных средств) и как предприятие обеспечивает его сохранность.

     Причинами потери чистого оборотного капитала могут быть убытки от производственной   деятельности,   роста   сомнительной   дебиторской задолженности, снижение рыночной стоимости текущих активов при их реализации, убытки по операциям по переоценке товарно-материальных запасов, ошибки при инвентаризации, инфляционные процессы.

     У предприятия может также образоваться излишек чистого оборотного капитала, который свидетельствует о неэффективном  использовании финансовых ресурсов: образование излишних и ненужных запасов и затрат.

     Следует также акцентировать внимание на кредиторской и дебиторской задолженности. Соотношение между ними должно быть 2:1. Если такое соотношение не соблюдается, то финансовое состояние предприятия оценивается как неблагоприятное. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность может быть быстро превращена в денежные средства. Поэтому она является одним из  основных источников погашения краткосрочных обязательств предприятия. Наличие кредиторской задолженности, не обеспеченной дебиторской, является основной     причиной неплатежеспособности предприятия.

     В систему дополнительных показателей  входят также соотношение ликвидных  и неликвидных актива. Нормальным считается, если сумма ликвидных  активов примерно равна сумме  неликвидных активов. Этой цели служит и коэффициент мобильности всех средств предприятия:

     Ликвидные средства (2.22):  Итог баланса    

     Увеличение  коэффициента мобильности подтверждает тенденцию ускорения оборачиваемости.

     Коэффициент чистой выручки характеризует долю доходов, остающихся в распоряжении предприятия, в общем объеме продаж. Данный коэффициент рассчитывается по формуле (2.23):

     Чистая  прибыль + амортизация (начислена  в течение года)

     Выручка от реализации продукции, работ и  услуг  

     Для определения валютной устойчивости предприятий, занимающихся внешнеэкономической   деятельностью,   рассчитывается   коэффициент валютного финансирования:

     Валютная  выручка (2.24):   Сумма затрат на экспорт и импорт

     Коэффициент перелива капитала указывает на наличие  у предприятия возможности часть  своей прибыли вложить в другое предприятие, что является признаком его устойчивости. Рассчитывается коэффициент путем отношения внешних финансовых вложений к балансовой прибыли.

     Итак, изучение кредитоспособности заемщика требует анализа множества основных и дополнительных показателей.

     Выбор системы основных и дополнительных показателей кредитоспособности каждым учреждением банка определяется самостоятельно. На наш взгляд при определении кредитоспособности следует анализировать неплатежи клиента, рассчитывать коэффициенты ликвидности, независимости, платежеспособности, рентабельности,    финансовой устойчивости.

     Оценим  кредитоспособность кредитополучателя  на примере ОАО «Белконтракт»

     Анализируя  рассчитанные коэффициенты, следует  отметить следующее:

     - на 1 рубль краткосрочных обязательств  приходится лишь 0,1 рубль первоклассных ликвидных средств, при теоретическом значении 0,2-0,25;

     - текущие активы предприятия представлены  преимущественно второклассными  ликвидными средствами, как результат  - значение общего коэффициента  ликвидности составило на 01.01.05г. 0,75, которое соответствует оптимальному значению;

     - коэффициент покрытия сложился  на уровне 1,2, т.е. в целом на 1 рубль краткосрочных обязательств, приходится 1,2 рубля текущих активов,  что несколько ниже теоретического  уровня.   

     Вышеуказанные факты свидетельствуют о недостаточном уровне платежеспособности. Вместе с тем, наличие чистых ликвидных активов (2092 тысяч рублей по состоянию на 01.01.05 г.) дает возможность судить о том, что клиент сможет погасить свои краткосрочные обязательства в срок.

     Предприятие имеет достаточный уровень обеспеченности собственными средствами - коэффициент независимости составил 53%, что характеризует клиента с положительной стороны, служит гарантией для привлечения дополнительных средств.

     Привлеченные  средства  составляют 47%  общего  имущества предприятия. При этом, если на 01.01.05 года привлеченные средства были сформированы преимущественно за счет краткосрочных кредитов банков (32,5%), то по состоянию на 01.01.05 года - за счет кредиторской задолженности (40,3%). Следует учитывать, что тенденция роста кредиторской задолженности может негативно отразиться на ликвидности предприятия, нарушая оптимальные пропорции между группами активов и пассивов. Так, по состоянию на 01.01.05 года доля заемных средств в общей сумме собственного капитала возросла в сравнении с аналогичным показателем на 01.01.04 года на 18 процентных пункта и составила 90% при оптимальном значении 50%.

     Соотношение между основными средствами и  собственным капиталом составило 84,3%, т.е. предприятие на 01.01.05 года полностью сформировало свои основные средства за счет собственного капитала. На формирование оборотного капитала было направлено 15,7% собственного капитала (для сравнения на 01.01.04 года лишь 4,6%).

     Как еще один положительный момент - увеличение коэффициента маневренности. Доля собственных оборотных средств в текущих активах возросла с 6% до 15%.

     Коэффициент прибыльности всего капитала показал, что на 1 рубль всех затраченных  средств приходится 0,08 рубля чистой прибыли. Коэффициент деловой активности указывает, что 1 рубль имеющихся средств предприятия дает 1,5 рубля произведенной и реализованной продукции.

     Таким образом, вышеизложенный анализ баланса  ОАО «Белконтракт» отражает как  положительные, так и отрицательные  стороны финансового положения  предприятия. В целом финансовое состояние клиент имеет признаки некоторой напряженности, для преодоления которой есть потенциальные возможности.

     В зависимости от уровня рассчитанных коэффициентов предприятие может  быть отнесено к одному из классов  кредитоспособности. Это довольно сложный этап оценки финансовой устойчивости заемщика. Дело в том, что в реальной действительности одни показатели носят позитивный характер и улучшаются или ухудшаются, другие носят негативный характер, также улучшаясь или ухудшаясь. Это требует сведения их значений к единому показателю, общей оценке.

     В зарубежной и отечественно банковской практике применяется множество  методик отнесения предприятия  к тому или иному классу кредитоспособности. Общим для них является установление рейтинга кредитоспособности по показателям отчетного периода. Методики отличаются по числу показателей, оценочной значимости каждого из отобранных показателей, методикой подсчета суммарной кредитоспособности. Для расчета кредитоспособности заемщика может быть использованы различные методы комплексной оценки: сумма баллов, сумма мест, индексный метод. Наиболее часто используется метод суммы баллов. Сумма баллов рассчитывается как сумма произведений классности показателей и их доли в совокупности. В зависимости от набранных баллов предприятие относится к одному из классов кредитоспособности.  Работа по определению кредитоспособности в значительной мере представляет собой творческий, а не механический процесс, требует от работников банка глубокого знания экономики, широкого использования ЭВМ, навыков сбора и систематизации фактического материала.

     Помимо  анализа финансовой деятельности кредитополучателя, анализа предлагаемого к кредитованию проекта  кредитный работник должен совместно с работником юридической  службы проверить соответствие контрактов (договоров) требованиям законодательства  Республики  Беларусь и Международным нормативным актам (Конвенция ООН о договорах международной купли-продажи товаров, Европейская конвенция о внешнеторговом арбитраже и так далее), при этом следует обратить внимание на:

• сроки договоров;
• реальность поставки продукции (товаров) по количеству, качеству, а так же в пределах договорных сроков;
• наличие возможности перечисления денежных средств в установленные договором сроки;
• соответствие подписи должностного лица на договоре с подписью в карточке образцов подписей.

     В случае возникновения сомнений в  достоверности представленных материалов банк обязан проверить состояние  учета, достоверности балансовых данных, реальное наличие товарно-материальных ценностей, условия хранения, а также другие вопросы на месте у заемщика.

     2.2 Способы обеспечения  возвратности кредита

     При решении вопроса о кредитовании банки основное внимание обращают предварительному контролю за деятельностью потенциального кредитополучателя и прогнозированию риска непогашения кредита. С этой целью банк помимо изучения кредитоспособности клиента требует предоставления обязательств, гарантирующих обеспечение возвратности кредита – это является последним рубежом защиты от кредитного риска.

     Под способом обеспечения возвратности кредита понимается конкретный источник погашения долга банку, юридическое  оформление права кредитора на его  использование, организацию контроля за приемлемостью и достаточностью этого источника.

     Обязательства по обеспечению своевременного возврата кредита и процентов по нему предоставляются в соответствии с Банковским Кодексом Республики Беларусь от 25.10.2000 года № 441-3.

     Наиболее  распространенной формой обеспечения  кредита является залог. Залог вытекает из залогового права, которое выдается кредитору и подтверждает право последнего при неисполнении платежного обязательства получить преимущественное удовлетворение претензий из стоимости залога. Залоговое право называется вещным правом.

     Видами  залога могут быть: имущество, товарно-материальные ценности, дебиторские, депозитные счета, ценные бумаги, вексель.

     Залоговое право банка на имущество заемщика оформляется договором залога в  письменной форме. В случае неисполнения должником обеспеченного залогом  обязательства удовлетворение требования банка из стоимости заложенного имущества производится, если иное не установлено законом, по решению суда. При принятии в залог имущества, банк имеет право потребовать его страхования за счет кредитополучателя, особенно если при хранении заложенного имущества не обеспечивается его полная сохранность. В случае гибели заложенного имущества, если оно было застраховано, залогодержатель имеет право преимущественного удовлетворения из страхового возмещения. Степень риска составляет 70%. Кредитополучатель  предоставляет документы, удостоверяющие его право собственности на предоставляемое имущество (технический паспорт, договора дарения, договора купли-продажи), наличие по балансу суммы предлагаемого в обеспечение залога. До принятия решения о выдачи кредита необходимо произвести оценку и проверку наличия заложенного имущества на месте, при этом составляется опись заложенного имущества, с указанием наименования залога, количества, балансовой стоимости, рыночной стоимости, общей суммы залога и его место нахождения. Опись подписывается со стороны предприятия – руководителем и главным бухгалтером, а со стороны банка – руководством банка и специалистом, проведшим оценку, и оформляется приложением к договору залога.

     Одним из видов залога являются сырье, материалы, готовая продукция и другие товарно-материальные ценности. В таком случае залоговое право оформляется   обязательством   по   залогу   кредитуемых   ценностей, предусматриваемых в кредитном договоре. Заложенные ценности остаются в распоряжении предприятия, которое вправе переработать их или реализовать, но при условии замены выбывающих другими ценностями или погашение кредита.