Государственный кредит в экономическом развитии России

Если страны, не входящие в состав Еврозоны, смог поддержать МВФ – то участие его в поддержке  «одной из шестнадцати» без согласия всего сообщества было невозможно. К тому же, достаточно длительное время  никто не мог разобраться и посчитать греческие долги. Всю первую половину 2010 года мир наблюдал свободное падение европейской валюты и разворачивание европейского кризиса – это стало основной темой, из европейских долгов инвесторы бежали, как от пожара, что усугубило ситуацию, так как стоимость рефинансирования долгов для Греции, Португалии, Ирландии и Испании только увеличивала давление на бюджет.

Ставки по долгам стран PIIGS (PIIGS — распространённое сокращение, введённое в2008 году журналистами и финансовыми аналитиками для обозначения пяти  стран:  Португалия (P), Италия (I),  Ирландии (I), Греция (G), Испания (S)) ставили рекорды каждый день, а Греция фактически подошла к состоянию дефолта по обязательствам. Крайне серьёзные проблемы начали возникать в банковском секторе Европы, так как основными кредиторами Греции выступали именно европейские банки. ЕЦБ в такой ситуации резко нарастил свои активы, предоставив банковскому сектору, дополнительные кредиты и вынужден был начать скупку облигаций на открытом рынке. Сделано это было только после того, как ЕС и МВФ согласовали стабилизационный фонд размером 750 млрд. евро, т.е. ЕЦБ получил необходимые гарантии. Греция взяла на себя обязательство резко сократить дефицит бюджета, получив гарантии выделения кредитов на 110 млрд. евро в ближайшие три года, что позволило отказаться от заимствований на открытом рынке. Такое соглашение позволило снять напряженность на европейском рынке, но проблемы решены не были, их просто отодвинули, к завершению программы поддержки государственный долг Греции вырастет до 140-150% от ВВП и обслуживать такой долг все равно не смогут, по данным на 2011 год государственный долг Греции превысил 140 % ВВП (240 млрд евро, лето 2011). Европейский кризис выявил крайне низкую согласованность решений. Кризис фактически разрушил доверие к Еврозоне, как единому пространству, у участников рынка исчезли иллюзии того, что все станы смогут рассчитываться со своими долгами. Смогут не все, хотя официально возможность реструктуризации долгов отрицалась, но отдельные европейские чиновники указали на то, что кредиторам стоит готовиться к реструктуризации в среднесрочной перспективе. 

Ставки заимствований  для отдельных стран Еврозоны выросли и выросли надолго, вероятность  реструктуризации по долгам Греции, Ирландии, возможно Португалии и Испании достаточно высокая. Кризис государственного долга  напугал страны Еврозоны, в итоге  были приняты масштабные планы экономии бюджетных средств, практически  все страны ЕС в 2011 году запланировали  сокращение госрасходов, к ним, под  угрозой снижения рейтинга, присоединилась и Великобритания, которая также  резко нарастила дефицит бюджета  в период кризиса. Основные меры экономии запланированы на 2011 год, который может стать годом повторной рецессии в европейской экономике, т.к. сокращение господдержки будет негативно сказываться на внутреннем потребительском секторе. Но европейский кризис сыграл и позитивную роль, резкое падение европейской валюты повысило конкурентоспособность экспортеров, уже начинавшая стагнировать промышленность резко ускорилась за счет роста внешних заказов. Это позволило экономике Германии вырасти во втором-третьем кварталах 2010 года. Фактически, экономка еврозоны сегментировалась, Германия чувствует себя относительно неплохо, по многим секторам экономика восстановилась, экономики стран PIIGS, или уже в состоянии рецессии, или на грани рецессии. Германия в целом крайне эффективно использовала долговые проблемы в своих интересах. Безработица в Германии снижается, в еврозоне остается на уровне 10%, в Германии стремительно восстановилось производство, в остальных странах восстановление крайне скромное. Оценка текущего состояния экономики Германии на многолетних максимумах, в еврозоне фиксируется ухудшение ситуации.

Тем самым 2011 год стал одним из самых драматичных для мировой экономики, когда в ней еще сохранились деструктивные тенденции, возникшие с началом в 2008 году глобального финансового кризиса, и при этом углубился новый тяжелый кризис задолженности стран зоны евро.

После четырех лет глобального экономического кризиса стало ясно, что он будет  только углубляться. По масштабу последствий  этот кризис уже сравнивают с Великой  депрессией 1930-х годов, споря о  необходимости усиления государственного вмешательства в экономику.

Европейский кризис государственного долга заставил все страны задуматься о дефицитах бюджета и уровнях государственного долга и управления им, так как общепризнанно, что деятельность по управлению долгом должна опираться на точную и комплексную информационную систему управления с надлежащими мерами защиты.

Глава 2. Современные тенденции управления государственным долгом.

2.1. Взаимосвязь  долговой и бюджетной политики  государства.

Любому государству необходимы денежные средства для нормального  функционирования и развития экономики. Появляется необходимость создания такого фонда, который бы занимался  регулированием и распределением денежных потоков, которые поставляются государству.

Центральное место в финансовой системе любого государства занимает государственный бюджет - имеющий силу закона финансовый план государства на текущий (финансовый) год. Это крупнейший денежный фонд, находящийся в распоряжении  правительства. Совокупность входящих в него организационных структур образует бюджетную систему. Она формируется с учетом совокупности социально-экономических, правовых, административных особенностей. К бюджету относятся также различные внебюджетные фонды или денежные средства, имеющие целевое назначение. По своему количественному составу они не всегда включаются в состав бюджета. Но по принципу распределения и использования они равнозначны государственным бюджетным расходам. Находятся они в распоряжении центральных и местных органов власти, концентрируясь в определенные целевые фонды. Это пенсионные фонды, внебюджетные фонды и другие, которые создаются за счет специальных налогов, займов и субсидий из бюджета. Посредством их государство сглаживает остроту бюджетного дефицита, оказывает помощь в развитии северных регионов, стимулирует инвестиционные процессы в областях и республиках.

Бюджет - главный инструмент проведения социально - экономической  политики государства. Без соответствующих  бюджетных ассигнований остаются нереализованными законы и постановления правительства, президента и других законодательных органов.

        Бюджет государства - это роспись его доходов, полученных от сбора налогов, таможенных пошлин, приватизаций, дивидендов по принадлежащим государству пакетов акций и др. источников, и расходов на социальные нужды, оборону, управление, дотации учреждениям науки, культуры, жилищно-коммунальному хозяйству и другое за определенный период времени (обычно за год). Необходимость финансирования указанных направлений ставит перед правительством задачу закладывания в государственном бюджете страны соответствующей суммы денежных средств. В каждом бюджете закладывается определенная величина роста национальной экономики, которая прогнозируется и от достижения которой зависит, будет ли выполнен государственный бюджет. Не достижение запланированных показателей влечет за собой возникновение ряда негативных экономических последствий, что, в свою очередь, вынуждает правительство страны менять свою экономическую политику и применять общепринятые в мировой практике методы решения проблемы бюджетного дефицита.

Бюджет современного государства  – сложный, многоплановый инструмент, отражающий компромисс в соотношениях социально-экономических интересов различных групп и партий. С помощью бюджета государство осуществляет сочетание централизованных и местных интересов регионов, через распределение налогов, бюджетных дотаций, трансфертов. Как политический документ, бюджет отражает политическую и социальную динамику общества. Благодаря бюджету государство имеет возможность сосредоточивать финансовые ресурсы на решающих участках экономического и социального развития.

В России законодательно установлен годовой срок составления, утверждения  и исполнения государственного бюджета.  С помощью бюджета государство  осуществляет территориальное и  межотраслевое распределение и  перераспределение валового национального  продукта, осуществляются различные  государственные программы.

 Вопросы государственного долга и бюджетного дефицита тесно связаны с бюджетной политикой, предусматривающей выбор наиболее оптимальной бюджетной концепции для каждого государства. Но, к сожалению, почти все государства сталкиваются с проблемой нехватки государственного бюджета, когда нет денег на финансирование государственных программ и на иные цели. Для решения проблемы бюджетного дефицита государство применяет различные способы, одним из которых является взятие некоторой суммы взаймы у населения, субъектов хозяйствования, или у физических, юридических лиц, правительств других стран, тогда возникает государственный долг.

Бюджетный дефицит - это финансовое явление, с которым в те или  иные периоды своей истории неизбежно  сталкивались все государства мира.

Сокращать бюджетный дефицит  достаточно сложно в силу ряда причин. Объем обязательств по осуществлению  расходов, которые принимает на себя государство, очень велик. Эти обязательства  накапливаются десятилетиями, многие из них не подлежат сокращению, снижение других является непопулярной мерой  и затрагивает интересы влиятельных  структур.

Мировая бюджетная практика показывает, что существуют несколько основных путей решения проблемы бюджетного дефицита, среди которых можно выделить пересмотр расходной части государственного бюджета, эмиссию денег, увеличение налоговой нагрузки на экономику и осуществление заимствований на финансовом рынке.

Пересмотр расходной части  государственного бюджета как метод  борьбы с бюджетным дефицитом  используется правительством стран  довольно редко, поскольку содержит определенные противоречия.

Так, сокращение расходной  части государственного бюджета  может, с одной стороны, уменьшить  или даже устранить бюджетный  дефицит, а с другой – привести к росту политической и социальной напряженности в обществе, поскольку  чаще всего правительство пытается снизить расходы на развитие социальной сферы. В сою очередь, это негативно  скажется на формировании позитивного  имиджа политической силы, которая  на данный момент руководит правительством. Поэтому правительства стран  пытаются использовать другие методы борьбы с бюджетным дефицитом, избегая  тем самым применение такого метода на практике.

Эмиссия денег для покрытия бюджетного дефицита способна решить поставленную перед правительством задачу, хотя и может при этом создать другую, более угрожающую для экономики, проблему – инфляцию. Денежная эмиссия неизбежно увеличит денежную массу в обращении, что  и приведет к развитию инфляционных процессов. Рост цен на продукцию  массового потребления и обесценение  сбережений населения, сформирует негативное отношение общества к правительству  находящемуся у власти. Потому этот метод устранения дефицита бюджета  редко используется в мировой  практике.