Кредитные отношения

     В зарубежной практике кредитования банк может обратиться к специализированным кредитным агентствам и получить у них отчет о финансовом положении предприятия или физического лица (в случае персонального кредита). Отчет содержит сведения об истории компании, ее операциях, ранках продукции, филиалах, регулярности оплаты счетов, размерах задолженности и т.д. В США крупнейшее кредитное агентство «Дан энд Брэдстрит» регулярно публикует отчеты о состоянии дел миллионов коммерческих фирм. Сведения об оплате торговых счетов американскими компаниями дает Национальная информационная служба. Имеется также большое количество справочников и аналитических отчетов, которые могут быть использованы в кредитной работе. Например, ассоциация «Роберт Моррис Ассошиэйтс» публикует совокупные финансовые отчеты и рассчитывает коэффициенты по 300 отраслям хозяйств.

     Во  Франции создана Центральная  служба рисков, которая предоставляет  аналогичные услуги. Всякий банк, желающий получить информацию о клиенте, перед  тем как выдать или увеличить  ему сумму кредита, вправе обратиться за услугами к этой службе. Банк, получающий информацию, не уведомляется о том какой банк уже выдал кредит, и тем более на каких условиях заключен кредитный договор. Он может осведомиться только о том, какова его общая сумма.

     Проблема  по созданию в нашей республике, как впрочем и в других странах СНГ, системы сбора информации о клиенте заключается в том, что предприятия и организации - клиенты коммерческих банков - не желают предоставлять информацию о самих себе, что серьезно затрудняет сбор нужных сведений. На Западе отказ от предоставлении подобной информации является важным показателем, характеризующем данную компанию с отрицательной стороны.

     Важнейшей информационной базой анализа финансового  состояния предприятия является бухгалтерский баланс, отражающий размеры  и размещение финансовых ресурсов, т.е. имущества, находящегося на предприятии и источники их образования.

     Помимо  баланса при анализе используются и другие источники: отчет о прибылях и убытках, приложение к балансу, другие отчетные формы. Банки могут  предусмотреть в кредитных договорах с кредитополучателями предоставление им дополнительных расшифровок отдельных статей актива и пассива (расшифровки остатков товаров отгруженных по отдельным их субсчетам и производственных запасов с выделением остатков сырья и материалов, топлива, малоценных предметов и запасных частей), что облегчит группировку производственных запасов на ликвидные и труднореализуемые.

     Анализ, в зависимости от преследуемых целей  и сроков проведения подразделяется на ретроспективные (анализ результатов  хозяйственной деятельности   за   истекший   период),   перспективный   (прогнозный), направленный на предположительную оценку финансовой устойчивости, платежеспособности,   обеспеченности   финансовыми   ресурсами   и эффективности их использования в предстоящем календарном периоде (до конца месяца, квартала, года), сравнительный (между несколькими предприятиями) и оперативный, проводимый в процессе регулирования финансовой деятельности.

     Наиболее  обширным и многосторонним является ретроспективный анализ, поскольку  он имеет более богатую информационную базу и больше времени для его проведения по сравнению с другими видами анализа финансового состояния.

     Анализ  кредитоспособности клиента, базируясь  в основном на ретроспективном анализе  финансового состояния, охватывает одновременно и ряд   элементов   маркетинговых   исследований   емкости   рынка   и конкурентоспособности       продукции       предприятия-кредитополучателя, перспективности технического обновления его производства, способности и склонности руководителей к совершенствованию хозяйственной деятельности, обеспечению роста рентабельности производства и финансовой устойчивости предприятия. Эта сторона анализа кредитоспособности непосредственно связана с перспективным анализом финансового состояния, прогнозной оценки его платежеспособности к моменту наступления сроков погашения ссуд и уплаты процентов за пользование ими. В настоящее время база для перспективного анализа ограничена периодом не более одного года.

     В тоже время значительно расширилось  применение в кредитной практике оперативного анализа финансового состояния клиентуры (контроль за своевременным поступлением выручки от реализации продукции, взыскание дебиторской задолженности и другое).

     Оперативный анализ охватывает только те вопросы  хозяйственной деятельности, для выяснения которых имеется достаточная внутримесячная информационная база на предприятиях и в банках и по которым требуется безотлагательное управленческое регулирование.

     Особенное значение имеет тщательное изучение финансовой отчетности клиента и расчет коэффициентов, применяемых в практике кредитного анализа. Это важные источники информации и протезов по поводу состояния дел предприятия и риска, связанного с выдачей кредита.

     Имеется множество расчетных показателей, причем каждый банк использует свою методику их расчета и оценки. Коэффициенты, применяемые в практике кредитного анализа можно подразделить на следующие группы:

     - показатели ликвидности;

     - показатели оборачиваемости;

     - показатели платежеспособности;

     - показатели рентабельности.

     Одним из важнейших условий финансовой устойчивости предприятия является ее способность погашать свои обязательства в установленные сроки. Способность платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. В то же время эта оценка не признается достаточной, так как не дает представления о степени ликвидности компании.

     Определение кредитоспособности клиента начинается с анализа баланса клиента  на ликвидность. В качестве источника информации используется баланс основной деятельности предприятия (форма №1), отражающий реальную оценку средств хозоргана. Анализ баланса на ликвидность объясняет не только текущее состояние расчетов, но и их перспективы на будущее. Ликвидность баланса определяется путем сопоставления средств по активу, сгруппированных по срокам возможно быстрого их превращения в денежные средства, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности предоставления их к оплате.

     Степень ликвидности статей текущих активов  не одинакова в силу различной  скорости превращения их в денежную наличность. Последние позволяют  выделить три класса ликвидных средств.

     Первоклассные ликвидные активы – это денежные средства за исключением денежных средств не предназначенных для текущих платежей («специальные счета в банках» - средства целевого финансирования в части, которая подлежит обособленному хранению: средства на финансирование капитальных вложений, аккумулируемых и расходуемых по просьбе предприятия с отдельного счета; субсидии правительственных органов; средства, поступившие на содержание социальных учреждений от различных пользователей и так далее). К первоклассным ликвидным средствам относятся также краткосрочные финансовые вложения.

     Второклассные ликвидные средства (легкореализуемые требования) представлены средствами в расчетах, для превращения которых в денежную наличность требуется определенное время.

     К   легкореализуемым   требованиям   относятся   дебиторская задолженность, возникшая по коммерческим и некоммерческим операциям, а также авансы, выданные поставщикам и подрядчикам.

     Дебиторская задолженность за товары, работы и  услуги возникает как результат  действующих систем расчетов, неплатежеспособности покупателей, нарушения условий поставки со стороны производителя. Так как дебиторская задолженность может включать сомнительную по характеру погашения задолженность, то есть задолженность, которую покупатели могут никогда не оплатить, то при расчете ликвидности необходимо сумму расчетов по счетам дебиторов уменьшать на сумму сомнительной задолженности.

     Ликвидные средства третьего класса представлены медленно реализуемыми активами: остатками  производственных запасов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов  по остаточной стоимости, незавершенного производства, готовой продукции. В состав ликвидных средств третьего класса не включаются расходы будущих периодов, поскольку отдача от них возможна лишь через несколько лет.

     Ликвидные средства третьего класса по своему экономическому содержания являются обеспечением ряда ссуд краткосрочного характера. Одним  из правил кредитования является исключение из состава кредитуемых объектов неликвидных остатков производственных запасов и готовой продукции. Денежное положение должно учитываться при оценке степени ликвидности медленно реализуемых активов, исключая из последних неликвидные остатки товарно-материальных ценностей [13, c.  ]

     Краткосрочные обязательства предприятия включают все обязательства со сроком погашения в ближайшие 12 месяцев: задолженность по краткосрочным кредитам банков, краткосрочные займы, кредиторскую задолженность. Здесь же, в составе задолженности по краткосрочным кредитам отражается текущая часть задолженности по долгосрочным кредитам.

     Для определения степени ликвидности  предприятия важным является не только оценка качества ликвидных активов, но и оценка качества краткосрочных  обязательств.

     Наличие в составе источников формирования значительных сумм кредиторской задолженности, тенденция ее роста представляют повышенную опасность для ликвидности предприятия. Являясь «бесплатным» источником, она часто занимает место не соответствующее ей по отношению к активам, замещая собственные средства и банковские кредиты. И как следствие того, происходит нарушение оптимальных пропорций между группами активов и пассивов.

     Таким образом, для расчета коэффициентов  ликвидности следует распределить статьи баланса по группам срочности  и составить аналитический баланс или баланс ликвидности. Такое распределение может быть произведено на основе привлечения дополнительных данных о срочности отдельных статей.

     Ликвидность заемщика оценивается с помощью  коэффициентов абсолютной ликвидности, общей ликвидности, коэффициента покрытия.

     Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле(2.1):

     Теоретически  достаточным значением этого  коэффициента признается значение 0,2-0,25.

     Более общее представление о срочности  выполнения текущих обязательств из быстрореализуемых активов дает коэффициент общей ликвидности, который рассчитывается по формуле(2.2):

     Ликвидные активы первого и второго классов : Краткосрочные обязательства              

     Чем выше данный коэффициент, тем выше кредитоспособность заемщика. В зарубежной практике оправданным считается значение показателя общей ликвидности на уровне 1, однако оно может быть и меньше, но не должно опускаться ниже 0,5. В отечественной экономической литературе оптимальным считается значение 0,7-0,8.  Банки считают, что коэффициент общей ликвидности должен достигать значение 1.

     Коэффициент покрытия рассчитывается по формуле(2.3):

     Коэффициент покрытия дает более общую оценку ликвидности. Он позволяет оценить  насколько краткосрочные обязательства покрываются ликвидными активами, т.е. сколько всех ликвидных средств приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств. Теоретически оправданным считается значение 2-2,5. Если значение ниже 1, то это означает присутствие высокого финансового знака, т.е. предприятие утратило способность к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов. Если коэффициент покрытия будет равен 3, то это свидетельство очень высокой степени ликвидности, при которой происходит превращение излишков текущих активов в ненужные.

     Таким образом, как низкая ликвидность, так  и очень высокая являются недостатком  в работе предприятия по управлению финансами.

     В случае достаточности значения коэффициента покрытия и недостаточности коэффициента общей ликвидности предприятие считается менее ликвидным. Обратное соотношение говорит о недостаточном обеспечении чистым оборотным капиталом (собственными оборотными средствами).